Анализ бухгалтерского баланса

 

 

Таблица 1.5

Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Начало пред. года	Начало отчетного года	Изменение	Конец отчетного года	Изменение
F	70117	64620	-5497	81437	16817
Z	27872	32377	4505	64537	32160
Ra	17393	26042	8649	17499	-8543
Д	27	5631	5604	667	-4964
ra	17366	20411	3045	16832	-3579
Ис	49336	53202	3866	56807	3605
Rp	27514	30583	3069	32607	2024
K	38532	39254	722	74059	34805
KT	37280	38062	782	14970	-23092
Kt	1252	1192	-60	59089	57897
Ko	-	-	-	-	-
B	115382	123039	7657	163473	40434

 

 

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как степень обеспеченности.

     По данным начала предыдущего года:   

     27489 = (49366 + 38532 ) - 70117

      24349 > 17781

      По данным начала отчетного года:

       30840 = (53202 + 39254 ) - 64620

       30840 > 27836

      По данным  конца отчетного года:

       64504 = (56807 + 74059 ) - 81437

       64504 > 49429

Для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов перманентным (постоянным) капиталом [(ИС  + КТ) — F] собственных источников и долгосрочных обязательств должно быть достаточно для покрытия запасов, что в нашем случае не наблюдается, что свидетельствует о  неустойчивости финансового состояния предприятия.

За исследуемый период данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

      Общая величина  запасов и затрат Z предприятия  равна итогу раздела II актива  баланса. Для характеристики источников  формирования запасов и затрат  используются несколько показателей, отражающих различную степень  охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Ес = Ис - F

Еснпг = Иснпг – Fнпг = 49336 - 70117 = -20781  

Есног = Исног – Fног = 53202 - 64620 = -11418

Еског = Иског – Fког = 56807 - 81437 = -24630

К концу исследуемого периода собственные оборотные средства уменьшились, даже при увеличении иммобилизованных активов, но при этом увеличились источники собственных средств.

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

ЕТ = Ес + КТ

ЕТнпг = Еснпг + КТнпг = -20781 + 1252 = -19529

ЕТног = Есног + КТног = -11418 + 1192 = -10226

ЕТког = Еског + КТког = -24360 + 59089 = 34729

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок):

Es = ET + Kt

Esнпг = ETнпг + Ktнпг = -19529 + 37280 = 17751

Esног = ETног + Ktног = -10226 + 38062 = 27836

Esког = ETког + Ktког = 34729 + 14970 = 49699

Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих (раздел II пассива). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе нашего баланса нет необходимости проводить данные корректировки.

В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “наличие собственных и долгосрочных заемных источников“ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

      Трем показателям  наличия источников формирования  запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности  запасов и затрат источниками  их формирования:

      излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ес = Ес - Z

± Еснпг = Еснпг – Zнпг = -20781 - 27872 = -48653        

± Есног = Есног – Zног = -11418 - 32377 = -43795

± Еског = Еског – Zког = -24630 - 64537 = -89167

      За исследуемый  период имеется недостаток собственных оборотных средств. 

      излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z,

± ЕТнпг = ЕТнпг – Zнпг = -19529 – 27872 = -47401

± ЕТног = ЕТног – Zног = -10226 – 32377 = -42603

± ЕТког = ЕТког – Zког = 34729 – 64537 = -29808

      излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z .

± Esнпг = Esнпг – Zнпг = 17751 – 27872 = -10121

± Esног = Esног – Zног = 27836 – 32377 = -4541

± Esког = Esког – Zког = 49699 – 64537 = -14838     

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем“ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия,  к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

      1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

З < СОС.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

         2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

З = СОС + ЗС.

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

         3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

З = СОС + ЗС + ИО,

где ИО - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся:  временно свободные собственные средства резервного и специального фондов,  превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

      4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и  просроченных  ссуд:

З > СОС + ЗС.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат

      В нашем случае имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность:

ИОнпг = 223 + (27514 – 17366) + 37280 = 47651

ИОног = 436 + (30583 – 20411) + 38062 = 48670

ИОког = 659 + (32607 – 16832) + 14970 = 31404

Знпг = СОСнпг + ЗСнпг + ИОнпг = -20781 + 1252 + 47651 = 28122

27923 < 28122

Зног = СОСног + ЗСног + ИОног = -11418 + 1192 + 48670 = 38444

31275 < 38444

Зког = СОСког + ЗСког + ИОког = -24630 + 59089 + 31404 = 65863

64842 < 65863

Данная финансовая неустойчивость исследуемый период приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.   

      Каждый  из четырех типов финансовой  устойчивости характеризуется набором  однотипных показателей, дающих  более полную картину финансового  состояния предприятия (табл. 1.6).

      К этим  показателям относятся: коэффициент  обеспеченности запасов и затрат  источниками средств; излишек (недостаток) средств для формирования запасов и  затрат; излишек (недостаток) средств на 1 руб. запасов.

Как видно из таблицы 1.6 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты, но это происходит из-за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность. А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность,  оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, заемных средств и резервного капитала. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.6

Анализ финансового состояния за исследуемый период

Тип ситуации ( критерий  оценки )	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	Излишек (+) или недостаток (-) средств	Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов
1. Абсолютная	СОС		Da
устойчивость	Ка = ------------->1	Da = Ес + ЗС - Ез	Зa = ----------
З < СОС	З		З
2. Нормальная	Ec + ЗС		Dн
устойчивость	Кн = ------------ =1	Dн = Ес + ЗС - Ез	Зн = ----------
З = Ес + ЗС	З		З
3. Неустойчивое	Ес + ЗС + ИО		Dn
состояние	Кn= -------------=1	Dn = Ес+ ЗС+ ИО- З	Зn = -----------
З = Ес + ЗС + ИО	З		З
4. Кризисное	Ес + ЗС		Dк
состояние	Кк = ------------< 1	Dк = Ес + ЗС - З	Зк = -----------
Ез > Ес + ЗС	З		З
На начало исследуемо-го периода в целом неустойчивое состояние	Кn = (-20781 + 1252 + + 47651)/ 27923= = 1,01	Dn = -20781 +1252 + 47651 - 27923=199	Зn = 199 / / 27923 = 0,01
На начало отчетного года в целом неустой-чивое состояние	Кn = (-11418 + 1192 + + 48670)/ 31275= = 1,23	Dn = -11418 +1192 + 48670 - 31275=7169	Зn = 7169 / / 31275 = 0,23
На конец отчетного года в целом неустой-чивое состояние	Кn = (-24630 + 59089 + + 31404)/ 64842= = 1,02	Dn = -24630 +59089 + 31404 - 64842=1021	Зn = 1021 / / 64842 = 0,021