Анализ показателей денежных потоков и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент»

 

Таблица 3

Структура притока денежных средств

 

Показатель	Сумма денежных средств			Отклонение к		Темп роста, %		Удельный вес			Отклонение уд. веса
	2008	2009	2010	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2010	2008	2009
1. Выручка от продаж и авансы	1355971	752670	808806	-547165	56136	59,65	107,46	91,92	99,55	99,58	7,66	0,03
2. Кредиты, займы	112270	-	-	-	-	0	0	7,61	0,00	0	0	0
3. Прочие поступления,	6934	3368	3412	-3522	44	49,21	101,31	0,47	0,45	0,42	-0,05	-0,03
4. Всего поступило денежных средств, тыс. руб.	1475175	756038	812218	-662957	56180	55,06	107,43	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

 

 

 

Проведя анализ структуры притока  денежных средств нужно отметить, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом  поступление денежных средств снизилось на 662957 тыс. руб., на это повлияло снижение суммы выручки от продаж и полученные авансы которые снизились на 547165 тыс. руб. и прочие поступления снижение которых произошло на 3522 тыс. руб. Темп роста поступлений денежных средств составил 55,06%.

Анализируя 2010 год в сравнении с 2009 годом видно, что приток денежных средств увеличился на 56180 тыс. руб., и увеличение произошло по выручки от продаж на 56136 тыс. руб. и прочие поступления на 44 тыс. руб. Темп роста составил 107,43%

Наибольший удельный вес приходится по всем анализируемым годам на статью выручка от продаж и в 2010 году на нее приходится 99,58%, тогда как в 2008 году приходилось 91,92% а в 2009 году 99,55%.

Удельный вес прочих поступлений  в общей сумме поступлений  снизился в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 0,05%, а с 2009 годом на 0,03% и составил 0,42%.

Проводя анализ таблицы 4 видно, что  Сумма денежного оттока в 2010 году составила 813734 тыс. руб., что на 655434 тыс. руб. ниже суммы 2008 года и на 56211 тыс. руб. выше суммы 2009 года.

Анализируя 2010 год в сравнении с 2008 годом видно, что снижение произошло по всем статьям расходов, но наибольшее снижение оказала сумма оплаты товаров, которые снизились на 456534 тыс. руб.

Сравнивая 2010 год по отношению к 2009 году можно отметить, что сумма  расходов возросла на 56211 тыс. руб, на что повлиял рост расходов по оплате товаров на 23804 тыс. руб. и прочие выплаты на 21038 тыс. руб.

По статьям оплата труда и  расчеты с бюджетом произошло  снижение расходов на 21038 тыс. руб. и 43972 тыс. руб. соответственно.

 

 

 

Таблица 4

Структура оттока денежных средств

 

Показатель	Сумма денежных средств			Отклонение к		Темп роста, %		Удельный вес			Отклонение удельного веса
	2008	2009	2010	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2010	2008	2009
1. Оплата товара, работ, услуг,  авансы, подотчетные средства, тыс.руб.	730738	250400	274204	-456534	23804	37,5	109,5	49,74	33,06	33,70	-16,04	0,64
2. Оплата труда и начисления  на оплату труда	188884	195271	174233	-14651	-21038	92,2	89,2	12,86	25,78	21,41	8,56	-4,37
3. Выплаченные дивиденды, %, займы, прочие выплаты	288995	37993	135410	-153585	97417	46,9	356,4	19,67	5,02	16,64	-3,03	11,63
4. Расчеты с бюджетом	260551	273859	229887	-30664	-43972	88,2	83,9	17,73	36,15	28,25	10,52	-7,90
5. Всего израсходовано	1469168	757523	813734	-655434	56211	55,4	107,4	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

Проанализировав темпы роста можно  отметить, что в 2010 году по отношению к 2008 году темп роста составил 55,4%, а по отношению к 2009 году 107,4%.

В процессе анализа денежных потоков  значительное внимание следует уделить анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальное значение так называемых «пиков» отклонений от средних величин.

По данным квартальной бухгалтерской  отчетности ОАО «Мальцовский портландцемент»  составлена таблица 4., в которой  представлены денежные потоки по кварталам 2008, 2009, 2010 годов. Как показывают данные таблицы, распределение абсолютных и относительных показателей  притока денежных средств по кварталам практически равномерно. Среднеквартальная величина притока в 2008 году составила 368793,8 тыс. руб. В 2009 году 189009,5 тыс. руб., в 2010 году 203054,5 тыс. руб. Среднеквартальная величина оттока денежных средств составила: в 2008 году 367292 тыс. руб., в 2009 году 189630,75 тыс. руб., в 2010 году 203433,5 тыс. руб. Это положение позволило выявить зоны с недостаточной и избыточной денежной массы, причем наибольшим разбросом квартальных значений показателей оказался 2008 год. Так при среднеквартальном значении притока денежных средств в 2008 году равном 368793,8 тыс. руб., его максимальный и минимальный показатели варьировались от 178655 тыс. руб. в первом квартале до 569448 тыс. руб. в третьем квартале, т.е. амплитуда колебаний составила 390793 тыс. руб., или 105,96% от среднеквартальной величины притока денежных средств (390793 : 368793,8 * 100).

 

 

 

Таблица 5

Распределение денежных потоков по кварталам 2008, 2009, 2010 годов.

Показатель	1 квартал					2 квартал
	2008	2009	Откл.	2010	Откл.	2008	2009	Откл.	2010	Откл.
1. Остатки на начало периода, тыс. руб.	78	6085	6007	3600	-2485	12836	2806	-10030	2608	-198
2. Приток, тыс. руб.	178655	127588	-51067	201355	73767	388965	131357	-257608	250318	118961
3. Удельный вес притока	12,11	16,88	4,77	24,79	7,91	26,37	17,37	-8,99	30,82	13,44
4.Отток, тыс.руб.	165897	130867	-35030	202347	71480	379819	127654	-252165	247667	120083
5. Удельный вес оттока	11,29	17,25	5,96	24,87	7,61	25,85	16,83	-9,02	30,44	13,61
6. Остатки на конец периода тыс. руб.	12836	2806	-10030	2608	-198	21982	6509	-15473	5259	-1250
	3 квартал					4 квартал
1. Остатки на начало периода, тыс. руб.	21982	6509	-15473	5259	-1250	31533	48496	16963	3525	-44971
2. Приток, тыс. руб.	569448	257664	-311784	243884	-13780	338107	239429	-98678	116661	-122768
3. Удельный вес притока	38,60	34,08	-4,52	30,03	-4,05	22,92	31,67	8,75	14,36	-17,31
4.Отток, тыс.руб.	559897	215677	-344220	245618	29941	363555	284325	-79230	118102	-166223
5. Удельный вес оттока	38,11	28,43	-9,68	30,18	1,75	24,75	37,48	12,74	14,51	-22,97
6. Остатки на конец периода тыс. руб.	31533	48496	16963	3525	-44971	6085	3600	-2485	2084	-1516

 

Среднеквартальное значение оттока денежных средств в 2008 году составили 367292 тыс. руб. и его минимальный и максимальный показатели варьировались от 165897 тыс. руб. в первом квартале до 559897 тыс. руб. в третьем квартале, т.е. амплитуда колебаний составила 394000 тыс. руб.

Для характеристики равномерности  распределения денежных потоков  по кварталам воспользуемся относительными величинами коэффициентов равномерности.

Для расчета соответствующих коэффициентов  равномерности за 2008, 2009, 2010 года, используем фактические квартальные значения удельных весов (в процентах) притоков и оттоков денежных средств.

Величина х = 25%, а х – соответствующие  значения дельных весов за 1, 2, 3,  4 кварталы 2008, 2009, 2010 годов.

Коэффициент равномерности притока денежных средств  за 2008 год:

1- √[((12,11 – 25)² + (26,37 -25)² + (38,6 – 25)² +(22,92 -25)²) /25] / 4 = 0,89

Коэффициент равномерности притока  денежных средств за 2009 год.

1- √[((16,88-25)² + (17,37-25)²+(34,08-25)² + (31,67 -25)²) / 25] / 4 = 0,58

Коэффициент равномерности притока  денежных средств за 2010 год.

1- √[((24,79-25)² + (30,82-25)² + (30,03-25)² + (14,36-25)²) / 25] / 4 = 1,0

Коэффициент равномерности оттока денежных средств за 2008 год

1- √[((11,29-25)² + (25,85 – 25)² + (38,11 – 25)² + (24,75-25)²) / 25] / 4 = 2,6

Коэффициент равномерности оттока денежных средств за 2009 год

1- √[((17,25 – 25)² + (16,83-25)² + (28,43-25)² + (37,48-25)²)/25] / 4 = 0,72

Коэффициент равномерности оттока денежных средств за 2010 год

1- √[((24,87-25)² + (30,44–25)² + (30,18 – 25)² + (14,51 – 25)²) /25] /4 = 0,29

Исчисленные коэффициенты равномерности  имеют очень высокие значения, однако их сравнения по годам говорит в пользу 2008 и 2009 годов, так как коэффициент притока и оттока денежных средств в 2008 и 2009 годах выше соответствующих показателей 2010 года

Коэффициент оттока и притока денежных средств в 2008 и 2009 годах близки к максимальному возможному значению – 1. Чем ближе коэффициент равномерности к 1. тем более равномерно распределены фактические величины показателей относительно их среднеарифметического или среднеквадратического значения.

Следовательно можно сделать вывод, о максимально возможной равномерности притоков и оттоков денежных средств ОАО «Мальцовский портландцемент» в 2008 и 2009 годах.

 

 

2.3 Оценка дебиторской и кредиторской задолженности 

 

Определим насколько эффективно построено управление дебиторской задолженностью в организации, явились ли просчеты в управлении дебиторской задолженностью одной из причин несостоятельности рассматриваемого общества.

Таблица 6

Коэффициент отвлечения оборотных  активов в счета к получению.

Показатель	2007г	2008г	2009г	2010г
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	141252	161179	162319	265992
2. Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.	347173	453083	465102	571744
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, %.	57,1	35,6	34,9	46,5

 

В первой фазе анализа оценивается  объем дебиторской задолженности  рассматриваемой организации, дебиторская  задолженность по отношению к оборотным средствам. В период с 2008 г. по 2010 г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 57,1 % до 46,5 %. Эти значения превышают средние показатели из практики (объем дебиторской задолженности по предприятиям колеблется от 10 % до 25 % общей стоимости активов предприятия). На практике, для оценки возрастания дебиторской задолженности, в дальнейшем потребуется анализ ее качества.

Важнейшим элементом анализа дебиторской  задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую задолженность.

Таблица 7

Количество оборотов дебиторской задолженности

Показатели	Год
	2007	2008	2009	2010
Выручка от продаж, тыс. руб.	1235683	1487191	1799688	1731174
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	141252	161179	162319	265992
Количество оборотов дебиторской  задолженности, дней.	8,7	9,2	11,1	6,5