Анализ показателей денежных потоков и оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент»

По западным источникам, для средней  компании значение этого показателя составляет 8 оборотов в год. Это означает, что оборот дебиторской задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент» на уровне среднестатистической аналогичной фирмы. Это может быть результатом активной работы по взысканию задолженности и отсутствия значительного количества просроченных счетов к оплате, а также налаженная система стимула (скидок) для оплаты счетов дебиторами в срок.

К тому же, если средний фактический  срок погашения дебиторской задолженности превышает установленный, это может влиять и на степень ликвидности фирмы. Чтобы более точно оценить, есть ли повод для беспокойства, преобразуем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в показатель продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях.

 

 

 

 

 

Таблица 8

Показатель срока кредита  ОАО «Мальцовский портландцемент»

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год
1.Дебиторская задолженность,  тыс. руб.	141252	161179	162319	265992
2. Выручка от продаж, тыс. руб.	1235683	1487191	1799688	1731174
3. Число дней периода.	360	360	360	360
4. Средний период дебиторской  задолженности (среднее п.1 / п.2 × п.3), дней.	41,2	39,0	32,5	55,3

 

Для ОАО «Мальцовский портландцемент», чей оборот дебиторской задолженности равен 6,5 средний срок погашения дебиторской задолженности в 2010 году составляет 55,3 дней. Поскольку среднеотраслевой показатель оборачиваемости дебиторской задолженности равен 8, то среднеотраслевой срок погашения дебиторской задолженности составит 45 дней. Расхождение между обычным состоянием дел в отрасли и в ОАО «Мальцовский портландцемент» с погашением дебиторской задолженности подтвердилось еще раз. Снизившийся срок оплаты дебиторов говорит об улучшении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.

Тем не менее, прежде чем делать вывод  о наличии проблем с погашением дебиторской задолженности у ОАО «Мальцовский портландцемент», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Средний срок погашения дебиторской (за три года) задолженности составляет 55 дней при том, что выставлено условие оплаты «нетто 30 дней». Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

Взвешенное «старение» счетов дебиторов  ОАО «Мальцовский портландцемент» еще раз подтверждает расхождения реального периода оборота дебиторской задолженности и установленного условиями кредита, который предоставляет фирма своим потребителям.

 

Таблица 9

Взвешенное «старение» счетов дебиторов

 

Классификация дебиторов по срокам задолженности.	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме  задолженности.	Взвешенное старение счетов, дни.
0-30	71468	0,271
30-60	158232	0,6	18
60-90	17669	0,067	4
90-120	5802	0,022	2
120-150	4483	0,017	2
150-180	3428	0,013	2
180-360	1582	0,006	1
360-720	791	0,003	1
Св. 720 дней	264	0,001	0
Итого:	265992	1,000	30

Более совершенным методом оценки качества и контроля дебиторской  задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент» является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.

Таблица 10

Реестр «старения» счетов дебиторов  ОАО «Мальцовский портландцемент» в 2010 г.

Дебиторы	0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	Свыше 90 дней	Всего	Доля, %
ОАО ЗСК	15647	49567	-	2768	67982	25,8
ЗАО БАСК	14895	37984	1567	-	54446	20,6
ЗАО Градостроитель	16589	44981	-	3557	65127	24,7
ОАО «Паритет»	10449	18765	-	1987	31201	11,8
Прочие дебиторы	13888	6935	16102	8040	44965	17,1
Всего	71468	158232	17669	16352	263720	100 %
Доля, %	27,1	60,0	5,7	6,3	100 %

 

Из данных видно, что 27 % задолженности являются текущими, 60 % просрочены не более чем на месяц. Сумма задолженностей сроком 30 – 60 дней существенно выше, чем сумма более ранней задолженности сроком возникновения 0 – 30 дней. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к группе дебиторов, за счет задолженности которых сформировалась эта, незначительно снизившаяся за месяц, сумма долгов. Сотрудникам фирмы необходимо обратить особое внимание на задолженность сроком возникновения 30 – 60 дней.

На счетах четырех основных дебиторов  сконцентрировано около 83 % от всей суммы дебиторской задолженности; около 83,8 % (161176 / 192252) от задолженности, просроченной свыше 30 дней. Специалистам фирмы необходимо обратить особое внимание именно на эти четыре основные фирмы-покупатели.

В процессе этого анализа используется также коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по формуле:

ORR = 192252/ 263720 = 0,729 или 72,9 %,                       

Вычисленный коэффициент говорит  о том, что 73 % всей дебиторской задолженности  ОАО «Мальцовский портландцемент» является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие этого, возникают проблемы с финансированием деятельности.

Анализ кредиторской задолженности  ОАО «Мальцовский портландцемент», таблица 16, показывает нам, что задолженность у предприятия в 2010 году составляет 529188 тыс. руб., что на 58859 тыс. руб. меньше суммы 2008 года и на 79492 тыс. руб. суммы 2009 года. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности в 2008 году составляли расчеты с поставщиками 79,77% а в 2010 году их удельный вес снизился до 79,3%.

 

 

 

 

Таблица 11

Анализ состава, структуры и  динамики кредиторской задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент»

Кредиторская  задолженность	2008 год		2009 год		2010 год		Изменение (+,-) 2010 от
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2008		2009
							тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Краткосрочная задолженность всего: в том числе.	588047	100	608680	100	529188	100	-58859	-	-79492	-
- расчеты с поставщиками	469063	79,77	498845	81,96	419671	79,30	-49392	-0,46	-79174	-2,65
- перед персоналом организации	9853	1,68	11610	1,91	13182	2,49	3329	0,82	1572	0,58
- расчеты по налогам	84300	14,34	72719	11,95	91281	17,25	6981	2,91	18562	5,30
- прочая	24831	4,22	25506	4,19	5054	0,96	-19777	-3,27	-20452	-3,24

 

Если рассматривать кредиторскую задолженность по видам, то видно, что  по расчетам с поставщиками задолженность  в 2010 году снизилась по сравнению с 2008 годом на 49392 тыс. руб. и в структуре снижение этой задолженности произошло на 0,46%, по отношению к 2009 году также произошло снижение на 79174 тыс. руб. и в структуре краткосрочной задолженности он снизился на 2,65%.

Задолженность пред персоналом организации в сравнении с 2008 годом возросла на 3329 тыс. руб., а в сравнении с 2009 годом на 1572 тыс. руб.

Также наблюдается рост суммы задолженности  по налогам в сравнении с 2008 годом  на 6981 тыс. руб. а с 2009 годом на 18562 тыс. руб.

Для обобщения анализа состояния  кредиторской задолженности составляется сводная таблица, в которой кредиторская задолженность группируется по срокам образования (таблица 12).

 

 

 

Таблица 12

Анализ кредиторской задолженности  по срокам образования в ОАО «Мальцовский портландцемент» за 2010г.

Статьи кредиторской задолженности	Всего на конец 2010г., тыс. руб.	В том числе по срокам образования, мес.
		до 1	1-3	3-6	6-12	б. 12
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	419671	215976	115684	16741	35765	35505
По оплате труда	13182	13182
По внебюджетным фондам	5161	5161
По налогам и сборам	86120	15765	70355
Прочие кредиторы	5054	2744	1167	467	524	176
Всего кредиторская задолженность	529188	252828	187206	17208	36289	35681

 

На основании анализа кредиторской задолженности по срокам образования видно, что у предприятия 89178 тыс. руб. является просроченной т.е свыше 3 месяцев, из них 35681  тыс. является задолженностью предприятия свыше 12 месяцев. За последние три месяца у предприятия образовалась задолженность в сумме 440034 тыс. руб.

 

Таблица 13

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности в ОАО            «Мальцовский портландцемент» за 2008–2010г.

Показатели	2008г	2009г	2010г	отклонения (+ ; -)
				2010 от 2008	2010 от 2009
Выручка от реализации, тыс. рублей	1487191	1799688	1731174	243983	-68514
Кредиторская задолженность, тыс. рублей	588047	608680	529188	-58859	-79492
Оборачиваемость в разах	2,5	3,0	3,3	0,7	0,3
Период погашения кредиторской задолженности, дни	142,3	121,8	110,0	-32,30	-11,71

На основании полученных данных видно, что у предприятия в 2010 году произошел рост оборачиваемости  в сравнении с 2009 годом на 0,3 оборотов, а с 2008 годом на 0,7 оборота и составила 3,3 оборотов. Все это сказалось на снижении периода погашения кредиторской задолженности в сравнении с 2009 годом на 11,7  дней, и в сравнении с 2008 годом на 32 дня. На это существенной влияние оказало снижение кредиторской задолженности с 588047 тыс. руб. в 2008 году до 529188 тыс. руб. в 2010 году.

 

Таблица 14

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности ОАО «Мальцовский портландцемент» за 2008 – 2010г.

Год	Задолженность		Превышение задолженности
	дебиторская	кредиторская	дебиторской	Кредиторской
2008	161179	588047	-	426868
2009	162319	608680	-	446361
2010	265992	529188	-	263196