Анализ хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики

С отрицательной стороны  характеризует наличие излишних и ненужных основных средств, нематериальных активов, залежалых и неходовых  товаров, задолженность за товары отгруженные, не оплаченные покупателями в срок, товары, находящиеся на ответственном  хранении у покупателей ввиду  отказа от оплаты, наличие просроченной, нереальной дебиторской задолженности, превышения задолженности работников по ссудам над полученными кредитами. В связи с этим возникает необходимость  определения по данным учета и  отчетности суммы средств, используемых в хозяйственном обороте. При этом необходимо из итога баланса исключить расходы будущих периодов.

2.

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный  капитал. В условиях рыночной экономики  за счет собственного капитала обычно полностью формируются основные средства (по остаточной стоимости), другие долгосрочные и нематериальные активы и минимально - оборотные активы.

Собственный капитал должен составлять не менее 50 % в активах  предприятия. Долю источников собственных  средств в активах предприятия  принято называть коэффициентом финансовой независимости (К фин.нез.).

Размер источников собственных  средств предприятия зависит  от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности, других заемных источников средств.

К источникам собственных  средств приравнивают долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы, так как они выдаются на длительный срок (более одного года). Собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный капитал предприятия.

При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи:

1) проверяют обеспеченность  им предприятия; 

2) изучают эффективность  использования источников собственных  средств. 

При решении первой задачи определяют оптимальную потребность  в собственном капитале и сравнивают ее с фактическим наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток - вызывает финансовые затруднения.

Показатели  обеспеченности собственным капиталом (Коб соб):

 

К об. Соб.1 =  Собственный капитал  *100

Активы предприятия

К об. Соб.2 = Собственный капитал*100

Внеоборотные  активы

К об. Соб.3 = Собственный капитал

Текущие (оборотные) активы * 100

К об. Соб.4= Перманентный капитал *100

Активы предприятия

К об. Соб.5 = Перманентный капитал

Внеоборотные активы * 100

К об. Соб.6 = Перманентный капитал

Текущие (оборотные) активы * 100

Важным вопросом анализа  является изучение эффективности использования собственного капитала.

1. Прежде всего определяют источники собственных средств, вложенные в оборотные (текущие) активы.

2. Источники собственных оборотных средств можно определить вычитанием из итога второго раздела актива баланса итогов четвертого разделов пассива бухгалтерского баланса.

Кроме того, рассчитывают и  изучают коэффициент обеспеченности собственным капиталом (коэффициент маневренности) как отношение источников собственных оборотных средств к итогу второго раздела актива бухгалтерского баланса.

Минимальный норматив коэффициента обеспеченности собственными средствами установлен в размере 0,1, т.е. 10%

3. Необходимо также определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кдолг) как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу.

4. В процессе анализа выявляют случаи иммобилизации источников собственных средств в дебиторскую задолженность, в перерасходы средств специальных фондов, резервов, целевого финансирования, в затраты на капитальное строительство и т. п. Для определения суммы иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность необходимо сопоставить ее с соответствующей кредиторской задолженностью.

5. Для оценки эффективности использования источников собственных средств может быть определен и изучен размер товарооборота, доходов и прибыли в расчете на один рубль собственного капитала.

6. Одним из основных показателей оценки эффективности использования собственного капитала является рентабельность.

Рентабельность  собственного капитала = Чистая прибыль            *100

    Собственный капитал

7. Для обобщающей оценки эффективности использования источников собственных средств следует определить их долевое участие в товарных запасах. Долевое, участие собственного капитала в формировании запасов товаров может быть рассчитано вычитанием из товарных остатков кредиторской задолженности поставщикам и покупателям и кредитов банка, полученных под эти ценности.

Рост процента долевого участия  источников собственных средств  в формировании товарных запасов  свидетельствует об улучшении финансового  состояния торгового предприятия.

8. Далее переходят к анализу соотношения заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска (Кфин.риск) (коэффициент финансового левериджа) как отношение кредитов и кредиторской задолженности к источникам собственных средств.

Он показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно единице, то половина активов предприятия формируется за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1,0) свидетельствует о неблагополучной с экономической точки зрения ситуации, когда значительную часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.

Анализ источников собственных  средств должен быть направлен на разработку рекомендаций по формированию оптимального их уровня и повышению  эффективности использования.

3.

Особое внимание следует  уделить анализу и оценке состава  текущих (оборотных) активов, так как  от их размера, структуры, динамики и  эффективности использования во многом зависят результаты хозяйствования.

Проводя анализ оборотных  активов необходимо их различать  по роли в создании продукта — оборотные  средства в сфере обращения и  оборотные средства в сфере производства.

К оборотным средствам в сфере обращения относятся активы, обслуживающие процесс реализации: готовая продукция, товары, денежные средства, товары отгруженные, дебиторы. Оборотные средства, относящиеся к сфере производства, включают производственные запасы материальных ценностей и незавершенное производство. Торговые предприятия, если они не осуществляют производственную деятельность, имеют оборотные активы только в сфере обращения.

В процессе анализа изучают  состояние и динамику оборотных  средств, их размер, структуру, причины  изменения, эффективность использования, источники формирования. Если по отдельным  видам оборотных активов установлены  нормативы, то анализ проводят и в  сопоставлении с ними. До проведения анализа необходимо оборотные средства привести в сопоставимый вид. В частности, при изменении цен и тарифов  следует определить оборотные активы в сопоставимой оценке (используя  индексный метод пересчета) и  измерить влияние инфляционных факторов на их размер.

При анализе финансового  положения торгового предприятия  товарные запасы изучают по покупной стоимости, основные средства, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы - по остаточной стоимости. Фактические товарные запасы по покупной стоимости определяются следующим образом: из остатков товаров на складах и на предприятиях розничной торговли вычитают торговые надбавки на остаток нереализованных товаров.

Также определяют мобильные текущие активы (вычитанием из второго раздела бухгалтерского баланса задолженности за товары отгруженные, не оплаченные покупателями в срок, товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от оплаты, нереальной дебиторской задолженности, превышения задолженности работников по ссудам над полученными кредитами, суммы по статье «Прочие оборотные активы».).

Особое внимание уделяется  изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров. Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими нарушениями кассовой дисциплины. Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.

Одним из основных показателей  эффективности использования оборотных  активов является их оборачиваемость. Ее обычно определяют в днях оборота делением средних остатков оборотных средств на среднедневной товарооборот или умножением средних остатков оборотных активов на число дней анализируемого периода и делением на товарооборот за этот период.

Среднегодовые остатки  оборотных активов могут определяться по формулам средней хронологической или средней арифметической (по данным текущего учета и отчетности).

При расчете показателей  оборачиваемости оборотных средств  должна быть обеспечена сопоставимость данных. Так, если средние товарные запасы включены в расчет по покупной стоимости, то и товарооборот берут  в такой же оценке. Для определения товарооборота по покупной стоимости необходимо из его объема по розничным ценам вычесть реализованные торговые надбавки (валовой доход).Аналогичного принципа следует придерживаться и при определении оборачиваемости товаров отгруженных. При исчислении оборачиваемости других видов оборотных активов в розничной торговле товарооборот принято брать в розничных ценах (в общественном питании — по продажной стоимости).

Оборачиваемость может изучаться и в количестве оборотов (скорость обращения) делением объема товарооборота за изучаемый период на средние остатки оборотных активов.

Оборачиваемость оборотных  средств обычно изучают в динамике. По отдельным видам оборотных  активов и по предприятию в  целом устанавливают, насколько ускорилась или замедлилась их оборачиваемость и сколько в результате этого высвобождено или дополнительно вложено средств.

Для определения суммы средств, высвобожденной или дополнительно вложенной в результате изменения времени обращения оборотных активов, необходимо фактический среднедневной товарооборот отчетного периода умножить на ускорение или замедление оборачиваемости оборотных средств в днях.

При этом по товарным запасам  среднедневной товарооборот обычно берут по покупной стоимости, по остальным  видам оборотных активов - в розничных  ценах (на предприятиях общественного  питания - по продажной стоимости).

Используя прием цепных подстановок, можно измерить влияние на оборачиваемость оборотных средств изменения их средних остатков и объема товарооборота. Для этого предварительно определяют условную оборачиваемость оборотных активов в днях при фактических их остатках отчетного периода и фактическом товарообороте прошлого периода. Если из условной оборачиваемости оборотных средств вычесть показатель времени их обращения за прошлый период, определим влияние на оборачиваемость изменения остатков оборотных активов, а из фактической оборачиваемости условную - изменения объема товарооборота.

Частные показатели оборачиваемости оборотных средств исчисляют делением средних остатков отдельных видов прочих товарно-материальных ценностей на среднедневной их расход.

По дебиторской  задолженности частный показатель оборачиваемости определяют отношением средних ее остатков к среднедневной сумме погашения.

Частные показатели оборачиваемости оборотных активов  показывают, за сколько дней в среднем расходуются (обновляются) остатки прочих товарно-материальных ценностей, а по дебиторской задолженности, - за какой период она погашается.

Показателем эффективности  использования оборотных активов  является также уровень их рентабельности, определяемый отношением годовой суммы прибыли к среднегодовым остаткам оборотных средств. Рентабельность оборотных активов обычно изучают за длительный период (5— 10 лет); анализируют абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.

Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности