Бухгалтерский баланс: сущность, состав, виды и предъявляемые требования

Прибыль на общие активы (Поа) – отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

 

Поа = Чистая прибыль / Общие активы.

 

Показатель измеряет фондоотдачу, то есть эффективность  использования всех активов предприятия, показывая, какой доход 

21

получен на денежную единицу активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициент валовой  прибыли (Коп) – отношение разности между

объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж:

 

Коп = (Объем продаж – Себестоимость продаж) / Объем продаж.

 

Коэффициент показывает предел прибыли, то есть долю валовой  прибыли, приходящуюся на денежную единицу  продаж реализованной продукции. На его основе можно определить величину чистой прибыли, остающейся после вычета из стоимости реализованной продукции расходов на выплату налога и процентов за кредит, покрытие операционных расходов. Определив данный показатель, можно легко найти долю себестоимости продукции, приходящуюся на денежную единицу продаж. Коэффициент валовой прибыли отражает взаимодействие нескольких факторов таких, как цены, объем производства и стоимость. Его повышение может быть следствием снижения себестоимости продукции либо свидетельствовать о благоприятной конъюнктуре рынка.

  Прибыль на операционные расходы (Пор) – отношение операционной прибыли к объему продаж:

 

Пор = Операционная прибыль / Объем продаж.

 

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на денежную единицу продаж.

Прибыль на продажи (Пп) – отношение чистой прибыли к объему продаж:  

 

Пп = Чистая прибыль / Объем продаж.

 

Коэффициент показывает величину чистого дохода полученного  предприятием на денежную единицу реализованной  продукции. 

4.Показатели эффективности  использования активов.

Данную группу коэффициентов  часто называют коэффициентами эффективности, так как они измеряют эффективность  использования активов предприятия. К ним относятся следующие  коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов (Омз) – отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

 

22

Омз = Объем продаж / Материальные запасы.

 

Высокое значение показателей  считывается признаком финансового  благополучия, так как хорошая  оборачиваемость обеспечивает

увеличение объема продаж и способствует получению более  высоких доходов. Если этот коэффициент  значительно превышает среднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуацию следует тщательно  проанализировать, так как это  может означат наличие риска, связанного с нехваткой запасов и способного привести к снижению объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может служить признаком недостатка свободных денежных средств и сигналом возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе приведенной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период.

Иногда финансовые аналитики  предпочитают использовать в числителе  формулы показатель себестоимости  продаж вместо показателя объема продаж. Резон того подхода в том, что себестоимость продаж и уровень запасов измеряются в оптовых ценах (то есть не включает продажных и налоговых надбавок и наценок, в то время как объем продаж содержит их). При таком подходе приведенная формула будет иметь следующий вид:

 

Омз = Себестоимость продаж / Материальные запасы.

 

Коэффициент эффективности  использования текущих активов (Эта) – отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущим активам):

 

Эта = Объем продаж / Текущие активы.

 

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализована на денежную единицу текущих активов.

Коэффициент эффективности  использования чистого оборотного капитала (Эчок) – отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства):

 

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы – Текущие обязательства).

 

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции  реализовано на денежную единицу  чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности  использования основных средств (Эос) – отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества. Он показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на

23

денежную единицу основных средств:

 

Эос = Объем продаж / Стоимости недвижимого имущества.

 

Чем выше значения двух последних коэффициентов, тем интенсивнее, а

следовательно, эффективнее  используются производственное оборудование и другие активы.

Общий уровень финансово  – хозяйственного состояния предприятия  можно оценить как:

1) благоприятное;

2) удовлетворительное;

3) неудовлетворительное;

4) критическое. 

Для качественной оценки основных позиций можно использовать такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов оцениваются, например, интервальным способом: попадающие в  интервал считаются нормальными, а оказывающиеся за пределами интервала – высокими или низкими. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели отрасли.

 

1.4.1 Показатели финансовой  устойчивости и платежеспособности

 

Общая оценка финансового  состояния позволяет перейти  к исследованию финансовой устойчивости.

Основные задачи анализа  финансовой устойчивости:

1)своевременная и объективная  диагностика финансового состояния,  изучение причин их образования;

2)поиск резервов улучшения финансового состояния, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

3)разработка конкретных  рекомендаций по повышению финансовой  устойчивости.

От того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Изменения, которые происходят в структуре капитала, с позиций  инвесторов и предприятия могут  быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной является ситуация, когда доля

24

собственного капитала у клиентов более высокая – это исключает финансовый риск. Предприятия, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1)проценты по обслуживанию  заемного капитала рассматриваются  как расходы и не включаются  в налогооблагаемую прибыль,

2)расходы на выплату  процентов обычно ниже прибыли,  полученной от использования  заемных средств в обороте  предприятия, в результате чего  повышается рентабельность собственного  капитала.

В условиях рынка большая  и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового капитала. Напротив. Использование заемных средств свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т. е. о доверии к нему в деловом мире.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Соотношение стоимости  материальных оборотных средств (запасов  и затрат) и величин собственных  и заемных источников их формирования определяет финансовую устойчивость. Обеспечение запасов и затрат источникам их формирования является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность запасов и затрат такими источниками, как собственные оборотные средства, долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность только в части задолженности поставщикам, зачтенная банком при кредитовании.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1.Наличие собственных  оборотных средств. Определить  эту величину можно как разность  между величиной источников собственных  средств и стоимостью основных  средств и вложений:

 

Ес = Ис.с – Авнеоб.,

 

где    Ес – наличие  собственных оборотных средств,

Ис.с – источники  собственных средств,

Авнеоб. – внеоборотные активы (1-й раздел актива баланса).

2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников

25

формирования запасов и затрат определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

 

Екд = (Ис.с + КД) – Авнеоб.,

 

где Екд – наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных

источников средств,

КД – долгосрочные кредиты и займы.

3.Показатель общей  величины основных источников  формирования запасов и затрат  равен сумме собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов:

 

Е∑ = (Ис.с + КД + КК’) –  Авнеоб.,

 

где Е∑ – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат,

КК’ – краткосрочные  кредиты и займы (кроме ссуд, не погашенных в срок).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.(+) излишек или (−) недостаток собственных оборотных средств:

 

±Ес = Ис.с – Зз,

 

где    Зз – запасы и затраты.

2.(+) излишек или (−) недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

 

±Екд = (Ис.с + КД) – Зз.

 

3.(+) излишек или (−) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

±Е = (Ис.с + КД + КК’) –  Зз.

 

Обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

  1.Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется

26

тем, что запасы и затраты  хозяйствующего субъекта меньше суммы  собственных оборотных средств  и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости:

 

Зз < Ис.с + Кб (тмц),

 

где Кб (тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Она задается следующими условиями:

±Ес ≥ 0,

±Екд ≥ 0,

±Е∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации –  S (1, 1, 1).

2.Нормальная устойчивость финансового  состояния, при которой гарантируется  платежеспособность хозяйствующего  субъекта. Запасы и затраты хозяйствующего  субъекта равны сумме собственных  оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

 

Зз = Ис. С + Кб (тмц).

 

Нормальная финансовая устойчивость задается следующими условиями:

±Ес < 0,

±Екд ≥ 0,

±Е∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации –  S (0, 1, 1).

3.Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т. д.). При этом финансовая устойчивость является допустимой, если соблюдаются следующие условия:

а)производственные запасы (Зп) плюс готовая продукция (ГП) равны  или превышают сумму краткосрочных  кредитов, заемных средств, участвующих  в формировании запасов:

 

Зп + ГП ≥ ∑КК’’,

 

где ∑КК’’ – часть краткосрочных кредитов и займов, участвующих в формировании запасов и затрат;

б)незавершенное производство (НЗП) плюс расходы будущих

периодов (РБП) меньше или равны сумме собственного оборотного

27

капитала:

 

НЗП + РБП ≤ Ес.

 

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется тем, что сохраняется возможность восстановления платежеспособности.

Она задается следующими условиями: