Бухгалтерский баланс: сущность, состав, виды и предъявляемые требования

 

±Ес < 0,

±Екд < 0,

±Е∑ ≥ 0.

Трехмерный показатель ситуации –  S (0, 0, 1).

4.Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т. д., т. е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

 

Ес + ДЗ  КЗ + Сб.,

 

где ДЗ – дебиторская задолженность,

КЗ – кредиторская задолженность,

Сб. – просроченные ссуды  банков.

Она задается следующими условиями:

±Ес < 0,

±Екд < 0,

±Е∑ < 0.

Трехмерный показатель ситуации – S (0, 0, 0).

Финансовая устойчивость может быть восстановлена как  путем увеличения кредитов, займов, так и обоснованным снижением  уровня запасов и затрат.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности.

Кризисное финансовое состояние  характеризуется, кроме указанных  признаков неустойчивого финансового  положения, наличием регулярных неплатежей (просроченные ссуды банков, просроченные задолженности поставщикам, наличие недоимок в бюджет).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния  характеризуется высоким уровнем  доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.

28

В ходе анализа необходимо определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода, оценить  изменение финансовой

устойчивости за отчетный период, определить причины изменений.

Для анализа финансовой устойчивости привлекаются данные формы № 5 и учетных регистров.

Для стабилизации финансового  состояния необходимо:

1)увеличить кредиты  и займы,

2)обоснованно снизить  остатки товарно-материальных ценностей,

3)увеличить долю источников  собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.

Затем необходимо выяснить причины увеличения материальных оборотных  средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

В условиях экономической  самостоятельности хозяйствующих субъектов важное значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных средств. Запас собственных средств – это запас финансовой устойчивости, при условии того, что его собственные средства превышают заемные.   

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в  виде соотношения абсолютных показателей  актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или  критические (пороговые) с точки  зрения устойчивости финансового состояния значения показателей, оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1)Одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовую  устойчивость предприятия, является  коэффициент автономии (минимальное  пороговое значение 0,5):

 

Ка = Общая сумма собственных  источников финансирования / Общий  итог баланса

 

2)Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (нормальное значение меньше 0,5):

29

Кз/с2 = общая сумма заемных средств / Общая сумма собственных источников

 

3)Коэффициент маневренности  (оптимальное значение более 0,5):

 

Км = Собственные оборотные средства предприятия / Сумма собственных и долгосрочных заемных средств

 

4)Коэффициент мобильности  всех предприятия:

 

Км.с. = Стоимость оборотных  средств / Стоимость всего имущества 

 

5)Коэффициент мобильности  оборотных средств предприятия:

 

Км.о.с. = Величина ден. средств  и краткосрочных финансовых вложений / Стоимость оборотных средств

 

6)Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  источниками средств для их  формирования (нормальное значение  более 0,6 – 0,8):

 

Кз.з. = Сумма собственных и долгосрочных заемных средств / Стоимость запасов и затрат

 

7)Коэффициент имущества  производственного назначения (нормальное  значение более 0,5):

 

Ки.п.п. = Сумма ОС, капитальных  вложений, НЗП, запасов, оборудования / Стоимость всего имущества предприятия

 

8)Коэффициент материальных  оборотных средств:

 

Км.о.с. = Стоимость запасов  и затрат / Итог баланса 

 

9)Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств:

 

Кд.п.з. = Сумма долгосрочных кредитов и заемных средств / Сумма  долгосрочных займов и собственных средств

 

10)Коэффициент краткосрочной  задолженности: 

 

 

30

Кк.з. = Сумма краткосрочных  обязательств / Сумма внешних

 обязательств

 

11)Коэффициент кредиторской  задолженности: 

 

Ккр.з. = Сумма кредиторской задолженности / Общая сумма внешних  обязательств

 

12)Коэффициент автономии  источников формирования запасов  и затрат:

 

Ка.з.з. = Собственные оборотные  средства / Сумма основных источников формирования запасов и затрат

 

От того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта. Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

1)коэффициент финансовой  автономии – отношение общей  суммы собственных источников  финансирования к общему итогу  баланса (%);

2)коэффициент финансовой зависимости  – отношение заемного капитала  к общему итогу баланса (%);

3)коэффициент финансового риска  – отношение общей суммы заемных  средств к общей сумме собственных  источников.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем  устойчивее финансовое состояние хозяйствующего субъекта, меньше степень финансового риска.

Величина финансового риска  зависит от доли заемного капитала в общей суме собственного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Расчет влияния факторов определяют способом цепных подстановок.

Оценка капитала может быть разной в зависимости от пользователей информации.

Для кредиторов более надежна ситуация, при которой доля собственного капитала у клиента высокая. Это исключает  финансовый риск.

Хозяйствующий субъект заинтересован  в привлечении заемных средств, так как:

31

1)расходы на выплату  процентов обычно ниже прибыли,  полученной от использования  заемных средств, что повышает  рентабельность предприятия;

2)проценты по обслуживанию заемного  капитала рассматриваются как  расходы и не включаются в  налогооблагаемую прибыль. 

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какую часть краткосрочной  задолженности хозяйствующий субъект  может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2–0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:

  

Ка.л = Ден. средства и  краткосрочные ценные бумаги / Сумма краткосрочных обязательств (5-й раздел пассива)

 

Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) (Кп.л):

 

Кп.л = Ден. средства, краткосрочные  ценные бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы / Сумма краткосрочных  обязательств (5-й раздел пассива)

 

Коэффициент промежуточной  ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии  своевременного с дебиторами. Он характеризует  ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности.

Нормальным считается  соотношение 0,7 – 0,8 и даже 1, однако если большую долю ликвидных средств  составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л ≥ 1,5.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л).

 

Кт.л = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства 

 

Нормальное значение данного коэффициента находится  в пределах

32

1,5 – 2 или Кт.л ≥  2.

Он характеризует ожидаемую  платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит  от:

1)отрасли производства;

2)длительности производственного  цикла;

3)структуры запасов  и затрат;

4)форм расчета с  покупателями.

Данный коэффициент  показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии  своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости  материальных оборотных средств. Если значение коэффициента текущей ликвидности  ниже оптимального, то есть краткосрочные обязательства превышают текущие активы, финансовое положение не совсем благополучное. Финансовый риск при заключении сделок для потенциальных партнеров значительно повышается.

Следует помнить, что  относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Сигнальным показателем  является его платежеспособность, которая  характеризуется абсолютными данными. На основе данных аналитической таблицы  можно определить показатели ликвидности.

Ка.л.н.г. = 3084 / (3388 + 14400) = 0,17;

Кп.л.н.г. = (3084 + 22816) / (3388 + 14400) = 1,46;

Кт.л.н.г. = 42504 / 17788 =2,39;

Ка.л.к.г. = 32472 / (86208 + 44000) = 0,25;

Кп.л.к.г. = (32472 + 81144) / (86208 + 44000) = 0,87;

Кт.л.к.г. = 237672 / 130208 = 1,83.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец года соответствует  нормальному значению, то есть хозяйствующий  субъект удовлетворяет все абсолютные срочности требования. Он равен 0,25.

Коэффициент промежуточной  ликвидности снизился с 1,46 до 0,87, он ниже допустимой величины.

Коэффициент текущей  ликвидности снизился на 0,56 с 2,39 до 1,83.

Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (Кл.м.с.) характеризует достаточность товарно  – производственных запасов для  погашения краткосрочных долгов в случае необходимости их распродажи:

 

Кл.м.с. = Производственные запасы / Раздел 5 «Пассива баланса»

 

33

Оптимальное значение – 0,5 – 0,7.

Расчет четырех различных  показателей ликвидности дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного пользователя информации в условиях рынка. Показатель абсолютной ликвидности в большей степени интересует поставщиков сырья, материалов и услуг. Для банка, кредитующего предприятия, больший интерес представляют коэффициенты критической (промежуточной) ликвидности и ликвидности мобилизации в большей степени интересует держателей акций и облигаций.

Следует отметить, что  излишки ликвидных средств (как  и недостаток) – явление нежелательное. При его наличии оборотных  активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов: