Лизинг как инструмент инвестирования малых предприятий на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»

Согласно ГК под лизингом понимается “сделка, при которой арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей” [1].

Из предложенного определения вытекают следующие признаки данного вида договора. Во-первых, необходимо участие трех субъектов – лизингополучателя, лизингодателя и продавца предмета лизинга. Во-вторых, наличие комплекса договорных отношений. Сделка происходит на базе двух и более договоров – купли-продажи и лизинга. Но часто сделка сопровождается договором страхования имущества, обслуживания и др. В-третьих, необходимо использовать имущество в предпринимательских целях, т.е. осуществлять деятельность, направленную на получение прибыли от использования предмета лизинга. 

Процесс лизинга описывает комплекс имущественных отношений, поэтому лизинг является особым видом предпринимательской деятельности. В.М. Джуха считает что лизинг – “это особый вид инвестирования временно свободных или привлеченных финансовых средств для приобретения в собственность у определенного продавца лизингодателем (арендодателем) оговоренного с конкретным лизингополучателем (арендатором) имущества и предоставления затем  этого  имущества  данному арендатору  во  временное  пользование  за определенную плату” [11]. 

Согласно ст.2 Федерального Закона, лизинг – “вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг на основании договора, в соответствии с которым арендодатель (лизингодатель)  обязуется приобрести в собственность  указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю  это имущество за плату во временное владение и пользование”.

Предметом лизинга могут быть  “любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности”. При этом, “предметом лизинга не могут быть земляные участки и другие природные объекты, а так же имущество, которое федеральными законами запрещено к свободному обращению или для которого установлен особый порядок обращения”.

Субъектами лизинговой сделки в зависимости от вида лизинга могут быть две и более стороны. В качестве лизингодателя могут выступать предприятия (поставщики, производители оборудования), банки, лизинговые фирмы. Различные субъекты, такие как страховые компании, банки, кредитующие лизингодателя, лизинговые брокеры являются косвенными участниками сделки.

В рассматриваемом Законе “О лизинге” (ст. 4), “лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств  приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на  предмет лизинга”.

“Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга”.

“Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли–продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя”.

Сравнивая определения лизинга, изложенные и в ГК и Федеральном Законе, видно, что они совпадают не полностью. Так в Законе не оговаривается использование лизинга в предпринимательских целях, не разделяются понятие аренды и лизинга.

С другой стороны, у лизинга и кредита есть общие черты. Так М.И. Лещенко в своем учебном пособии предлагает следующее определение: лизинг – “это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), то есть своего рода товарный кредит” [17].

Экономическую сущность лизинга автор объясняет характером имущественных отношений, возникающих при сделке. Предмет лизинга является собственностью лизингодателя до тех пор, пока лизингополучатель не уплатит его полную стоимость. В течение срока действия договора лизингополучатель за определенную плату приобретает право пользования и владения этим имуществом.

Итак, обобщив все вышеперечисленное, можно сказать, что лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленный на поиск и привлечение свободных финансовых средств, инвестирование их в элементы основных фондов и последующая передача этих активов во временное пользование на возмездной основе.

Лизинг делится на два основных вида: финансовый и оперативный. Под финансовой арендой понимается лизинговая сделка, при которой полная стоимость оборудования выплачивается в течение срока аренды. Таким образом, финансовая аренда, как правило, означает приобретение оборудования, то есть является альтернативной формой финансирования [28].

По существу, для лизингополучателя финансовый лизинг имеет много общего с кредитом. Принципиальным отличием является то, что в случае кредита имущество сразу посредством купли-продажи становится собственностью пользователя.

Объектами финансового лизинга обычно выступают сложные виды дорогостоящего оборудования, при этом лизинговая фирма может предоставлять дополнительные услуги по ремонту и обслуживанию.

В.Д. Газман рассматривает оперативный лизинг как “лизинг, при котором расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду имущества, не покрываются лизинговыми платежами одного лизингового контракта”.

При оперативном лизинге срок временного пользования значительно ниже нормативного срока службы оборудования.

При внесении в Закон “О лизинге” изменений в 2002 г понятие оперативного лизинга было исключено. Таким образом, по новой редакции неправильно считать лизингом передачу имущества в аренду принадлежащего лизингодателю, до заключения договора и тем более, неоднократную передачу в аренду такого имущества.

Следует отметить, что в экономической литературе пока нет однозначности в толковании видов лизинга, не выбрано четкой классификации лизинговых отношений. Тем не менее, виды лизинга можно рассматривать по следующим признакам.

Организационно-правовые: объем сервисных услуг; состав участников сделки; объект лизинговых отношений; продолжительность сделок; сфера рынка. Финансово-экономические признаки: размер сделки; способ финансирования; риск лизингодателя; система лизинговых платежей.

По объему обслуживания лизинг делится на чистый, полный и частичный. В случае чистого лизинга все расходы по обслуживанию имущества ложатся на лизингополучателя. При полном лизинге (‘мокром”) лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества.  Такой вид лизинга используют, как правило, сами производители [7]. При лизинге с частичным набором услуг сделка может включать в себя некий ограниченный перечень услуг, необходимых лизингополучателю, например, страхование или таможенные услуги, и не включать в себя услуги по обслуживанию объекта лизинга.

В зависимости от состава участников сделки различают лизинг прямой, косвенный и возвратный. Прямой лизинг предполагает совмещение функций лизингодателя и поставщика, т.е. производитель сам без посредников сдает объект в лизинг. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников. При возвратном лизинге первоначальный собственник выступает  и в качестве продавца, и в качестве лизингополучателя. В результате меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним. Данный вид лизинга является способом  быстрого получения оборотных средств для предприятий, которые имеют на балансе ликвидную технику и оборудование. Также лизингополучатель использует полученные средства, т.е. высвободившиеся, по своему усмотрению и экономит на налогах вследствие ускоренной амортизации объекта лизинга.

По типу финансирования лизинг делится на срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества и возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

По типу имущества выделяют лизинг движимого (оборудование, автомобили, самолеты и т.п.) и недвижимого имущества (здания, сооружения).

В зависимости от рынка, на котором проводятся операции, выделяют внутренний и внешний (международный) лизинг [7].

Причиной широкого распространения лизинга являются его преимущества для каждого участника сделки.

Современные тенденции экономического развития выявили ограниченность средств для обновления и расширения производства, а также трудности с реализацией продукции. В то же время необходимость внедрения инноваций в производственной сфере обусловила широкое распространение лизинговых операций. Все возрастающее количество предприятий во всем мире, прежде всего малых и средних фирм, обращается к лизингу основных фондов. Для многих предприятий лизинг – единственный источник финансирования новшеств.

Таким образом, лизинговые сделки активизируют инновационный процесс, улучшают финансовое положение предприятий-лизингополучателей, способствуют повышению конкурентоспособности малого и среднего бизнеса.

Лизинговые компании предоставляют арендатору право не только выбора поставщика оборудования, но и приемки объекта сделки. При этом техническое обслуживание и ремонт поставленного оборудования осуществляются либо предприятием-изготовителем, либо самим арендатором.

Таким образом, лизинг – это контрактное соглашение, в соответствии с которым арендодатель передает арендатору право использовать определенное имущество, становящееся собственностью арендатора на оговоренный период, в обмен на согласованные и обычно периодические арендные платежи.

Развитию лизинговых операций в мире способствовали такие факторы, как трудности с получением кредитов во многих странах увеличение банками процентных ставок, рост налогов на производственные инвестиции и ухудшение условий продажи в кредит.

Следовательно, быстрое распространение лизинговых сделок в промышленно развитых странах связано со следующими преимуществами, которые они обеспечивают:

• одновременное решение вопросов приобретения имущества и финансирования этой операции;
• немедленная эксплуатация имущества наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования и машин;
• экономия финансовых средств, что позволяет направить их на решение иных инновационно-инвестиционных задач;
• сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства;
• учет предмета лизинга в балансе лизинговой компании и отсутствие учета его в балансе пользователя;
• учет расходов по лизингу как текущих затрат.

1.2. Нормативно-правовое регулирование лизинга в РФ

Нормативно-правовое регулирование играет важную роль в системе экономических и правовых взаимоотношений, к которым в частности относится и лизинг. В связи с этим важно рассмотреть процесс формирования нормативно-правовой базы лизинговой деятельности в России.

Первыми нормативно-правовыми документами, определяющими и регулирующими лизинг, были Указ Президента РФ “О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности” от 17.09.1994 г, № 1929 и Постановление Правительства РФ “О развитии лизинга в инвестиционной деятельности” от 29.06.1995 г. № 633. Оба документа давали понятие лизинговой деятельности и регламентировали форму лизинговых сделок и контрактов, включая общие принципы лизинга, права и обязательства сторон. Следующие два Постановления сыграли важную роль в дальнейшем развитии лизинга.

Первое – Постановление Правительства РФ “О внесении дополнений в Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли” от 20.11.1995 г. № 1133. Оно позволило лизингополучателям включать лизинговые платежи в состав затрат, относимых на себестоимость.

Второе – Постановление Правительства РФ “О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации” от 27.06.1996 г., № 752, предусматривало возможность применения механизма ускоренной амортизации к активам, являющимся объектом лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности.

Для развития форм инвестиций в средства производства посредством лизинга, защиты прав собственности, прав участников лизинговой сделки и обеспечения эффективности инвестирования в конце октября 1998 года был принят Федеральный закон “О лизинге” № 164-ФЗ. Он определил правовые и организационно-экономические особенности лизинга и регламентировал определение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

Базовый закон “О лизинге” № 164-ФЗ, несмотря на его несовершенство, сделал в 1998 году шаг вперед в реализации финансового лизинга как самостоятельного института гражданского права. В то же время нельзя было рассматривать его в отрыве законодательных актов, так или иначе касающихся инвестиционной деятельности. Поэтому на первый план вышла работа над внесением необходимых изменений во II часть Налогового Кодекса и Таможенный кодекса.

1999 год можно  охарактеризовать процессом медленного  приведения в соответствие закону нормативных актов, особенно налогового и бухгалтерского учета лизинговых операций. Основными сдерживающими факторами развития лизинга в России в 1999 г. были отрицательные последствия финансового и банковского кризиса августа 1998 года [12].