Лизинг как инструмент инвестирования малых предприятий на примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг»

 

Одной из основных причин сокращения объемов лизинга является  рост стоимости  заемных средств и нежелание банков кредитовать лизинговые компании. Таким образом, необходимо сделать работу финансовых отделов лизингодателей более эффективной, чтобы стать привлекательнее как для банков, так и для инвесторов. Иначе только активная поддержка государства поможет  данной отрасли [27].

Согласно последним исследованиям, проведенным в США, включающим данные за 20 лет, выявлены следующие факторы, влияющие на успех лизинговых фирм: ставка банковского процента, рост ВВП и уровень капитальных вложений. В США рост ВВП, например, ведет к вероятному росту лизинговых фирм. В России же государство также как международные организации ожидает, что распространение лизинга станет фактором стимулирующим экономический рост. Поэтому не следует забывать о взаимозависимости лизинговых компаний и макроэкономической ситуации [24].

Актуальность развития лизинга в Республике Саха (Якутия) обусловлена значительной физической изношенностью производственных мощностей, низкой эффективностью использования морально устаревшего оборудования. В настоящее время многие предприятия республики испытывают недостаток собственных оборотных средств для обновления основных фондов, внедрения новых технологий,  следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать новые рынки сбыта.

С 1996 года по инициативе Президента республики при Министерстве сельского хозяйства РС (Я) была создана финансовая агропромышленная корпорация (ФАПК) «Туймаада», специализирующаяся на материально-техническом обеспечении сельских товаропроизводителей. В составе ФАПК «Туймаада» входило дочернее государственное унитарное предприятие «Туймаада-Лизинг», обеспечивающее поставку тракторов, автомобилей, различного оборудования, сельскохозяйственных машин и племенного молодняка для районов. С 2002 г. ДГУП «Туймаада-лизинг» отделилось, став самостоятельной организацией – ГУП Лизинговая компания «Туймаада-лизинг», в 2008г. компания реорганизована в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг». В 13 агропромышленных районах РС (Я) созданы ее филиалы. Компания занимается классическим лизингом, сублизингом (региональный дилер ОАО «Росагролизинг») и возвратным лизингом. Сопутствующей деятельностью компании является розничная и оптовая торговля [8].

Оформление классической лизинговой сделки в ОАО ЛК «Туймаада-лизинг» осуществляют в следующей последовательности: компания собирает заявки от сельскохозяйственных товаропроизводителей на приобретение конкретных наименований техники, перечня племенного скота и птицы, с учетом «Реестра сельскохозяйственной техники и оборудования для реализации сельскохозяйственным товаропроизводителям на условиях финансовой аренды (лизинга)». Сельскохозяйственные товаропроизводители гарантируют выполнять свои обязательства по договору, залогом является лизинговое имущество. Сельскохозяйственные предприятия, крестьянские хозяйства, частные лица, получившие от ОАО ЛК «Туймаада-лизинг» технику обязаны использовать предмет лизинга по прямому назначению, содержать его в исправности, соблюдать инструкции, а также своевременно выплачивать лизинговые платежи. Кроме того, по договору предусматривается страхование предмета лизинга в размере 0,4% от стоимости  лизингового имущества. Если сельхозтоваропроизводитель уплатил все лизинговые платежи, сделка считается завершённой и право собственности переходит к  лизингополучателю.

Кроме традиционной схемы лизинга ОАО ЛК «Туймаада-лизинг» занимается возвратным лизингом. Сельскохозяйственный товаропроизводитель заключает с ней договор о купле-продаже своей подержанной техники  и получает за нее денежные средства. Лизинговая компания закупает у поставщика необходимые запчасти, заключает договор на ремонтные работы полученной техники с МТС. Далее компания возвращает по договору лизинга сельхозтоваропроизводителю восстановленную технику, последний оплачивает лизинговые платежи.

Программа стратегического развития ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг», направленная на развитие лизингового бизнеса в долгосрочной перспективе, включает следующие основные направления:

– работа над сложными комплексными проектами в АПК;

– продолжение технического перевооружения через механизм лизинга в рамках реализации мероприятий РЦП «Развитие предпринимательства и туризма»;

– работа на рынках капитала с использованием положительной кредитной истории, диверсификация источников финансирования лизинговых проектов путем привлечения долгосрочных кредитных ресурсов, увеличение ежегодных лимитов долгосрочного кредитования через ЯФ ОАО «Россельхозбанк» до 150 млн. руб. в год;

– дальнейшее поддержание политики диверсификации и увеличение лизингового портфеля, как в территориальном, так и в отраслевом разрезе;

– использование обширных контактов с заводами-производителями и поставщиками различных видов имущества с целью обеспечения максимально выгодных условий для лизингополучателей;

– анализ новых отраслевых рынков, углубленное изучение конкурентной среды, поиск потенциальных партнеров среди специализированных поставщиков (производителей), обеспечение клиентам удобного взаимодействия через филиальную сеть;

– расширение клиентской базы Лизинговой Компании и перечня предоставляемых услуг;

– участие в целевых кредитных программах банков-партнеров.

Основная задача ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» - предложить клиенту наиболее выгодный  и конкурентоспособный лизинговый продукт, как по финансовым затратам, так и с минимальным временем рассмотрения и реализации проекта, что, в конечном итоге, приводит к экономии временных и финансовых ресурсов Клиента. Компания продолжит участие в ряде масштабных общественно значимых программ, связанных с дальнейшим развитием экономики республики, в которых опыт Компании наиболее востребован.

Для российских экспортеров лизинг – это дополнительная, порой решающая возможность реализовать дорогостоящее оборудование, расширить на внешнем рынке номенклатуру продукции и услуг, создать возможности для долговременного сотрудничества (при среднесрочной и долгосрочной аренде) и тем самым повысить совокупную выручку, поскольку лизинговый контракт часто сопровождается различными видами услуг (техническим обслуживанием, обучением, наймом специалистов и т.д.) Увеличение валютных доходов зарубежных представительств экспортера связано с тем, что поставщик в первую очередь возмещает из выручки валютные затраты на выполнение лизингового контракта и только с оставшейся суммы платит налоги.

В России не сформировалась развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, недостаточно лизинговых компаний, способных предоставить сервисные услуги по договору о лизинге. Основные участники лизинговых операций – банки – не в состоянии эффективно обслуживать агентов лизинговых соглашений.

Роль государства в становлении лизингового бизнеса в России и придании ему инновационной направленности исключительно высока. Учитывая длительность инновационного цикла и относительно высокую стоимость таких разработок, целесообразно применение многоканального финансирования лизинговых сделок, так называемого раздельного лизинга. Такая схема решает проблемы смешанного финансирования инновационных процессов с привлечением средств предприятия, непосредственно использующего технологию, получаемую по лизингу в производстве, а также с привлечением банковских кредитов и бюджетных ресурсов. Одним из источников насыщения лизингового рынка России должны стать техника и технологии, разработанные в ВПК страны и перепрофилированные под производственные нужды отечественных товаропроизводителей.

 

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО ЛК «ТУЙМААДА-ЛИЗИНГ»

2.1. Краткая характеристика предприятия

 

С 1996 года по инициативе Президента республики при Министерстве сельского хозяйства РС (Я) была создана финансовая агропромышленная корпорация (ФАПК) «Туймаада», специализирующаяся на материально-техническом обеспечении сельских товаропроизводителей. В составе ФАПК «Туймаада» входило дочернее государственное унитарное предприятие «Туймаада-Лизинг», обеспечивающее поставку тракторов, автомобилей, различного оборудования, сельскохозяйственных машин и племенного молодняка для районов. С 2002 г. ДГУП «Туймаада-лизинг» отделилось, став самостоятельной организацией – ГУП Лизинговая компания «Туймаада-лизинг», в 2008г. компания реорганизована в ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг». В 13 агропромышленных районах РС (Я) созданы ее филиалы. Компания занимается классическим лизингом, сублизингом (региональный дилер ОАО «Росагролизинг») и возвратным лизингом. Сопутствующей деятельностью компании является розничная и оптовая торговля.

Следует отметить, что ОАО ЛК «Туймаада-лизинг» является практически монополистом в своей сфере деятельности. Кроме нее лизинговой деятельностью занимаются: ЗАО «Сахализинг», и новая структура с техническим направлением – СХПК «Сахафермерлизинг». Однако, объемы лизинговых услуг этих структур не значительны. Нежелание финансовых структур участвовать в лизинговых операциях без оплаты за счет государства высокого банковского процента объясняется крайне низкой платежеспособностью сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Органами управления Общества являются:

• Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества.

В Обществе, все голосующие акции которого принадлежат одному акционеру, решения по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания акционеров, принимаются этим акционером единолично и оформляются письменно. При этом положения, определяющие порядок и сроки подготовки, созыва и проведения общего собрания акционеров, не применяются, за исключением положений, касающихся сроков проведения годового общего собрания акционеров.

• Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом "Об акционерных обществах" и настоящим Уставом к компетенции Общего собрания акционеров.
• Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом - генеральным директором.

Генеральный директор подотчетен Общему собранию акционеров и совету директоров Общества.

• По решению Общего собрания акционеров полномочия единоличного 
  исполнительного органа Общества могут быть переданы по договору управляющей организации или управляющему.

Права и обязанности управляющей организации (управляющего) по осуществлению руководства текущей деятельностью Общества определяются законодательством Российской Федерации и договором, заключаемым управляющей организацией (управляющим) с Обществом.

 

Организационная структура ОАО ЛК Туймаада-Лизинг

 

 

2.2. Основные финансово-экономические показатели деятельности ОАО ЛК «Туймаада-лизинг»

 

Дебиторская задолженность лизингополучателей на 01.01.2013г составляет 755,2 млн. руб, из них просроченная задолженность – 69,2 млн.рублей. За  2011 год поступило лизинговых платежей по договорам лизинга на общую сумму 201,2 млн.рублей. Компанией  ведется системная претензионно-исковая работа с должниками. По итогам 2012 года в производстве находилось 395 гражданских дел на общую сумму 59,4 млн.руб., из них окончено 159 дел, взыскано с должников 17,3 млн.руб. На стадии исполнительного производства находится 174 дел на общую сумму 36,5 млн.руб.

Еженедельно проводится оперативный контроль  возврата лизинговых платежей.

Проекты, реализуемые Компанией обеспечиваются финансированием за счет собственных и заемных средств.

Основными источниками финансирования поставок на общую сумму 485,4 млн.рублей являются средства уставного капитала Компании 333 млн.рублей (68,6%), а также кредиты  банка (АКБ ОАО «Алмазэргиэнбанк», ЯФ ОАО «Россельхозбанк) в размере 134,9 млн.рублей (27,8%),  из них 50 млн.рублей под государственную гарантию РС(Я). Федеральный лизинг – 17,5 млн.руб.

Из 134,9 млн.рублей привлеченных кредитов 65 млн.рублей являются долгосрочными кредитами. (АКБ ОАО «Алмазэргиэнбанк» -50 млн.руб, ЯФ ОАО «Россельхозбанк» – 15 млн.руб).

За 2010 год получено субсидий на возмещение части  затрат по уплате процентов по кредитам банка на общую сумму 12,5 млн.руб., в  том числе из средств федерального бюджета 1,09 млн.руб.

Обслуживание долга осуществляется в основном за счет аккумулирования собственной ликвидности – лизинговых поступлений по действующему портфелю. В течение 2012 года  средний размер поступлений в месяц составлял 16 млн.руб.

Общая ссудная задолженность по кредитам и займам на 01.01.2013г  составила 121 млн.руб., в том числе по краткосрочным 36,5 млн.руб, долгосрочным 84,9 млн.руб. Просроченной задолженности нет. В структуре заемного капитала  долгосрочные кредиты и займы увеличились на 24,8%, краткосрочные кредиты уменьшились на 50,3% что обусловлено привлечением долгосрочных кредитов банков.

 Рисунок 3 – Общая задолженность по кредитам и займам за 2010-2012 гг.

 

В развитии работы  с поставщиками и банками-партнерами Компания добилась:

– привлечения долгосрочных кредитных ресурсов в  АКБ ОАО «Алмазэргиэнбанк»;

– расширения круга банков-партнеров в сотрудничестве с ОАО «Азиатско-тихоокеанский банк»;

– заключения дилерских договоров с поставщиками технологического оборудования.

Уставный капитал Компании на 01.01.2013г – 652 млн.руб, размер чистых активов – 682 млн.руб.

Рисунок 4 – Уставный капитал и чистые активы

ОАО ЛК «Туймаада-лизинг»

 

 

Таблица 2 – Оценка стоимости чистых активов

ОАО ЛК «Туймаада-лизинг»

 

Наименование показателя	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение показателя тыс.руб/%
Уставный капитал, тыс.руб	646 947	652 974	652 974	нет
Чистые активы, тыс.руб.	649 747	656 782	682 059	25 277/+3,8%
Превышение чистых активов над уставным капиталом	2 800	3 808	29 085	25 277/+7,6раз