Оценка стоимости бизнеса

    А4 = внеоборотные активы (с.190).                                                        (2.4)

    А4н=27598 тыс.руб.

    А4к=62925 тыс.руб.

    Пассивы баланса группируются по срочности  их оплаты.

    1) Наиболее срочные обязательства  – к ним относятся кредиторская задолженность.

    П1 = кредиторская задолженность (с.620);                                          (2.5)

    П1н=8800 тыс.руб.

    П1г=21413 тыс.руб.

    2) Краткосрочные пассивы – это  краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосроч. пассивы.

    П2 = краткосрочные заёмные  средства (с.610) + задолженность  участникам по выплате  доходов (с.630) + прочие краткосрочные обязательства(с.660);                                                                                                           (2.6)

    П2н=7613 тыс.руб.

    П2к=0 тыс.руб.

    3) Долгосрочные пассивы – это  статьи баланса, относящиеся к  разделам 

    IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заёмные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

    П3 = долгосрочные обязательства (с.590) + доходы будущих периодов

    (с.640) + резервы предстоящих  расходов и платежей (с.650);          (2.7)

    П3н=622 тыс.руб.

    П3к=681 тыс.руб.

    4) Постоянные пассивы или устойчивые  – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = капитал и резервы (собственный  капитал организации) (с.490).      (2.8)

П4н=27799 тыс.руб.

П4к=67849 тыс.руб.

Результаты  анализа ликвидности  баланса

 

    Баланса считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

    А1 ≥ П1       А2 ≥ П2        А3 ≥ П3           А4 ≤ П4

    Вывод: При сравнении активов и пассивов баланс абсолютно ликвидным не считается, так как условие А1≥П1 не выполняется. У организации ухудшилась платежная ситуация, так как на конец отчетного периода появились долги.

2. Определение текущей и прогнозной ликвидности

    ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

    ПЛ=А3-П3

    ТЛкп=(5261+2757)-(5559+0)=2459 тыс.руб.

    ПЛкп=1724-0=1724 тыс.руб.

    Вывод: На предприятии наблюдается излишек денежных средств, но в прогнозе на будущий период, произойдет из сокращение.

3. Определение финансовых показателей платежеспособности

      В качестве показателей платежеспособности используются (Форма 1 «Бухгалтерский баланс»):

    1) Общий показатель платежеспособности. С помощью этого показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель также применяется при выборе наиболее надёжного партнера из множества потенциально возможных на основе отчётности. Нормальное ограничение: К_общ 1.

               (2.9) 

    

      
 
 
 

    _{Вывод: Предприятие способно расплачиваться по своим обязательствам, предприятие устойчиво и платежеспособно.}

    2) Коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и привлечённых к ним финансовым вложениям. Нормальное ограничение: К_аб.л. 0,1-0,7            (2.10)     

_{ТОнп=3044 тыс.руб.}

_{ТОкп=5559 тыс.руб.} 
 
 
 
 
 
 
 

    Вывод: За анализируемый период наблюдается падение коэффициента абсолютной ликвидности. Его значение намного выше норматива (К_а.л. ≥ 0,1-0,7). Это означает, что к концу года у организации появилось больше краткосрочных задолжностей, чем их было на начало года.

         3) Коэффициент текущей ликвидности – показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчётам можно погасить, мобилизовав средства, т.е. сколько денежных единиц текущих оборотных активов приходится на одну единицу текущих обязательств. Нормальное ограничение: необходимое значение 1,5; оптимальное К_т.л.≈2,0-3,5. Коэффициент равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Кроме того, это означает, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечёт за собой ухудшение эффективности использования всех активов [19,с.136].

                   (2.11)

    

      
 
 
 
 
 
 
 

    _{Вывод: Коэффициент текущей ликвидности к концу отчетного периода стал меньше, это означает, что на начало года у организации была высокая степень ликвидности, чем на конец.}

    4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Нормальное ограничение: К_с.с. 0,1 (чем больше - тем лучше). 

                               (2.12) 

 

 
 
 
 
 
 
 
 

      _{Вывод: Коэффициент обеспеченности собственными средствами за отчетный период снизился, это означает, что на начало года у предприятия было больше собственных оборотных средств для ее текущей деятельности, чем на конец года.}  

4. Горизонтальный  и вертикальный анализ структуры имущества предприятия и его обязательств

    Таблица 2.1.

    Структура активов и пассивов баланса

 

5. Оценка  финансовой устойчивости предприятия

    Финансовая устойчивость характеризует независимость организации с финансовой точки зрения, т.е. независимость от внешних источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении

    Оборотные активы < Собственный капитал ∙ 2 - Внеоборотные активы.

    По  балансу анализируемой мной организации  условие по всем трём годам  не соблюдается, следовательно, организация является финансово зависимой.

    Широкое распространение в практике получили коэффициенты при соблюдении которых организация считается финансово независимой. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (по ф.№1):

    1) Коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага) – показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение: не выше 1,5. 
 

                                             (2.13)

    

      
 
 
 
 
 
 
 
 

Вывод: К концу отчетного периода организация стала эффективнее использовать собственный капитал, что привело к уменьшению чистой прибыли.

    2) Коэффициент финансовой независимости (автономии) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное ограничение: 0,4≤К_ф.н.≤0,6.

                                                          (2.14)

    

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Вывод: За анализируемый период значение показателя снизилось. Понижение коэффициента автономии свидетельствует о падении финансовой независимости организации, повышение риска финансовых затруднений в будущих периодах. 

    3) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых финансов. Нормальное ограничение: К_ф.у. ≥ 0,6.

                            (2.15)

    

                
 
 
 
 
 
 

      

Вывод: Организация является финансово-устойчивой, но к концу отчетного периода наблюдается сокращение удельного веса тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

    Динамика  показателей финансовой устойчивости свидетельствует о том, что за весь анализируемый период организация  показала зависимой от заёмных источников финансирования и её положение можно назвать неустойчивым.  

6. Анализ финансовой ситуации и определение финансового состояния бизнеса
1. Собственные оборотные средства:

СОС=Кап.и  резервы – Внеоборот.активы

2. Функционирующий капитал:

КФ=Кап.и  резервы+Долг.вл.-Внеоб.активы

3. Величина источников для образования запасов:

ВИ=Кап.и  резервы+Долг.об.+Кратк.заем.ср.-Внеоб.активы

4. +СОС=СОС-запасы
5. +КФ=КФ-запасы
6. +ВИ=ВИ-запасы

Типы  финансового состояния  предприятия