Учет и аудит расчетов с поставщиками и подрядчиками на примере ОАО "ВЭЛТ-Кинескоп"

Комплексный анализ коэффициентов позволяет не только точно определить фактический уровень платежеспособности, и формирует базу для прогнозных расчетов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности (формула 1):

Квосст (утрат) = (Кт.л.к.г. + 6(3)/12(Кт.л.к.г.-Кт.л.н.г.))/2 (1)

где Кт.л.к.г., Кт.л.н.г.-- коэффициент текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) -- период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; период  восстановления платежеспособности -- 6 месяцев, период утраты -- 3 месяца;

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев, значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой возможности. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобных тенденций.

Квосст (утрат) = (1,22+3/12(1,22-1,41))/2 = - 0,05

Так как коэффициент утраты меньше 1, то это свидетельствует о тенденции утраты платежеспособности.

В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость - целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота, выручки;

обоснованным уменьшением запасов и затрат (до норматива);

пополнением собственного оборотного капитала из внутренних и внешних источников.

Существует множество показателей оценки финансовой устойчивости, но мы рассмотрим основные из них, которые представлены в таблице 1.10 (См. Приложение 14).

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «ВЭЛТ-К» представлены в таблице 1.11 (См. Приложение 15).

Данные таблицы 1.11 показывают неустойчивую динамику коэффициента автономии: на конец 2003 года этот коэффициент составил 0,58, а на конец 2005 - 0,3. Доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению. За 2003-2005 год она уменьшилась на 2,8 процентных пункта, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного.

Коэффициент финансовой устойчивости можно применять для расчета в качестве дополнения и развития показателя финансовой независимости, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования, которые по сути являются долгосрочными обязательствами. Полностью располагая этими средствами и своевременно выплачивая проценты по кредиту, организация условно рассматривает их в этом периоде в качестве собственного капитала, которые при исчислении коэффициента финансовой устойчивости следует присоединить к общему объему собственного капитала. В связи с этими обстоятельствами финансовая зависимость организации уменьшается. Так как ОАО «ВЭЛТ-К» не располагает долгосрочным заемным капиталом, то коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии.

Коэффициент финансирования собственным капиталом заемного капитала оказался незначительным по размеру. Если на конец 2003 года величина собственного капитала была чуть выше заемного капитала, то к концу 2005 ситуация изменилась - доля заемного капитала стала выше. В составе заемного капитала преимущественно находится кредиторская задолженность и краткосрочные кредиты и займы, которые при умелом использовании могли бы быть совсем «бесплатными». Все это привело к тому, что заемный капитал и привлеченные средства значительно превысили собственный капитал, что обеспечило неустойчивое развитие организации.

Коэффициент инвестирования, коэффициент постоянного актива, коэффициент соотношения активов с собственным капиталом и коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом по своим количественным параметрам превышают нормативные значения, либо существенно приближены к ним.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов. Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений. Данный показатель в 2003 году имел отрицательное значение, но к 2005 году его значение стало оптимальным [24, с. 431].

Коэффициент финансового левериджа увеличился на 162 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась.

Степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда КООС >50 %, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, когда КООС < 50 %, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 1.11, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в 2005 году лишь 18 % оборотных активов, хотя это на 8 % выше допустимых 10%.

Данные таблицы 1.11 показывают, что большинство коэффициентов финансовой устойчивости не соответствуют оптимальному значению. Их значения к концу 2005 года ухудшаются. Это говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО «ВЭЛТ-К».

Оценка финансового состояния организации будет неполной без определения типа финансовой устойчивости. Соотношение стоимости материальных оборотных средств с величиной собственных и заемных источников их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):

1 тип - абсолютная финансовая  устойчивость;

2 тип - нормальная финансовая  устойчивость;

3 тип - неустойчивая финансовая  устойчивость;

4 тип - кризисная финансовая  устойчивость.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (стр. 210 актива баланса) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных средств определяется по формуле 2:

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (ст.490-ст.190) (2)

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ) определяется по формуле 3:

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы ((ст.490+ст.590)-ст.190) (3)

Общая величина основных источников формирования запасов (формула 4):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы ((ст.490+ст.590+ст.610)-ст.190) (4)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле 5:

±Фс = СОС - Зп (ст.490-ст.190-ст.210) (5)

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (формула 6):

±Фт =КФ- Зп (ст.490+ст.590-ст.190-ст.210) (6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов (формула 7):

±Фо =ВИ- Зп (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190-ст.210) (7)

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций представлена в таблице 1.12.

 

Таблица 1.12

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±Фс = СОС - Зп	Фс>=0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
±Фт =КФ- Зп	Фт >=0	Фт >=0	Фт <0	Фт <0
±Фо =ВИ- Зп	Фо >=0	Фо >=0	Фо >=0	Фо <0

1. Абсолютная независимость (абсолютная финансовая устойчивость) финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2. Нормальная независимость (нормальная финансовая устойчивость) финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое  состояние (неустойчивая финансовая  устойчивость), сопряженное с нарушением  платежеспособности, но при котором  все же сохраняется возможность  восстановления равновесия путем  пополнения источников собственных  средств за счет сокращения  дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое  состояние (кризисная финансовая  устойчивость), при котором предприятие  полностью зависит от заемных  источников финансирования. Собственного  капитала и долга- и краткосрочных  кредитов и займов не хватает  для финансирования материальных  оборотных средств, т.е. пополнение  запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления  погашения кредиторской задолженности.

Классификация типа финансового состояния ОАО «ВЭЛТ-К» представлена в таблице 1.13.

 

Таблица 1.13

Определение типа финансового состояния ОАО «ВЭЛТ-К», тыс. руб.

Показатели	На начало 2005 г.	На конец 2005 г.
1	2	3
Общая величина запасов (Зп)	20256	10953
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	89020	47490
Функционирующий капитал (КФ)	89020	47490
Общая величина источников (ВИ)	199024	165149
±Фс = СОС - Зп	68764	36537
±Фт =КФ- Зп	68764	36537
±Фо =ВИ- Зп	178768	154196

Данные таблицы говорят о том, что на ОАО «ВЭЛТ-К» наблюдается абсолютная финансовая устойчивость и в начале, и в конце анализируемого периода. Абсолютная финансовая устойчивость на предприятии достигается путем значительного сокращения запасов.

Проанализировав показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости и определив тип финансовой устойчивости мы пришли к противоречию. Практически все значения финансовых коэффициентов не только не соответствуют нормативному, но с каждым годом ухудшаются, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. Но при анализе типа финансовой устойчивости мы наблюдаем абсолютную финансовую устойчивость. Она достигается за счет сокращения запасов и увеличения займов и кредиторской задолженности, существенная величина которой в совокупном капитале организации также является неблагоприятной тенденцией. Исходя из этого противоречия мы видим, что не достаточно определить тип финансовой устойчивости, которая может оказаться достаточно благоприятной, необходимо детально рассмотреть все финансовые показатели, позволяющие реалистично судить о положении предприятия и о тенденциях его развития.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени - в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.

Отдельные виды оборотных активов имеют различную скорость оборота. В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием денежные средства. Коэффициенты деловой активности представлены в таблице 1.14 (См. Приложение 16).

Анализ коэффициентов оборачиваемости ОАО «ВЭЛТ-К» представлен в таблице 1.15 (См. Приложение 17).

С 2003 по 2005 год произошло замедление оборачиваемости активов. Так коэффициент оборачиваемости активов упал с 0,29 до 0,008 раза и, соответственно, период оборота активов возрос со 1243,3 до 43382,2 дня. Значит, в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Значительным стало снижение оборачиваемости оборотных активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился с 1,65 до 0,01 раза, а длительность периода оборота оборотных активов возросла с 221,8 до 36315,6 дня.

Замедление оборачиваемости оборотных активов приводит к росту их остатков, ускорение оборачиваемости - к их сокращению.

Продолжительность оборачиваемости запасов в 2005 году увеличилась, что говорит о затоваривании продукции. В условиях нормального функционирования рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости запасов 4-8 раз в год.

Проведенный анализ коэффициентов оборачиваемости раскрывает причины изменения оборачиваемости оборотных активов. В первую очередь, следует отметить увеличение среднего срока расчетов с дебиторами с 61,1 до 33820,2 дней. Кроме того, вырос период хранения запасов с 93,6 до 7631,3 дня. Также увеличилась длительность периода оборота готовой продукции с 27,5 до 360,8 дня.

Для формирования объективного представления об использовании оборотных активов следует сопоставить сложившийся уровень оборачиваемости дебиторской задолженности с уровнем оборачиваемости кредиторской задолженности.