Инвестиционная деятельность коммерческих банков

Содержание

 

Введение           3

 

 

 

 

1.2. Операции коммерческих  банков с ценными бумагами

 

Выполнение банковских операций с широкой клиентурой – важная особенность современной банковской деятельности во всех странах мира, имеющих развитую кредитную систему.

Известно, что ведущие коммерческие банки Казахстана стремятся выполнять широкий круг операций и услуг для своих клиентов с тем, чтобы расширить свою доходную базу, повысить рентабельность и конкурентоспособность. При этом важно иметь в виду, что развитие банковской деятельности предполагает предоставление банковских услуг с минимальными издержками для клиентов и самого банка, использование приемлемых цен на услуги, необходимые клиентам.

Эффективная гибкая система банковских операций с широкой клиентурой может и должна способствовать мобилизации внутренних сбережений. Особое значение приобретает в этой связи гибкое банковское обслуживание, способное реагировать на формирующиеся потребности изменяющейся экономики.

Коммерческие банки практически занимаются всеми видами кредитных, расчетных и финансовых операций, связанных с обслуживанием хозяйственной деятельности своих клиентов,

Операции коммерческих банков подразделяют на пассивные и активные. Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит увеличение денежных средств, находящихся на пассивных счетах или активно-пассивных счетах в части превышения пассивов над активами.5

Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на денежных рынках. Существует четыре формы пассивных операций коммерческих банков:

1. взносы в уставный фонд (продажа акций и паев первым владельцам);
2. отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
3. депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
4. внедепозитные операции.

К пассивным кредитным операциям, прежде всего, относятся депозитные операции. Депозитными называются операции банков по привлечению денежных средств юридических и физических лиц во вклады, либо на определенные сроки, либо до востребования. На долю депозитных операций приходится основная часть их пассивов.

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся:

• получение займов на межбанковском рынке;
• соглашение о продаже ценных бумаг с обратным выкупом, учет векселей и получение ссуд у центрального банка;
• продажа банковских акцептов;
• выпуск коммерческих бумаг;
• получение займов на рынке евродолларов;
• выпуск капитальных нот и облигаций.

Большими перспективами для банков обладает такой недепозитный источник ресурсов, как выпуск облигаций.

Банки вправе выпускать облигации в размере не более 25% уставного капитала и после полной оплаты всех ранее выпущенных акций.

Облигации могут быть как именные, так и на предъявителя.

Погашается заем за счет чистой  прибыли банка либо, при её  недостатке, за счет резервного фонда для воздействия на курс облигаций банк может покупать или продавать их на бирже.

По классификации активных операций, как и по структуре активов, сложились разные точки зрения. По мнению Букато В.И., Львова Ю.И. основными активными операциями являются:

• кредитные операции, в результате которых формируется кредитный портфель банка;
• инвестиционные операции, создающие основу для формирования
• инвестиционного портфеля;
• кассовые и расчетные операции, являющиеся одним из основных видов услуг, оказываемых банком своим клиентам;
• прочие активные операции, связанные с созданием соответствующей инфраструктуры, обеспечивающей успешное выполнение всех банковских операций.

Характеристика основных видов активных операций.

 Кредитные операции. Банковский кредит - это экономические отношения, в процессе которых банки предоставляют заемщикам денежные средства с условием их возврата. Эти отношения предполагают движение стоимости (ссудного капитала) от банка (кредитора) к ссудозаемщику (дебитору) и обратно. Заемщиками выступают предприятия всех форм собственности (акционерные предприятия и фирмы, государственные предприятия, частные предприниматели и т.д.), а также население.

Таблица 1 -  Кредиты банков второго уровня за 2005-2006гг.

Млн. тенге, на конец периода

	09/05	10/05	11/05	12/05	01/06	02/06
Всего кредитов Небанковским юридическим лицам Физическим лицам   Из общей суммы кредитов: Краткосрочные Долгосрочные	211848   1574462 544019       673204 1445277	2215472   1637350 578122       700412 1515061	2326156   1703963 622193       72734 1598812	2592061   1923247 668814       869136 1722924	25588744   1911800 676943       839501 1749243	2665268   1963731 701536       826950 1838318
Примечание. Составлена автором на основании данных отчетов НБРК

Из таблицы 1 видно, что в феврале 2006 года коммерческими банками было выдано 2665268 млн. тенге, что на 73207 млн. тенге больше показателя предыдущего месяца. Наибольшая доля в структуре выданных кредитов относится кредитам небанковским юридическим лицам, которая составила 73,6%, т.е. 1963731 млн. тенге.

Наиболее привлекательны кредиты долгосрочного характера, их доля в общей сумме кредитов в феврале текущего года составила 69%.

Необходимо отметить, что кредитные операции занимают наибольшую долю в структуре статей банковских активов.

Инвестиционные операции. В процессе их совершения банк выступает в качестве инвестора, вкладывая ресурсы в ценные бумаги или приобретая права по совместной хозяйственной деятельности.

Разновидностью инвестиционных операций банков является вложение средств в конторские здания, оборудование и оплату аренды. Указанные вложения осуществляются за счет собственного капитала банка, их назначение состоит в обеспечении условий для банковской деятельности. Эти инвестиции не приносят банку дохода.

 Кассовые операции. Наличие кассовых активов в необходимом размере – важнейшее условие обеспечение нормального функционирования коммерческих банков, использующих денежную наличность для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения спроса на ссуды и покрытия операционных расходов, включая заработную плату персоналу, оплату различных материалов и услуг.

Денежный запас зависит от: величины текущих обязательств банка; сроков выдачи денег клиентам; расчетов с собственным персоналом; развития бизнеса и т.д. Отсутствие в достаточном количестве денежных средств может подорвать авторитет банка. На величину денежной наличности влияет инфляция. Она увеличивает опасность обесценения денег, поэтому их необходимо скорее пускать в оборот, помещать в доходные активы.

Из-за инфляции требуется все больше и больше наличных денег. Кассовые операции – операции, связанные с движением наличных денег, с формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах. 6

Прочие операции. Прочие активные операции, разнообразные по форме, приносят банкам за рубежом значительный доход. В казахстанской практике круг их пока ограничен.

К числу прочих активных операций наряду с операциями с драгоценными металлами, трастовыми, агентскими, товарными и другими, относятся и операции с иностранной валютой и

Экономическое содержание прочих операций различно.

• в одних случаях (покупка-продажа иностранной валюты или драгоценных металлов) происходит изменение объема или структуры активов, которые можно использовать для удовлетворения претензий кредиторов банка;
• в других (трастовые операции) банк выступает доверенным лицом по отношению к собственности, переданной ему в управление;
• в-третьих (агентские операции) – банк выполняет роль посредника, совершая расчетные операции по поручению своих клиентов.

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся общей банковской лицензии. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать

следующим образом:

1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:

- инвестиционные;

- торговые.

2. Гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с

ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые операции.

Коммерческие банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам.

Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки.

Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного времени, поэтому их часто держат до или практически до истечения срока.

Коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бумаги муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается налогом.

 С целью обеспечения ликвидности  банки помещают сравнительно  небольшие суммы и в другие  ценные бумаги.

В приложении 1 представлена классификация операций коммерческих банков с ценными бумагами (см. приложение 1).

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг.

Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность.

					Рынок ценных бумаг
Коммерческий банк
Эмитент		Посредник						Инвестор
				Финансовый брокер
				Инвестиционный консультант
				Доверенное лицо
				Депозитарий

 

Рисунок 1. Функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Примечание: Маркова О. М., Сахаров В. И. Коммерческие банки и их операции, с 38

Основные цели деятельности банков на рынке ценных бумаг следующие:

• привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной расчетной и кредитной деятельности на основе эмиссии ЦБ;
• получение прибыли от собственных инвестиций  в ЦБ за счет выплачиваемых банку процентов и дивидендов и роста курсовой стоимости ЦБ;
• получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ЦБ;
• расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятий и организаций, учреждения подконтрольных финансовых структур;
• доступ к дефицитным ресурсам через ЦБ, которые дают такое право и собственником которых становиться банк;
• поддержание необходимого запаса ликвидности.

Что касается конкретных видов операций, то их выбор зависит от типа

политики на рынке ценных бумаг, которую выбирает для себя банк. При этом важно иметь в виду по возможности полный перечень видов операций и сделок, из которых состоит фондовая деятельность, чтобы обоснованно определить свои приоритеты на данном рынке. В приложении 2 представлен расширенный перечень видов операций и сделок с ценными бумагами, при этом отражена заинтересованность банка в рассматриваемой операции, технология проведения операции представлен.

Сделки коммерческих банков с ценными бумагами осуществляются в следующие последовательные этапы:

• заключение сделки;
• сверка параметров заключенной сделки;
• клиринг;
• исполнение сделки.

Коротко остановимся на содержании каждого этапа.

Заключение сделки - это фактически заключение договора о сделке (купле, продаже, мене, дарении и т.д.). Договор может заключаться непосредственно между инвесторами, однако чаще всего это делается при участии посредников - профессионалов РЦБ (обобщенно именуемых брокерами).

Различные типы сделок с ЦБ различаются между собой в основном по способу, месту и порядку заключения соответствующего договора. Различна техника заключения договора на биржевом и внебиржевом рынках.

Итогом данного этапа является составление каждым из участников своих внутренних учетных документов, отражающих факт заключения сделки (договора) и ее основные параметры.