Контрольная работа по "Рынок ценных бумаг"

Министерство образования  и науки РФ

 

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального  образования

 «Комсомольский-на-Амуре  государственный технический университет»

 

 

 

 

 

 

Факультет: Инженерно – экономический

 

 

 

 

 

РГЗ

по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

 

 

 

 

 

   Студент группы 0ФК3а-1                                                 Н. И. Ильюшина

     Преподаватель                                                                   Е. А. Вахрушева

 

 

 

 

 

 

Комсомольск-на-Амуре 2012

 

Содержание:

1. Задачи.
2. Логическая цепочка.
3. Тесты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАЧИ:

1.Задача: Определите минимальную номинальную стоимость акций ЗАО, образованного в январе 1996 года, если известно, что каждый акционер общества владеет акцией.

Решение: По закону РФ «Об акционерных обществах» закрытым акционерным обществом может быть лишь организация с числом акционеров не более 50 человек. Размер уставного капитала ЗАО должен быть не менее 100 МРОТ.

Так как каждый акционер общества владеет 1 акцией, а число акционеров ЗАО не более 50 человек, то уставной капитал данного ЗАО состоит из 50 акций, общая стоимость которых составляет не менее 100 МРОТ. Следовательно, минимальная номинальная стоимость акции ЗАО, образованного в январе 1996 года, составит 2 МРОТ.

Ответ. Минимальная стоимость акции ЗАО, образованного в январе 1996 года, составит 2 МРОТ.

2.   Задача: ОАО, имевшее минимально возможный уставный капитал (УК), увеличивает его в 3 раза, разместив весь выпуск среди акционеров. Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Какова минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер, при условии, что УК состоит только из обыкновенных акций?

     Минимальный уставной капитал ОАО должен составлять не менее 1000 МРОТ. Следовательно, данное ОАО увеличивает уставной капитал в 3 раза, следовательно, он увеличится до 3000 МРОТ.

Акционер после увеличения УК, не приобретая новых акций, сохранил за собой право иметь информацию о составе ОАО. Поэтому он должен обладать количеством акций не менее чем 1%, чтобы быть в составе ОАО и иметь возможность получать информацию об ОАО. Следовательно, минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер, составляет 30 МРОТ (1% от 3000 МРОТ).

Ответ. Минимальная суммарная стоимость акций, которыми должен обладать этот акционер, составляет 30 МРОТ.                                                                                                                                                                                                                                               3. Задача: АО осуществляет дополнительное размещение своих обыкновенных акций номинальной стоимостью 1000 руб. по рыночной цене 1200 руб. Определить минимальную цену, по которой акционеры - владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций.

Решение: В соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» цена размещения дополнительных акций лицам, осуществляющим преимущественное право приобретения акций, может быть ниже размещения иным лицам, но не более чем на 10%. Следовательно, минимальная цена, по которой акционеры - владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций, будет составлять: 1200× 90% = 1080 (руб.).

Ответ. Минимальная цена, по которой акционеры - владельцы обыкновенных акций могут их приобрести в случае осуществления ими преимущественного права на приобретение акций, составляет 1080 руб..                                                                                                                                                                                                                                                       4. Задача: Инвестор приобрел за 1200 руб. привилегированную акцию номиналом в 1000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 10 % годовых. Определите текущий доход по этой акции.

Решение: 1000×10% = 100 руб.  

Ответ: Текущий доход по акции составит 100 рублей.                                                                                                                                                                                                                                            5. Задача: Номинал банковской акции составляет 1000 руб., текущая рыночная цена 2500 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере 250 руб. на одну акцию. Определите текущую годовую доходность акции.

Решение: Текущая доходность акции в процентах определяется по данной формуле

r_та = = = 40%; где,

D – дивиденд по акции,

P – курсовая цена акции, 

Ответ: Текущая доходность акции в процентах составила 40%.

6. Задача: По привилегированной акции, имеющей фиксированный дивиденд, повышается текущая доходность. Как изменится курсовая стоимость данной акции?

Решение: Дивиденды имеют постоянную зависимость, а зависимость обратно-пропорциональная, если повышаются доходы по акции, следовательно снижается курсовая цена и наоборот.

7. Задача: Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 250 руб.) по цене 300 руб., с фиксированным дивидендом - 10% годовых. Через два года инвестор продал акцию за 280 руб. Определите конечную доходность акции, если известно, что в течение этих двух лет дивиденды выплачивались полностью.

Решение: Норма отдачи ценной бумаги за холдинговый период исчисляется по формуле:

  где,

Р_к – конечна цена (цена продажи),

Р_н – начальная цена (цена покупки),

D – дивиденд по акции,

И составит

r = = 10%

Ответ: Норма отдачи ценной бумаги за холдинговый период составила 10%.

8. Задача: Инвестор приобрел привилегированную акцию (номинальной стоимостью 500 руб.) по цене 1300 руб., с фиксированным дивидендом - 20% годовых. Через три года инвестор продал акцию за 1580 руб. Определите конечную доходность акции (в_пересчете на год), если известно, что в течение этих трех лет дивиденды выплачивались полностью.

Решение: Норма отдачи ценной бумаги за холдинговый период исчисляется по формуле:

  где,

Р_к – конечна цена (цена продажи),

Р_н – начальная цена (цена покупки),

D – дивиденд по акции,

И составит

r = 14,87%

Ответ: Норма отдачи ценной бумаги за холдинговый период составила 14,87%

9. Задача: Имеем дивиденд по акциям   20%, ссудный процент - 10%. Номинальная стоимость акции 1000 руб. Чему равен курс акции и рыночная стоимость?

Решение: Рассчитаем цену акции на сегодняшний день будущих доходов по формуле:

P = = курс акции

2×1000 = 2000 руб. рыночная стоимость  где,

D – доход по акции равный дивиденду и изменению курсовой стоимости,

R – текущая рыночная ставка процента на срок за который выплачен дивиденд.

Ответ: Цена акции на сегодняшний день будущих доходов составит 2000 рублей.

10. Задача: Номинальная стоимость акции составляет 1000 руб.,                                                                                                  дивиденда - 20%. Определите ориентировочную курсовую стоимость акции, если ставка банковского процента составляет 12%.  

Решение:   Рассчитаем ориентировочную курсовую стоимость акции на сегодняшний день будущих доходов по формуле:

P = = курс акции

1,67×1000 = 1670 руб. рыночная  стоимость где,

D – доход по акции равный дивиденду и изменению курсовой стоимости,

R – текущая рыночная ставка процента на срок за который выплачен дивиденд.     

Ответ: Ориентировочная курсовая стоимость акции на сегодняшний день будет составлять 1,67 .                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                      

11. Задача: Инвестор А купил акции по цене 500 руб., а через месяц продал их с прибылью инвестору В, который спустя месяц после покупки также перепродал эти акции инвестору С, но по цене, равной 1000 руб. Определите, по какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что оба инвестора получили одинаковую доходность (дивиденды при этом не выплачивались)?  

Решение: Доходность ценной бумаги можно представить в виде следующей формулы:

r = , где

 Р_к- конечная цена (цена продажи) ценной бумаги;

Р_н- начальная цена (цена покупки) ценной бумаги.

Пусть х - цена продажи  акций инвестором А (Р_к=х ) и, соответственно, это цена покупки акций инвестором В (Р_н=х). Тогда инвестор А получит следующую доходность по акциям:                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            , а инвестор В - . По условию задачи                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       оба инвестора получили одинаковую доходность, следовательно: r _а= r _в, т.е.

(х-500)×х=(1000-х)×500

Ответ. Инвестор В купил акции у инвестора А по цене 707 руб. 11 коп.

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             12. Задача:  Купонная ставка по облигации, со сроком погашения   1 год составляет 15%. Номинальная стоимость облигации 1 тыс. руб., рыночная - 1,1 тыс. руб. Какова цена сделки купли-продажи данной облигации?

Решение: При проведении операций с облигациями, имеющими купонный доход, покупатель выплачивает продавцу, помимо курсовой стоимости облигаций, накопленный купонный доход, равный купонной ставке за период, прошедший с момента последней купонной выплаты.

Найдем сумму купонных выплат по данной облигации:

K_t =1000×50% = 500(pyб.).

Следовательно, цена сделки купли-продажи  данной облигации составит: 1100 + 500 = 1600 (руб.).

Ответ. Цена сделки купли-продажи данной облигации составит 1600 руб.

 

13. Задача:   Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10%, по другой - 8%. Определите разность годового дохода по этим облигациям.

Решение:

Найдем годовой доход  по первой облигации:

D₁ = 1000×10% + 1000 = 1100(руб.).

Найдем годовой доход по второй облигации:

D₂ = 1000×8% + 1000 = 1080(руб.).

Разность годового дохода по этим облигациям составит:

R= 1100 - 1080 = 20 (руб.).

Ответ. Разность годового дохода по облигациям составляет 20 рублей.

14.Задача: Рассчитать сумму дохода, причитающегося по облигации с номинальной стоимостью 1500 руб. за 1 квартал, если доход по купону 15% годовых?