Международный кредит

Международный кредит участвует в  кругообороте капитала на всех его  стадиях: при превращении денежного  капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

Источниками международного кредита  служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией ссудного капитала и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран. В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с: 1) кругооборотом средств в хозяйстве; 2) особенностями производства и реализации; 3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок; 4) необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства. Хотя международный кредит опосредствует движение товаров, услуг, капиталов во внешнем обороте, движение ссудного капитала в сфере МЭО относительно самостоятельно по отношению к товарам, произведенным за счет заемных средств. Это обусловлено погашением кредита за счет прибыли от эксплуатации введенного в строй с помощью заемных средств предприятия, а также использованием кредита в некоммерческих целях.

Таким образом, международный кредит – сложная экономическая категория, выполняющая множество функций  и играющая важную роль в мировой  и национальной экономике.

2. Классификация международного кредита

Познать сущность международного кредита можно изучив его классификации.  В приложении 4 представлены классификации, данные несколькими авторами.

Большинство авторов сходятся во мнении о классификации международного кредита по назначению, по видам, срокам, обеспечению, по технике предоставления, а также в зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора. Однако в рамках некоторых из них авторы выделяют различные формы международных кредитов. Например, при классификации международного кредита по назначению Л.Н. Красавина, О.И.Лаврушин и И.Н.Жук выделяют коммерческие, финансовые и «промежуточные» кредиты, Н.П. Гусаков выделяет здесь только кредиты, обслуживающие внешнюю торговлю товарами и услугами, и кредиты, используемые на финансирование прямых капиталовложений. Группируя международные кредиты по срокам все авторы выделяют краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, однако И.Н. Жук выделяет еще одну форму – сверхсрочные международные кредиты. Основание классификации по видам у Н.П. Гусакова заменяется основанием по объектам, однако все авторы различают здесь товарные и валютные международные кредиты. В зависимости от кредитора («по субъектам» у И.Н. Жука) Л.Н. Красавина и Н.П. Гусаков различают частные, правительственные, смешанные и межгосударственные формы международного кредита, О.И. Лаврушин выделяет еще в отдельные формы банковские и брокерские формы, у И.Н. Жука в рамках данной классификации указаны частные, государственные и частно-государственные кредиты. Основание по источникам отсутствует лишь у О.И. Лаврушина, здесь авторы выделяют внутренние, иностранные (внешние у Н.П. Гусакова) и смешанные международные кредиты, И.Н. Жук и Л.Н. Красавина приводят также форму финансирования внешней торговли. Классификация международных кредитов по валюте займа отсутствует у Н.П. Гусакова. В рамках данной классификации авторы выделяют кредиты в валюте страны-должника, страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной валютной единице, Л.Н. Красавина рассматривает еще международные кредиты в валютной корзине с определенным набором валют. Н.П. Гусаков выделяет еще 3 критерия классификации: по условиям использования, по способу погашения и по видам, выделяя разовые и возобновляемые кредиты по первому, пропорциональные, прогрессивные и единовременные по второму и коммерческие и банковские соответственно по 3му основанию. Также множество авторов в своих работах упоминают о иных, специфических формах операций кредитного характера, которые применяются в международном кредитовании. Это лизинг, факторинг и форфетирование.

Проанализировав мнения различных специалистов, автор считает целесообразным в качестве оснований классификации использовать следующие критерии: по назначению, срокам, источникам, видам, по валюте займа, обеспечению, технике предоставления, способу погашения, по субъектам (кто выступает в качестве кредитора), а также иные (специфические) формы.

По назначению (в зависимости от того, для какой внешнеэкономической сделки используются заемные средства) различают коммерческие, финансовые и «промежуточные» международные кредиты. Коммерческие кредиты непосредственно связаны с внешней торговлей товарами и услугами. Финансовые кредиты используются на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию. «Промежуточные» кредиты предназначены для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

По срокам международные кредиты подразделяются на долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные, сверхкраткосрочные. Краткосрочные международные кредиты выдаются на срок до 1 года, иногда до 18 месяцев, сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, среднесрочные - от 1 года до 5 лет; долгосрочные - свыше 5 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы МЭО (крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, внедрение новой техники). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным. В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные участвует государство в качестве гаранта.

В классификации по источникам различают внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления.

По видам международные кредиты делятся на товарные и валютные. Товарные кредиты предоставляются в основном экспортерами своим покупателям, валютные же чаще выдаются банками и импортерами в форме авансовых платежей.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной валютной единице, (СДР, экю, замененная евро с 1999 г., и др.), а также в валютной корзине с определенным набором валют.

По обеспечению различаются обеспеченные и бланковые международные кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах: твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка); залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку). Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент (единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентом) и овердрафт (кредит сверх остатка средств на счете клиента).

По технике предоставления различают финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение; акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы; консорциальные/синдицированные кредиты и т. д.

По способу погашения выделяют пропорциональные, прогрессивные и единовременные международные кредиты.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, международные кредиты делятся на фирменные (частные), банковские, брокерские (посреднические), правительственные, смешанные. Остановимся подробнее на фирменной и банковской формах.

Фирменный (частный) кредит - ссуда, предоставляемая в товарной форме фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2-7 лет) и определяются состоянием конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. С расширением экспорта машин и сложного оборудования новым явлением стало удлинение их сроков. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету. Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс) в денежной форме в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (не более 33%) стоимости заказанных машин, оборудования, судов [9]. При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, он подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое дает право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне. Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причем равными долями с определенными интервалами (полгода, год).

Хотя фирменный кредит выражает отношения между поставщиком и покупателем, он обычно сочетается с банковским кредитом. При продаже машин, оборудования фирменный кредит предоставляется на длительные сроки, что отвлекает значительные средства экспортера. Поэтому экспортер обычно прибегает к банковским кредитам либо рефинансирует свой кредит в банках. Поскольку фирменные кредиты не могут решить проблему кредитования экспорта, усиливается роль банковского кредита в МЭО.

Банковские кредиты в международной торговле имеют следующие преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к иностранным поставщикам. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных. Для координации операций по кредитованию внешнеэкономических операций, мобилизации крупных кредитных ресурсов и равномерного распределения риска банки организуют консорциумы, синдикаты, банковские пулы. Различают экспортные, финансовые, акцептные и акцептно-рамбурсные международные банковские кредиты.

Экспортный кредит выдается банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме и имеют «связанный» характер, если заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе. Одной из форм кредитования экспорта банками с 60-х гг. стал кредит покупателю (на 5-8 и более лет)[9]. Его особенность заключается в том, что банк экспортера непосредственно кредитует не национального экспортера, а иностранного покупателя, т.е. фирмы страны-импортера и их банки. Тем самым импортер приобретает необходимые товары, оплачивая их за счет кредита банка экспортера. Обычно такие кредиты связываются с приобретением товаров и услуг у определенной фирмы. При этом экспортер не участвует в кредитовании сделки, что исключает возможность завышения цены. Стоимость банковских кредитов покупателю, как правило, ниже стоимости заемных средств на рынке ссудных капиталов. Срок кредита покупателю превышает срок кредита поставщику; в основном это средне- и долгосрочные ссуды. Банки при этом могут открывать кредитные линии для иностранных заемщиков на оплату закупленных товаров. Банковские кредиты покупателю оттесняют кредиты поставщику (экспортеру) и фирменные кредиты.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930 г., акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Английское вексельное право допускает акцепт общий и ограниченный (условный, частичный, местный, подписанный одним из нескольких плательщиков). Акцептант является главным должником, т.е. отвечает за оплату векселя в установленный срок. В случае неплатежа держатель векселя имеет право предъявить против акцептанта прямой иск. Векселя, акцептованные банками, используются при предоставлении межбанковских кредитов, что расширяет возможность кредитования внешней торговли. Существует рынок банковских акцептов. Акцептованные первоклассным банком тратты легко реализуются на рынке ссудных капиталов. Путем возобновления акцептов кредиты могут превращаться из краткосрочных в долгосрочные.

Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и перевода (рамбурсирования) суммы векселя импортером банку-акцептанту.

Мировой рынок ссудных капиталов

Примечание: 1. Поручение об акцепте тратты банком-акцептантом. 2. Соглашение об акцепте. 3. Выставление безотзывного акцептного аккредитива с обязательством акцептовать тратту. 4. Отгрузка товара. 4а. Учет тратты и передача коммерческих документов банку. 5. Пересылка тратты для акцепта и коммерческих документов. 6. Возврат акцептованной тратты. 7. Переучет тратты. 8. Пересылка коммерческих документов. 9. Передача коммерческих документов импортеру под обеспечение (сохранная расписка). 10. Рамбурсирование - перевод суммы векселя и возврат обеспечения. 11. Перевод суммы векселя банку-акцептанту. 12. Предъявление тратты к оплате при наступлении срока.

Кроме традиционных форм международного кредита выделяют также  иные, специфические формы операций кредитного характера.

Лизинг – соглашение об аренде движимого и недвижимого имущества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционной аренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, а лизингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизинга короче срока физического износа оборудования. По истечении срока лизинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях или купить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике лизингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерческий банк.