Во-первых, они должны
тщательно следить за своими
притоками и оттоками наличности.
Во-вторых, они должны прогнозировать
притоки и оттоки наличности
в будущем. Далее, они должны
планировать присутствие достаточной
наличности или активов, легко
обращаемых в наличность, чтобы
быть в состоянии справиться
с неожиданным временным перевесом
оттока наличности над притоком.
И, наконец, они должны, заранее
подготовить возможность получения
альтернативных источников средств
(ссуд) на случай возникновения
непредвиденного оттока наличности.
Очевидно, что, говоря
об управлении ликвидностью, следует
подразумевать, что сумма активов
(или ликвидности), необходимых банку
в данный момент, меньше суммы
совокупных средств, размещенных
на бессрочных счетах его вкладчиков.
Наличность и ее
эквиваленты
В любой экономике,
наличность является наиболее
распространенным платежным средством,
но это не единственный способ
осуществления платежа.
Когда необходимо выплатить
крупные суммы денег, наличность
не является самым удобным
способом из-за ее громоздкого
и возможности хищения. Для
банков существуют альтернативные
активы для проведения платежей,
такие как счета, в корреспондентских
банках и Нацбанке РК, являются
также чеки и переводные векселя
(тратты) со счетов солидных банков.
Такие активы можно рассматривать
как эквиваленты наличности.
Приток и отток наличности
Из многих источников
в банк каждый день стекается
наличность. Наиболее важными источниками
притока наличности являются
новые депозитные счета и погашение
основной суммы кредитов, различные
формы дохода, полученного наличностью
(вознаграждение по ссудам или
ценным бумагам, комиссионные, новые
привлечения средств из банков
или из НБРК, а также продажа
ценных бумаг, хранившихся в
банковском портфеле). Другие источники
притока наличности являются
менее обычными для БВУ РК -
продажа ссуд и продажа недвижимости,
приобретение в процессе форклозации
(потери заемщиком права на
собственность - заложенное имущество).
Не часто встречающимся источником
наличности, является продажа новых
акций банка.
Отток наличности имеет
более важное значение для
аналитика, чем приток. Здесь существуют
два пути, которые по значимости
далеко опережают другие. Наиболее
непредсказуемым путем оттока
наличности является изъятие
средств с депозитных счетов.
Вторым важным путем
оттока наличности является выдача
новых кредитов. Для банков, активных
на рынках кредитования, в любой
период времени, выдача ссуд
обычно вызывает гораздо больший
отток наличности, чем изъятие
депозитов.
Однако выдача ссуд
более контролируется банком
и по этой причине более
предсказуема, чем изъятие депозитов.
Тем не менее, для банка представляется
важным иметь возможность быстро
отвечать на увеличение спроса
на кредиты со стороны новых
и старых клиентов, иначе банк
потеряет клиентов. Банк должен
быть в состоянии выделять
средства под эти кредиты, когда
бы заемщик ни пожелал получить
денежную наличность. Направлением
оттока наличности являются процентные
расходы по депозитам и займам.
Процентные расходы по депозитам
обычно оплачиваются путем занесения
на счет заемщика, но иногда
они оплачиваются наличными. Платежи
административных расходов (зарплата,
арендная плата, коммунальные
платежи) также являются причиной
оттока наличности. Отток наличности
происходит тогда, когда банки
покупают ценные бумаги, основные
активы (фонды), или размещают средства
на в небанковском рынке.
Для управления ликвидной
ситуацией, банки должны планировать
свои притоки и оттоки наличности.
Нет необходимости, чтобы планируемые
притоки и оттоки наличности
точно совпадали по времени
на ежедневном или еженедельном
уровне. Банки могут временно
увеличивать свои займы, когда
испытывают чистый отток наличности.
Однако от месяца к другому,
банкам следует планировать притоки
и оттоки наличности так, чтобы
кассовая наличность и краткосрочные
займы оставались относительно
постоянными.
Уровень (степень) ликвидности
актива.
Если банк нуждается
в денежной наличности, одним
из источников ее получения
является продажа активов. Некоторые
виды активов покупаются и
продаются достаточно часто, поэтому
справедливые рыночные цены на
такие активы хорошо известны,
и банк может легко за короткое
время найти покупателя на
такие активы по хорошей рыночной
цене. Ликвидные активы (текучие)
по причине той легкости, с
которой они могут превращаться
в денежную наличность. Конечно,
из всех активов, денежная наличность
является самым ликвидным активом.
Краткосрочные займы
другим банкам или депозиты
в других банках также считаются
ликвидными активами, так как
обычно не представляет трудности
найти другой банк для покупки
этих займов или депозитов.
Ценные бумаги, выпущенные
правительствами или компаниями
в странах с хорошо развитыми
рынками ценных бумаг, также
являются ликвидными. Ликвидные
активы, находящиеся в балансовом
отчете, часто называют легко
реализуемым источником ликвидности.
Другие виды активов
не очень покупаются и продаются.
Поэтому необходимо индивидуально
согласовывать их цены между
покупателем и продавцом. Трудно
найти заинтересованных покупателей
этих активов. Такого типа активы
называются неликвидными активами.
Срок погашения (ликвидность)
Ссуды другим банкам
и ценные бумаги с фиксированными
процентными ставками и сроками
могут быть важными компонентами
портфеля ликвидных активов банка. Активы,
до срока погашения которых остается более
года, не считаются такими же ликвидными,
как со сроком погашения менее года. Если
увеличиваются рыночные процентные ставки,
то рыночная стоимость активов с фиксированными
процентными ставками будет понижаться.
Чем больше остается времени до срока
погашения, тем быстрее будет снижаться
рыночная стоимость актива при данном
повышении процентных ставок. Для более
долгосрочных активов с широко известной
и легко проверяемой стоимостью могут
существовать стабильные рынки. Банк,
столкнувшись с проблемой недостатка
ликвидности, может быстро продать такой
актив.
Но он может не
пожелать продавать актив, если
рыночная стоимость актива упала
ниже цены его приобретения, так
как банку необходимо будет
учитывать эту разницу в качестве
расхода. По этой причине, более
долгосрочные активы следует
рассматривать как вторичный,
а не первичный источник ликвидности
для банка.
Возможность получения
кредитов и ликвидность
Помимо продажи активов,
банк, который нуждается в повышении
денежной наличности, в короткий
срок может иметь альтернативную
возможность заимствования средств
у других банков, или у НБРК.
Банк всегда должен знать, сколько
он может привлечь, если такая
необходимость все же возникает.
Эта сумма средств называется
неиспользованные возможности получения
кредитов. Это потенциальный источник
ликвидности, который еще не
появился в балансовом отчете,
и по этой причине он иногда
называется невидимой ликвидностью.
Возможности получения
кредитов банком определяется
несколькими факторами: 1)является
та сумма, которую банк уже
взял взаймы из различных источников
2)текущее положение банка по
капиталу (хорошо капитализированный
банк имеет более легкий доступ
к средствам, чем слабо капитализированный
банк) 3) сумма активов, которая
может быть использована как
залог под дополнительные займы,
если такой залог необходим.
Также важно не принимать в
расчет ликвидные, средства, которые
банк немедленно должен будет
реализовать в случае неожиданной
нехватки наличности.
Ключевыми факторами,
определяющими заемные возможности
банка, является политика БВУ
и Нацбанка РК относительно
предоставления займов банкам, нуждающимся
в ликвидности. Если кредитор
будет действовать в своих
собственных финансовых интересах
при решении о предоставлении
ему краткосрочного кредита для
ликвидных целей, он произведет
следующий анализ. Во-первых, причина
дефицита. Если недостаток ликвидности
был вызван операционными убытками,
постоянным оттоком депозитов,
кредитор не будет проявлять
особого желания к выделению
кредита. Далее, кредиторы произведут
анализ всего финансового положения
банка и определят, основываясь
на результатах анализа, сколько
средств они готовы выделить
и на каких условиях.
Как центральный банк,
НБРК может проводить политику,
позволяющую кредитовать банки
с дефицитом ликвидности. Инспектора
и аналитики надзора, должны
быть, ознакомлены с кредитной
политикой Нацбанка РК в отношении
данных банков.
Разумное управление
ликвидностью
В управлении ликвидностью
БВУ стоят перед выбором. Банк
может полностью избежать возможности
нехватки ликвидности, держа все
свои активы в форме наличности,
депозиты в других банках и
прочих очень ликвидных активов.
Однако такой портфель активов
мог бы заработать незначительный
процентный доход. При другой
крайности банки могли бы максимизировать
свои процентные доходы, держа
только кредиты и основные
фонды, плюс небольшую сумму
наличности на руках для покрытия
своих каждодневных расходов
и для выдачи средств с небольших
депозитов. Такая позиция, без
сомнения, делала бы банк чрезвычайно
уязвимым в случае большого
непредвиденного оттока.
Поэтому банку, необходимо
постоянно держать наличные средства
и другие ликвидные активы
в сумме, достаточной для покрытия
крупного непредвиденного оттока
наличных средств.
Желательно, чтобы сумма
ликвидных активов была в некоторой
пропорции к совокупным обязательствам,
т.е. изъятие депозитов или
невозможность пролонгации обязательств
с приближающимся сроком погашения,
являются двумя основными причинами
ликвидации проблем.
Простым правилом для
управления ликвидностью, например,
было бы, чтобы банк держал
ликвидные активы, равные до некоторой
степени, своим совокупным обязательствам.
Анализ ликвидности
(дистанционный)
Состояние ликвидности
банка оказывает влияние на
многие показатели его деятельности,
составляющие часть рейтинговой
системы CAMEL и находится под
воздействием этих же показателей. Например,
хорошо капитализированные банки имеют
более легкий доступ к кредитам и поэтому
находятся в лучшем положении при преодолении
последствий неожиданного оттока наличности,
чем плохо капитализированные банки. Качество
активов также влияет на ликвидность.
Чрезмерные административные расходы,
могут также способствовать уменьшению
притока наличности банка, снижению доходов
и прибыльности.
При дистанционном
анализе и надзоре за ликвидностью
принимаются во внимание все
эти взаимодействия, и внимание
фокусируется на объективных
показателях положения банка
по ликвидности, таких как сумма
ликвидных активов и состав
обязательств.
В общем, аналитик
дистанционного наблюдения при
оценке положения банка по
ликвидности должен поставить
следующие вопросы:
* Увеличивает или уменьшает
банк свои ликвидные активы? обладает
ли банк большим или меньшим
количеством ликвидных активов,
чем подобные банки данной
группы?
* Увеличивает или уменьшает
банк свою зависимость от нестабильных
источников средств (крупные депозиты,
депозиты других банков, государственных
органов)?
* Имеется ли у банка
значительная сумма долга, подлежащего
возврату в ближайшем будущем,
в сумме значительно выше активов,
срок которых наступит в тот
же самый промежуток времени?
* Соблюдает ли минимальные
регулятивные требования по ликвидности,
установленные Нацбанком РК?