Инвестиционный рынок (на примере республики Башкортостан)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЫНКА НА ПРИМЕРЕ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН

2.1 Оценка инвестиционного климата региона

Одна из задач, стоящих пред современным  обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста и повышения качества жизни населения. Решающим условием в обеспечении реализации данных целей является активная инвестиционная деятельность. В активизации инвестиционной деятельности в регионе, в свою очередь, существенную роль играет благоприятный инвестиционный климат. Под инвестиционным климатом следует понимать условия осуществления инвестиционной деятельности, характеризующиеся инвестиционной привлекательностью, инвестиционной активностью и эффективностью инвестиционной деятельности.

Анализ и оценка инвестиционного  климата является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От правильности оценки инвестиционного климата зависят последствия, как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. [6]

Рассмотрим инвестиционный климат на примере Республики Башкортостан. В результате сведения среднероссийских и республиканских показателей инвестиционной привлекательности путем расчета отношения данных показателей, были получены данные, указанные в таблице 1.1.

 

Таблица 1.1 Сводные показатели инвестиционной привлекательности РБ

Показатель\год	2008 г	2009 г	2010 г	2011г
Позитивные факторы
Индекс производства	1,06	1,3	0,91	1,08
Среднедушевые доходы населения	0,88	0,95	0,95	0,95
Индексы физического объема	1,01	1,02	1,07	1
Внутренние текущие затраты на исследования и разработки	0,37	0,37	0,37	0,37
Внешнеторговый оборот	0,46	0,41	0,4	0,58
Оборот розничной торговли	1,04	1,08	1,1	1,09
Оборот оптовой торговли	0,4	0,45	0,46	0,48
Обеспеченность населения жильем	0,93	0,93	0,94	0,95
Обеспеченность территории автомобильными дорогами	4,35	3,7	3,7	3,7
Объем платных услуг	0,99	1,09	1,11	1,12
«Рождаемость» организаций, коэффициент  рождаемости на 1000 организаций	0,96	0,97	0,97	0,97
Природно-географический рейтинг	1,71	1,67	1,69	1,69
Уровень преступности	1,13	1,15	1,12	1,03
Управленческий рейтинг	1,86	1,41	1,46	1,51
Законодательный рейтинг	1,73	1,47	1,33	1,33
Уровень развития науки (Объем научных  исследований и разработок)	0,21	0,22	0,19	0,22
Негативные факторы
Удельный вес убыточных предприятий	1,47	1,6	1,47	1,49
Индекс цен	0,99	1,01	1	0,99
Уровень безработицы (на декабрь соответствующего года)	1,45	1,39	1,30	1,29
Выбросы в атмосферу загрязняющих веществ, отходящих от стационарных источников	1,31	1,27	1,27	1,27

 

В итоге проведенных расчетов интегрального уровня инвестиционной привлекательности было установлено, что в 2008 году он составлял 1,21, в 2009 г. –1,17, в 2010 г.– 1,14 и в 2011 г. – 1,15.

Данные значения показывают, что  уровень инвестиционной привлекательности региона хотя и выше среднероссийского, однако за анализируемый период имеет нисходящий тренд, что позволяет говорить о существовании различных проблем.

Анализ таблицы 1 показывает, что к числу проблем региона относятся: низкий уровень развития науки, низкий размер внешнеторгового оборота, низкие затраты на исследования и разработки, уровень зарплаты не соответствующий российскому уровню и др.

Анализ инвестиционной активности в республике основан так же на сведении среднероссийских и республиканских показателей. Результаты сведения указаны в таблице 1.2.

 

Таблица 1.2 Сводные показатели инвестиционной активности РБ

Показатель/ годы	2008 г	2009 г	2010 г	2011г
Темп роста инвестиций в основной капитал	1,06	0,99	0,86	0,84
Объем инвестиций в основной капитал	0,83	0,81	0,61	0,47
Темп роста долгосрочных финансовых вложений	0,25	0,96	1,95	2,46
Долгосрочные финансовые вложения	0,21	0,2	0,4	0,99

 

Расчет интегрального  уровня инвестиционной активности показал, что 2008г. он был равен 0,592, а в 2011 г. стал 1,195.

Данные значения говорят  о низкой инвестиционной активности в регионе. Особенно проблемным является инвестирование в основной капитал, показатели которого за период 2008-2011 года только снижались.

Эффективность инвестиционной деятельности в Республике Башкортостан была рассчитана на основе данных Госкомстата  РФ, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 Показатели для  расчета эффективности инвестиционной деятельности РБ

	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г	2008 г	2009 г	2010 г	2011 г
	Направлено денежных средств по инвестиционной деятельности				Поступило денежных средств по инвестиционной деятельности
РФ	130,11	148,28	150,78	234,67	76,98	91,37	102,22	190,23
РБ	52,82	62,14	80,33	122,34	37,55	44,14	62,29	75,46

 

Данные значения указывают на то, что эффективность инвестиционной деятельности за анализируемый период постепенно снижалась. Если в 2008 году она была выше среднероссийского уровня, то к 2011г. данный показатель снизился и стал ниже среднероссийского уровня, принятого за единицу.

Полученные значения инвестиционной активности, инвестиционной привлекательности и эффективности инвестиционной деятельности, указывают на определенные проблемы в инвестиционной сфере в Республике Башкортостан. К таким проблемам относятся:

• низкая эффективность инвестиционной деятельности;
• недостаточность собственных и привлеченных средств, которые следует направить на инвестиции в основной капитал
• индекс цен в республике выше, чем в среднем по России
• недостаточная развитость рынка оптовой торговли
• объем внешнеторгового оборота ниже, чем в среднем по РФ
• низкий уровень жилищного строительства
• низкие доходы населения
• низкий объем затрат на исследования и разработки
• неудовлетворительное состояние научной сферы.

Оценив региональный инвестиционный климат по разработанной методике, можно сделать вывод о необходимости разработки комплексной программы мер по его совершенствованию. Реализация данного комплекса мер позволила бы решить некоторые из выявленных в ходе анализа проблем и создать условия для активизации инвестиционной деятельности.

 

2.2 Оценка  инвестиционной привлекательности региона

Республика Башкортостан вошла  в число десяти российских регионов, где будет внедрен разработанный  автономной некоммерческой организацией "Агентство стратегических инициатив  по продвижению новых проектов" Стандарт деятельности органов исполнительной власти по улучшению инвестиционного  климата. Для его реализации 8 декабря 2011 года подписано Соглашение о сотрудничестве по апробации и внедрению Стандарта  деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации  по обеспечению благоприятного инвестиционного  климата в регионе между Правительством Республики Башкортостан, автономной некоммерческой организацией "Агентство  стратегических инициатив по продвижению  новых проектов" и Общероссийской общественной организацией "Деловая  Россия". В рамках данного Соглашения разработана Дорожная карта внедрения  Стандарта деятельности органов  исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике Башкортостан.

В прошедшем году Правительством Республики Башкортостан подписаны соглашения о взаимном сотрудничестве в инвестиционной и инновационной сферах с такими крупными компаниями, как ОАО "ЭСК  РусГидро", ОАО «Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ"», ОАО "РОСНАНО", группа компаний "Разгуляй" (ООО "Уральская  Мясная Компания" и ООО "Башкирская Мясная Компания"), в том числе  иностранными – ООО «Международный инновационный холдинг "СанПэк Технолоджи"» (компания "KE&S HOLDINGS, Ltd" – Республика Корея), компанией "Danfoss A/S" (Дания), концерном "Alstom" (Франция).

Законом Республики Башкортостан "О  бюджете Республики Башкортостан на 2012 год" предусмотрены расходы  на государственную поддержку инвестиционных проектов за счет средств Инвестиционного  фонда Республики Башкортостан в  объеме 400,0 млн. рублей. [4]

В последние годы Республика Башкортостан характеризовалась высоким уровнем  инвестиционной активности и по этому  показателю стабильно входила в  первую десятку субъектов Российской Федерации. В 2009-2010 годах инвестиционная деятельность в республике находилась в диапазоне негативного влияния  макроэкономической конъюнктуры. По итогам 2011 года негативная тенденция была преодолена и объем инвестиций в  основной капитал за счет всех источников финансирования составил 184,9 млрд. рублей, или 105,5% к уровню 2010 года (рисунок 1.1).

Рисунок 1 Динамика объема инвестиций в основной капитал за 2008-2011г.

По предварительным данным, крупными и средними организациями за 2011 год  использовано 100,4 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, или 54,3% общего объема. Основную долю в структуре инвестиций занимали обрабатывающие производства (на них приходилось 23,9% инвестиций крупных, средних предприятий и организаций), транспорт и связь (20,9%), добыча полезных ископаемых (15,2%), операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг (10,5%).

За счет собственных средств  финансировалось 58,0% инвестиций в основной капитал, объем которых обеспечен  в основном за счет прибыли и амортизационных  отчислений. Доля привлеченных средств  в 2011 году составила 42,0% и сократилась  по сравнению с 2010 годом на 6,6 процентного  пункта.

В перспективе Республике Башкортостан предстоит наращивать активность инвестирования. По объему инвестиций на душу населения  республика в 2009-2010 годах занимала 51-е  и 57-е место в России, 8-е место  в Приволжском федеральном округе. Для сведения: в 2000 году республика занимала 16-е место, в 2008 году – 34-е  место по объему инвестиций на душу населения среди субъектов Российской Федерации. По итогам 2010 года в Республике Башкортостан данный показатель ниже среднероссийского уровня почти  в 2,0 раза. [5]

Инвестиционные расходы выступают  одним из главных факторов, определяющих рост экономики в долгосрочной перспективе. За последние пять лет индекс объема инвестиций в основной капитал к  валовому региональному продукту республики сложился на уровне 24,0% (учитывая достигнутые  результаты 2007-2008 годов), в 2011 году он составил порядка 20,0%. Показатель в 30,0% может  быть достигнут при реализации капиталоемких  инвестиционных проектов с федеральным  участием и при активной промышленной политике.

В рамках ведомственной целевой  программы "Программа повышения  инвестиционной привлекательности  Республики Башкортостан на 2012 год", утвержденной приказом Министерства экономического развития Республики Башкортостан от 20 сентября 2011 года № 122, определены конкретные мероприятия, направленные на повышение  инвестиционной активности и увеличение притока инвестиций в республику. Одним из важнейших мероприятий  Программы является проведение конкурса на 4 лучшие бизнес-идеи перспективных  инвестиционных проектов Республики Башкортостан с предоставлением победителям  грантов на разработку бизнес-планов соответствующих инвестиционных проектов в совокупном размере – 7,5 млн. рублей.

В 2012 году Правительству Республики Башкортостан предстоит работа по формированию и ведению реестра инвестиционных и производственных площадок – создание единого банка данных потенциальных  площадок на территории республики, обеспеченных полным или частичным объемом  необходимой инфраструктуры, на которых  возможна реализация инвестиционного  проекта.

Будет продолжена работа по усилению информационного сопровождения  инвестиционной деятельности Республики Башкортостан. В 2012 году планируется  создание специализированного Интернет-портала  об инвестиционной деятельности республики, где на русском и английском языках будет размещена информация о  реализуемых инвестиционных проектах, нормативной правовой базе в части  формирования благоприятного инвестиционного  климата, инвестиционных площадках, технопарках, индустриальных парках, другие актуальные сведения, а также инвестиционные паспорта муниципальных образований  Республики Башкортостан.

По итогам 2011 года в экономику  Республики Башкортостан привлечено иностранных  инвестиций из 18 стран мира на сумму 313,6 млн. долларов США, что составляет 61,9% от уровня 2010 года и в 10,6 раз превышает  уровень 2001 года.

Наибольший удельный вес в структуре  привлеченных иностранных инвестиций в 2011 году занимали прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (торговые и прочие кредиты) – 65,7%. Прямые инвестиции составили 29,6%, портфельные  – 4,7%.