Мировая экономика

– обеспечивают передачу современной зарубежной технологии и обучение местного персонала;

         – обеспечивают рабочие места непосредственно в компаниях, функционирующих с помощью иностранного капитала;

         – позволяют обеспечить экономический рост и создать новые рабочие места в смежных отраслях экономики, определяя, с одной стороны, расширение заказов для поставщиков и подрядчиков, а, с другой стороны,  расширение ресурсной или продуктовой базы для перерабатывающих отраслей, строительных, транспортных и торговых организаций;

– позволяют отказаться от импорта или существенно сократить  импорт определенных товаров и услуг, то есть осуществлять импортозамещение;

         –  позволяют увеличить экспорт данной страны;

         –  создают условия для  погашения внешнего долга;

         –  содействуют интеграции национальной экономики в мировую экономику и способствуют развитию разнообразных форм сотрудничества.

         Таким образом, иностранные инвестиции являются важным средством включения экономики страны в международное разделение труда и открывают широкие возможности для повышения эффективности как национального производства, так и внешнеэкономической деятельности. В целом же, ММК является одной из важнейших основ развития мирового хозяйства, определяя взаимную заинтересованность в ней разных стран.

4.2. ТНК и их роль в мировой экономике

В результате миграции капитала в форме прямых инвестиций происходит образование филиалов тех компаний, которые вывозят капитал, и становление таких хозяйственных образований, как Транснациональные Корпорации (ТНК).

Термин «транснационализация» означает перемещение хозяйст-венной деятельности фирмы за пределы национальных границ. Основной формой крупного бизнеса являются корпорации, потому и международные фирмы организационно оформлены как ТНК.

ТНК – это  международные по охвату своей деятельности и, как правило, национальные по составу функционирующего капитала компании, которые имеют филиалы в различных странах.

Однако международные по охвату деятельности компании не обязательно  могут принадлежать предпринимателям одной страны, то есть являться в полной мере американскими, японскими, или голландскими, а могут сразу создаваться как многонациональные (МНК), то есть с помощью капиталов ряда стран. ООН в своей статистке МНК причисляет к ТНК.

В мире существует небольшое количество МНК. Крупнейшие из них: в нефтяном бизнесе – Роял Датч-Шелл (англо-голландская); в пищевой промышленности – Юнилевер (англо-голландская); в электротехнической сфере – Асеа Браун Бовери (шведско-швейцарская); в никелевой промышленности – ИНКО (англо-американо-канадская).

На рубеже 20-21 века в мире функционировало около 60 тысяч ТНК,  которые  имели  почти  500  тысяч  зарубежных  филиалов.

Однако в мировой практике под международными корпора-циями понимают лишь действительно крупные компании, оказы-вающие существенное влияние на мировой рынок товаров и факторов производства. Как правило, к ним относятся  лишь  те  ТНК  и  МНК,  которые  отвечают  следующим  требованиям:

-         филиалы имеются не менее, чем в 6 странах мира;

-         годовой объем продаж составляет не менее 1 млрд. $ США;

-         доля зарубежных активов не менее  25 % ;

-         от 1/5 до 1/3 общего оборота приходится на заграничные операции.

ТНК занимают ведущее место в мировой экономике. Под их контролем находится более 30% всех производственных активов мирового хозяйства, около половины мирового промышленного производства, более 60% мировой торговли и приблизительно 80% патентов и лицензий на новую технику, технологии и ноу-хау.

Во главе ТНК находится головная компания. Более 90% всех ТНК имеют штаб-квартиры в промышленно развитых странах. Головная компания принимает решения стратегического характера, такие как:

-         решения о слиянии с другой ТНК;

-         решения о приобретении новых и ликвидации неэффективных подразделений;

-         решения о долгосрочной инвестиционной, производственной и финансовой политике, об осуществлении контроля над финансами и НИОКР.

При этом современная структура управления компанией строится таким образом, чтобы давать возможность менеджерам и специалистам зарубежных филиалов самостоятельно принимать текущие решения по удовлетворению потребительского спроса покупателей, по экономии на издержках, по работе с поставщиками и подрядчиками с учётом специфики местного рынка и на основе знания местного законодательства.

Зарубежные подразделения ТНК могут иметь различный статус, в том числе принимать  следующие формы:

1.                 Отделение – это предприятие, которое не имеет самостоятельного баланса, а головная компания полностью владеет (100% собственности) и управляет данным филиалом.

2.                 Дочерняя компания – форма филиала, выступающего как юридическое лицо, при которой головная компания владеет более 50 % акций или паёв филиала,  назначает руководство данным филиалом и осуществляет финансовый контроль над компанией.

3.                 Ассоциированная компания – это форма филиала, когда головная компания владеет не менее 10% , но не более 50% акций или паёв филиала.  Хотя прямой инвестор принимает участие в решении важнейших вопросов развития филиала, но не имеет стратегического преимущества и единоличного контроля над функционированием филиала.

     Важнейшими показателями транснационализации деятельности компаний являются:

1.     Количество зарубежных филиалов (количество стран, где находятся филиалы ТНК).

2.     Доля зарубежных активов  ТНК.

3.     Доля зарубежных продаж ТНК.

4.     Доля работников в зарубежных подразделениях ТНК.

Крупнейшие ТНК мира имеют филиалы в нескольких десятках (некоторые даже более чем в сотнях) стран мира. Как правило,     ТНК – это многопрофильные по охвату деятельности компании. Их активы не ограничиваются лишь размещением в базовых отраслях. Для повышения прибыльности, для лучшего использования ресурсов различных стран, для повышения устойчивости и приспособляемости к изменениям конъюнктуры мирового рынка инвестиции вклады-ваются и в непрофильные активы. Исходя из своей стратегии максимизации прибыли, ТНК могут переводить свои капиталы из одной страны в другую, из одной отрасли в другую, закрывая или снижая производство в одних подразделениях и расширяя хозяй-ственную деятельность в других.

Наиболее крупные ТНК принадлежат  ведущим странам мира. Из первой сотни крупнейших ТНК: 1/3 часть – американские, 1/5 – японские, по 1/10 – германские и французские,  7 фирм  – английские, 5 фирм  –  швейцарские  и  т. д.

Анализ отраслевой структуры 100 ведущих ТНК показывает, что  главными  сферами  их  деятельности являются – электроника и электротехническая промышленность, автомобилестроение, нефтедобыча и нефтепереработка, химическая и пищевая        промышленность. В основном активы размещаются в отраслях высоких технологий. Крупнейшие промышленные ТНК мира показаны  в  таблице  5.

Крупнейшие ТНК по величине зарубежных активов.  

Таблица  5.

Наряду с транснационализацией деятельности промышленных компаний, этот процесс все шире охватывает банковскую сферу. В международном кредите господствуют 50 транснациональных банков. Транснациональные банки (ТНБ) сформировались на основе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран. Наиболее крупными из них являются Японский Индустриальный банк и Токио-Мицубиси банк, немецкий Дойче банк, швейцарский UBS, американские Сити-Групп, Банк оф Америка, Дж.П.Морган, Меррил Линч, Леман Бразерс, голландский ABN Amro, английский HSBC, французские Париба и Кредит Агриколь и другие.

          В  последние  годы  транснационализируют свою деятельность и российские компании: Газпром (филиалы в Германии, Чехии, Эстонии, Латвии), Лукойл (филиалы в США, Норвегии, Финляндии, Чехии, Кипре, Греции, Турции, Румынии, Болгарии, Украине, Израиле), Алроса (филиалы в Армении, Румынии, Венгрии, Австралии, а также на Украине).

4.3. Основные черты ММК в современных условиях.

Международная миграция капитала развивается как по масштабам, так и по структуре. В современных условиях ей присущи следующие черты и тенденции развития:

1. Для ММК характерны высокие темпы роста, которые превышают и темпы роста мирового производства, и темпы роста мировой торговли. Например, в 1999 году прирост валового мирового продукта составил 3%, прирост мировой торговли – 4,6%, а прирост прямых иностранных инвестиций (ПИИ) – 25,3%. Причем, в послед-ние годы ПИИ растут примерно в 3 раза быстрее, чем внутренние инвестиции. Прирост ПИИ в ежегодном измерении в конце 90-х годов 20-го века составлял около 200 млрд. долларов.

2.  Если ранее основной поток инвестиций шел из промышленно развитых стран в отсталые, в том числе в колонии, то в современных  условиях до 80% мигрирующего капитала направляется из одних развитых стран в другие развитые страны (более 600 млрд. долларов). В основном зарубежные капиталовложения в промышленно развитых странах применяются в наукоемких отраслях, связанных с  использованием квалифицированных местных  кадров (электроника, биотехнология, фармацевтика и другие), а также в сфере услуг (финансовых, информационных, страховых и других). Что же касается зарубежных капиталовложений, размещаемых в развивающихся странах, то они применяются по преимуществу в добывающих отраслях, в отраслях АПК, в сферах рыночной инфраструктуры.   Особенностью современного периода иностранного инвестирования в развивающихся странах является акцент на финансирование отраслей обрабатывающей промышленности, прежде всего  наименее сложных  и рассчитанных  на массовое  производство, где используется более дешевая местная рабочая сила.  Это имеет отношение к  производству  автомобилей, мебели, спортивной атрибутики, химических продуктов и т.д. Из всех развивающихся стран наиболее привлекательным для иностранного инвестирования в конце 90-х годов 20-го века был Китай (более 40 млрд. долларов), далее за ним следовала Бразилия (более 30 млрд. долларов). На все страны с переходной экономикой Центральной и Восточной Европы и СНГ приходилось всего лишь около 20 млрд. долларов.

3.  Основным экспортером капитала в современных условиях по-прежнему выступают США. Однако в последние десятилетия некоторые другие страны мира наращивали вывоз капитала более быстрыми темпами, чем США. К ним относятся Япония, ФРГ, Великобритания, Голландия, Сингапур, Ю.Корея. Причем США одновременно являются и крупнейшим импортером капитала. Именно в США направляется до 20% прямых инвестиций из ФРГ и Франции,  до 25%   из  Великобритании  и  до 40%  из  Японии.

4. Для современного периода характерно так называемое перекрестное движение капитала. Это означает, что капитал  мигрирует из одной страны в другую, а навстречу ему движется капитал  из этой  страны. Перекрестное движение капитала характерно  как в рамках одних и тех же отраслей, так и для разных отраслей. Примером одноотраслевого движения капитала может являться деятельность автомобильных компаний США, которые открывают свои филиалы в Германии, а германские компании - в США. В качестве примера разноотраслевого движения капитала следует назвать действия японских компаний в сфере электроники, которые открывают на американском континенте свои филиалы в этой отрасли, а американский бизнес в Японии вкладывает капитал в сферу телекоммуникаций, информационных услуг, индустрию развлечений.

5. Развиваются и становятся многообразными формы между-народного инвестирования. Если ранее инвестиционные вложения в экономику других стран шли в основном в форме создания собственных фирм или покупки контрольных пакетов акций зарубежных  компаний, то в современных условиях  наряду с этими формами широкое распространение получили следующие формы: слияние и поглощение иностранных компаний, создание совместных предприятий (ассоциированных компаний), соглашения о разделе продукции, лицензионные франчайзинговые соглашения.

6. Способ инвестиционных вложений в настоящее время в значительной степени связан с функционированием уже вложенного ранее за границей капитала. Это означает, что основная часть капиталовложений идет за счет реинвестиций, то есть применения прибылей в качестве нового капитала в той стране, где эта прибыль была получена.

7.  Повышается роль государства в экспорте и импорте капитала. Это проявляется  по следующим направлениям:

  а) Увеличиваются масштабы вывоза и ввоза государством ссудного капитала.

  б) Государство выступает в роли гаранта вывоза частного капитала.  В современных условиях во всех промышленно развитых странах созданы специальные организации и банки, которые занимаются страхованием международных кредитов, страхованием иностранных инвестиций или осуществлением контроля за инвестиционным климатом в других странах.