Мировая экономика

Термин «евровалюта» исторически ведёт свое происхождение    с середины 50-х годов 20 века. Именно тогда европейские банки, сосредоточив на своих счетах американские доллары (прежде всего в результате крупных инвестиций США в европейскую экономику после Второй мировой войны и в результате расчетов за европейские товары), стали выдавать кредиты не в своей национальной валюте, а в американских долларах. Поэтому исторически первой евровалютой стали евродоллары. И сегодня евродоллары являются главной евровалютой. Однако операции с евровалютой осуществляются не только в Европе, но и в других регионах мира. Если какой-либо Сингапурский или Токийский банк осуществляет кредитные операции в американских или канадских долларах, в английских фунтах стерлингов, то он осуществляет операции с евровалютой. Тот сегмент МРСК, на котором операции осуществляются с евровалютами,  а  точнее  в  евровалютах,  называют  еврорынком.

Еврорынок – огромный по масштабам мигрирующих капиталов вненациональный рынок, где банки ведут операции в евровалютах, не подвергаясь валютным ограничениям и регулированию со стороны государственных органов. Еврорынок, в свою очередь, представлен мировым рынком еврокредитов и мировым рынком евробумаг. Евробумагами называются вращающиеся на еврорынке ценные бумаги, выраженные в евровалюте (еврооблигации, евровекселя и другие свидетельства о займе). Расширение еврорынка и операций в евровалютах связано с глобализацией мировой экономики и необходимостью упрощения и ускорения осуществления кредитных операций.

В последнее десятилетие  особенно динамично развивается мировой рынок долговых ценных бумаг.  На этом рынке обращаются многочисленные виды долговых обязательств как частных компаний, так государства, носящих долгосрочный, среднесрочный и кратко-срочный характер. Эти ценные бумаги могут выпускаться как с фиксированной (неизменной), так и с плавающей (изменяющейся под влиянием рыночных условий) процентной ставкой. Плавающая процентная ставка имеет особое значение при среднесрочном и долгосрочном кредитовании.

Одним из важнейших видов долговых ценных бумаг на еврорынке являются еврооблигации. Заёмщиками средств через эмиссию и размещение еврооблигаций выступают как крупнейшие международные компании, так и государственные органы. Еврооблигации (выраженные в евровалюте) носят среднесрочный и долгосрочный характер, то есть размещаются на срок до нескольких десятилетий. Эмитентами (кто осуществляет эмиссию) еврообли-гаций являются субъекты, которые имеют кредитный рейтинг. Этот кредитный рейтинг придают эмитентам крупнейшие рейтинговые агентства мира (Moodys, Standart and Poors). Самый высокий кредитный рейтинг у Мирового банка, а также у ведущих государств мира (ААА – надежный эмитент). Чем ненадежнее эмитент и более рискованный характер носит кредитование, тем выше будет процентная ставка по еврооблигациям.

Российское правительство на мировой рынок еврооблигаций вышло в конце 1996 года, и до 1998 года было выпущено несколько партий еврооблигаций в американских долларах, в немецких марках и в итальянских лирах под процентную ставку от 9 до 11,75% годовых. В настоящее время на еврорынок вышли ведущие российские компании, такие как «Газпром», АЛРОСА, ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Роснефть», «Вымпелком» и другие. В 2001-2002 годах они могли размещать еврооблигации под 10-13% годовых. Только на этом рынке у них имеется возможность получения кредитов в размере от 100 до 300 млн. $.

Еще одним видом ценных бумаг МРСК выступают евровекселя. Евровекселя – это краткосрочные (обычно на 3-6 мес.) долговые обязательства. Проценты по евровекселям более тесно отражают движение текущих процентных ставок, которые ориентируются на так называемую ставку LIBOR, то есть ставку Лондонского межбанковского кредитного рынка (так как Лондон является главным центром банковских кредитов). Евровекселя могут выпускать и размещать субъекты, не имеющие кредитного рейтинга. Главным эмитентом являются ТНК.

Значительная часть кредитных, страховых и валютных операций осуществляется в мировых финансовых центрах, которыми являются такие зоны в мире, где движение финансовых активов осуществ-ляется в особенно больших масштабах. Именно через мировые финансовые центры перемещается и перераспределяется по всему миру основная часть свободных денежных средств мирового хозяйства. В финансовых центрах сосредоточены не только капиталы резидентов (то есть субъектов, имеющих центр экономического интереса в национальных границах определенной страны), но и аккумулируется капитал, пришедший из других стран. Капиталы финансовых центров принимают космополитический характер, в том числе и потому, что обслуживают по преимуществу международные экономические отношения. Банки этих центров осуществляют кредитование как правило под более низкие процентные ставки, а депонирование – под более высокие, а, следовательно, свои доходы связывают не с маржей, а с размерами оборачиваемого капитала и ведением забалансовых операций. Многие финансовые центры сосредоточены в ведущих странах мира. Самыми крупными из них являются Лондон, Нью-Йорк, Чикаго, Париж, Франкфурт-на-Майне, Цюрих и другие. Всего насчитывается около 30 мировых финансовых центров. В последние десятилетия одним из крупнейших финансовых центров стал Токио, а также активно формируются  мировые финансовые центры в новых индустриальных странах и на пересечении торговых и туристических путей  (Сингапур, Гонконг, Багамские, Каймановы, Бермудские, Антильские острова, Кипр, Гибралтар и другие). Некоторые финансовые центры являются «оффшорными зонами». Здесь действуют многочисленные льготы (налоговые и валютные) для тех субъектов, которые открывают свои счета и фирмы на этих территориях, но осуществляют хозяйственные операции исключительно с другими странами. Банки этих центров предоставляют своим клиентам режим особой секретности. По мнению экспертов, значительная часть «грязных денег» оседает именно в оффшорных центрах  (в том числе и российских денег).              
       Тема 5.  Международная  трудовая  миграция (МТМ).

5.1. Объективные основы и значение международной           трудовой миграции.

Одной из основных черт современного мирового хозяйства выступает крупномасштабная международная трудовая миграция (МТМ). На рубеже 20-21 веков  в  мире насчитывалось более 30 млн. трудящихся-мигрантов (легальных). Однако если учитывать неле-гальных мигрантов, беженцев и членов их семей, то число мигрантов существенно  возрастает. 

Международная трудовая миграция определяется  многочислен-ными  обстоятельствами. Основными  из  них  являются:

1. Различия темпов естественного (демографического) прироста  в  различных  странах.        

2. Различия в обеспеченности рабочими местами, различия в  соотношении спроса и предложения  на  тех  или  иных рынках труда.

3. Различия  в  уровне  оплаты  труда.

4. Нестабильность социально-политической жизни в опреде-ленных странах, в том числе наличие религиозных и расовых преследований  и  т. д.

5. Развитие ТНК и распространение их многочисленных  филиалов.

МТМ выступает в следующих формах:

- безвозвратная;

- временная  (как правило, от 1-го до 6 лет);

- сезонная (связана с сезонными работами);

- маятниковая (связана с поездками каждый день или каждую неделю на работу в другие страны; такие люди называются  фронтальеры);

- беженцы.

Международная трудовая  миграция имеет важное значение как для стран-импортеров, так и для стран-экспортеров рабочей силы.

Значение трудовой миграции для стран-импортеров (значение  иммиграции) заключается в следующем:

1. Трудовая иммиграция обеспечивает нормальный  воспроизвод-ственный процесс в ряде отраслей экономики. Особенно это имеет  значение для отраслей, не пользующихся популярностью у местных  жителей трудоспособного возраста, в том числе для отраслей с более  низким уровнем заработной платы и со сложными условиями труда (горное дело, металлургия, строительство, уборка мусора и т.д.). В ряде стран отрасли производства, дающие экспортный доход,          в значительной степени зависят от труда иммигрантов (горнорудная промышленность ЮАР, сельское хозяйство Испании, каучуковая и резиновая промышленность Малайзии).

2. Иммигранты в результате хозяйственной деятельности  получают  доходы, а, следовательно,  предъявляют  дополнительный  спрос  на  потребительские  товары, стимулируя тем самым развитие отраслей  потребительского сектора, а также определяя мультиплика-ционный эффект в смежных отраслях экономики.

3. Работники-иммигранты платят налоги государству, что  позволяет правительству иметь дополнительные средства, чтобы реализовать  те  или  иные  государственные  программы.

4. Предприниматели, использующие иностранную рабочую силу,  платят им, как правило, более низкую заработную плату, что является фактором экономии на издержках производства, а, следовательно, и  фактором  повышения  прибыли  хозяйственных  ячеек.

5. Государство, привлекающее на свою территорию иностран-ную рабочую силу высокой квалификации, тем самым экономит на  затратах на науку и образование. Благодаря притоку ученых и специ-алистов привносится динамизм в экономическое развитие страны.

В качестве отрицательного последствия иммиграции следует назвать возможность конфликтов между иностранными  и  местными  работниками  на  религиозной,  расовой  и этнической  почве.

Значение  эмиграции состоит в следующем:

1. Трудовая  эмиграция  позволяет  уменьшить  предложение на рынке  труда,  а,  следовательно,  является  фактором  снижения  уровня безработицы (особенно это имеет значение для ряда развивающихся стран, где уровень официальной безработицы  составляет  более  10%).

2. Эмиграция является дополнительным фактором валютных поступлений в страну. Эмигранты  посылают  своим  родственникам на родину денежные  переводы, а также,  возвращаясь,  привозят  с  собой  заработанные  денежные  средства.  Особенно  это  имеет  значение  для  таких  стран, как  Йемен, Египет, Иордания, Лесото,  Турция,  Буркина-Фасо.

3. Реэмигранты, как правило, более готовы к интенсивному и квалифицированному труду, так как приобрели опыт работы за рубежом, и нередко сами являются субъектами, создающими предприятия малого бизнеса, что способствует экономическому росту в стране.

Одной из серьезных проблем трудовой эмиграции является «утечка  мозгов». Экономика  страны-экспортера  рабочей  силы  недополучает  значительную  часть  ВВП,  которую  могли  бы  создать  квалифицированные  работники  и  специалисты.

5.2. Черты  современной  международной  трудовой  миграции  и  основные  центры  иммиграции.

Международная трудовая миграция имеет устойчивые  тенденции к возрастанию масштабов. Современная международная  трудовая  миграция  характеризуется  следующими  чертами:

- Более  быстрыми  темпами в последние годы растет  временная  миграция, которая носит как межконтинентальный, так и внутрикон-тинентальный характер. До середины 20-го века преобладающей являлась межконтинентальная миграция (в основном из Европы в  США,  Канаду,  Австралию). При этом миграция имела,  как правило, одностороннюю направленность, а процесс реэмиграции практически отсутствовал. В последние десятилетия распространение получает  внутриконтинентальная миграция, то есть миграция в пределах одного континента: из одних европейских стран в другие европейские  страны;  из  одних американских стран  в  другие  и  т. д.

- В настоящее время массовая плохо организованная миграция  неквалифицированных работников или работников низкой квалифи-кации постепенно уступает место миграции рабочей силы по  коллективным и индивидуальным договорам найма с учетом  целевого  назначения.

- Происходит расширение управления процессом междуна-родной трудовой миграции как со стороны национальных  миграционных  служб  (например, в  США – Служба   иммиграции  и  натурализации), так и со стороны международных организаций, в функции которых входит учет миграционных потоков, контроль за ними и  помощь  мигрантам.

- В связи  с  переходом  на  рыночные принципы хозяйствования и в связи с либерализацией внешнеэкономической деятельности  существенно возрос поток эмигрантов из стран бывшего социалистического лагеря.

- Усиливается миграция трудовых ресурсов в рамках ТНК,  ибо это является неотъемлемым условием передачи научно-технического и управленческого опыта из одних подразделений ТНК  в  другие.

В современных условиях сложились несколько центров трудовой  иммиграции, важнейшими из которых являются: Западная Европа, Северная Америка, нефтедобывающие страны Ближнего Востока и Австралия.                   

- Основным центром иммиграции является Западная Европа,  где трудится более 15 млн. иммигрантов. Наибольшая доля иммиг-рантов среди трудящегося населения наблюдается в Люксембурге (30%), в Швейцарии (около 19%), в Германии (около 9%), во  Франции (8,5%). В странах Западной Европы, относящихся к Евросоюзу, сняты все барьеры на пути передвижения трудовых ресурсов и унифици-ровано трудовое законодательство. При этом при  найме предпочтение отдается именно гражданам других стран Западной Европы. Однако некоторые страны Западной Европы имеют давние исторические связи  с теми или иными странами, в том числе теми, которые ранее являлись их колониями. Поэтому во Франции наблюдается много иммигрантов – выходцев из стран Африки  (Туниса, Марокко, Алжира  и  других), в Великобритании – из стран Британского содружества (Индии, Шри-Ланки, Сингапура, Бахрейна и других), в Германии – из Польши, Турции и стран  бывшей  Югославии.

- Вторым центром иммиграции  является Северная Америка  в лице США (доля иммигрантов - 5%) и Канады (доля иммигрантов - 15%).  В этих странах проводится политика в пользу привлечения лиц высокой квалификации. В Канаде работники-иностранцы обладают даже более высокой квалификацией, чем работники-канадцы.

В последние годы Канада повысила ежегодную квоту по  иммиграции до 250 тыс.человек. В США ежегодно приезжает больше иммигрантов, чем во все остальные страны мира. Основные потоки низкоквалифицированной рабочей силы направляются в США из Латиноамериканских стран, прежде всего из Мексики и стран Карибского бассейна. Высококвалифицированные работники  эмиг-рируют в США из разных стран, в том числе Западной Европы, России, Азии и Латинской Америки.