Организационная культура

     3. Уровень кредиторской задолженности  за период возрос на 2.9 пунктов  и составил 19.8% внешних обязательств.

     4. Положение предприятия на рынке  достаточно стабильно. 

     Анализ ликвидности  представим в табл. 2.9.

 

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности  баланса ОАО «Лукойл»

АКТИВ 01.01.2011 01.01.2012 ПАССИВ 01.01.2011 01.01.2012 излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение  обязательств 01.01.2011 01.01.2012 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее  ликвидные активы 61129585 372864236 1. Наиболее сроч.  обязательства 94027683 108998919 -32898098 263865317 2. Быстрореали-зуемые  активы 139059216 124872548 2. Краткосрочные  пассивы 389711100 404456951 -250651884 -279584403 3. Медленнореа-лизуемые  активы 696720611 484048842 3. Долгосрочные  пассивы 86492385 47151703 610228226 436897139 4. Труднореали-зуемые  активы 6097125 7476329 4. Постоянные  пассивы 332775369 428654382 -326678244 -421178053 БАЛАНС 903006537 989261955 БАЛАНС 903006537 989261955 x x

 

Фактические соотношения на начало анализируемого периода:

(61129585) А1<П1(94027683)  (139059216) А2<П2(389711100)  (696720611) А3>П3(86492385)  (6097125) А4<П4(332775369) Текущая ликвидность: ТЛ = -283549982 т.р. Перспективная ликвидность: ПЛ = 610228226 т.р.

 

 

   Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода:

Текущая ликвидность: ТЛ = -15719086 т.р.		(372864236) А1>П1(108998919)  (124872548) А2<П2(404456951)  (484048842) А3>П3(47151703)  (7476329) А4<П4(428654382)
Перспективная ликвидность: ПЛ = 436897139 т.р.

  

 

     По  состоянию на 01.01.2012 г. ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Структура актива на 01.01.2011 г.		Структура актива на 01.01.2012 г.
	- 1. Наиболее  ликвидные активы		- 3. Медленно  реализуемые активы
	- 2. Быстрореализуемые  активы		- 4. Труднореализуемые  активы
Структура пассива на 01.01.2011 г.		Структура пассива на 01.01.2012 г.
	- 1. Наиболее  срочные обязательства		- 3. Долгосрочные  пассивы
	- 2. Краткосрочные  пассивы		- 4. Постоянные  пассивы

 

Рис. 2.1. Группировка активов и пассивов баланса ОАО «Лукойл»

   Таблица 2.10 - Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности

Активы Обязательства Промежу-точный коэф-фициент ликвид-ности Группа  активов Средне-годовое  значение, тыс.руб. Группа обязательств Средне-годовое  значение, тыс. руб. Наиболее  ликвидные активы (АI) 216996910.5 Наиболее срочные  обязательства (О1) 297088.5 730.412 Быстрореализуемые активы (АII) 0 Срочные обязательства (O2) 101216212.5 0 Медленно  реализуемые активы (AIII) 722350608.5 Среднесрочные и долгосрочные обязательства (O3) 463906069.5 1.557 ИТОГО оборотных активов 939347519 ИТОГО обязательств 565419370.5 x

     Общий (реальный) коэффициент платежеспособности определяется по формуле:

     Кобщ = d1*K1+d2*K2+d3*K3,

     где d1,d2,d3 – удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме обязательств,

     К1,К2,К3 – промежуточные коэффициенты ликвидности.

     Kобщ  = 1.661

     Организация может считаться платежеспособной, так как она имеет возможность  погасить свою задолженность по обязательствам не позже, чем в течение трех месяцев  по истечение установленного срока.

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Анализ  платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса.

     Оценка  платежеспособности ОАО «Лукойл» представлена в табл. 2.11.

Таблица 2.11 - Оценка платежеспособности организации

Наименование  показателя Код строки 2010 2011 изменение I. Исходные данные  для анализа         1. Денежные  средства и краткосрочные финансовые  вложения 250+260 61129585 372864236 311734651 2. Денежные  средства, краткосрочные финансовые  вложения и краткосрочная дебиторская  задолженность 270+260+  +250+240 200188801 497736784 297547983 3. Общая  величина оборотных активов 290+140-216 896909412 981785626 84876214 4. Общая  величина активов 300-216 903006537 989261955 86255418 5. Краткосрочные  обязательства 690-640-650 483738783 513455870 29717087 6. Общая  величина обязательств 590+690-  -640-650 570231168 560607573 -9623595 II. Оценка текущей  платежеспособности оптимальное значение       1. Коэффициент  абсолютной ликвидности Л2 (норма  денежных резервов) 0.20 - 0.25 0.1264 0.7262 0.5998 2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3 («критической оценки») 0.7 - 1.0 0.4138 0.9694 0.5556 3. Коэффициент  текущей ликвидности Л4 (покрытия  долгов) > 2 1.8541 1.9121 0.058 III. Дополнительные показатели  платежеспособности         1. Коэффициент  общей ликвидности Л1 2.0 - 2.5 1.5729 1.7513 0.1784 2. Коэффициент  маневренности функционирующего  капитала Л5 - 1.6863 1.0336 -0.6527 3. Доля  оборотных средств в активах  Л6 => 0.5 0.9932 0.9924 -0.0008 4. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами Л7 => 0.1 0.3642 0.429 0.0648 5. Коэффициент  восстановления платежеспособности  Л8 => 1.0 х 0.971 х 6. Коэффициент  утраты платежеспособности Л9 => 1.0 х x х

 

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности  организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 01.01.2012 года платежеспособность предприятия считается оптимальной. При этом увеличилась гарантия погашения долгов.

     Коэффициент критической оценки (Л3) на конец анализируемого периода соответствует нормативному значению.

     Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2012 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается недостаточным. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2011 года.

     Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая  часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей суммы его оборотных  активов. В анализируемом периоде  уровень общей ликвидности предприятия  возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За 2011 год анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении структуры баланса предприятия.

     Доля  оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа  работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ОАО "Лукойл" уменьшилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.

     Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия  определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению и  рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у ОАО "Лукойл" не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.