Риски международных финансовых рынков

3)  Страхование. Каждое стихийное бедствие или несчастный случай заключают в себе опасность, которая затрагивает предметы труда, в результате чего возникает страховой случай, то есть объект страховой защиты. Этим объектом страхования выступает риск, который может осуществиться или нет. Страхование финансовых рисков – это отношение имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев и денежных фондов, формируемых из уплачиваемых или страховых взносов. Страхование зависит от специфики и специализации предприятия, но в общих чертах страхование имеет следующие виды:

а) страхование имущества и имущественных ценностей;

б) страхование грузопотоков;

в) страхование общегражданской ответственности, которая включает в себя риск загрязнения окружающей среды и ответственность работодателя перед работниками.

Основным недостатком страхования является то, что лишь в редких случаях оно может гарантировать полную компенсацию всех убытков.

4) Еще одним способом воздействия на риск является его сохранение. Сохранение риска не является синонимом отказа от управления им. Сохранение риска основано на принципах его компенсации с целью готовности к последствиям возможного риска. Такой метод получил название резервирование и выражается в создании резервных фондов за счет собственных средств с целью покрытия убытков при возникновении непредвиденных ситуаций из средств собственных фондов [23]. К мерам, осуществляемым при сохранении риска, могут также быть причислены получение кредитов и займов для компенсации убытков и восстановления производства, получение государственных дотаций и др.

Способ передачи финансового риска основан на частичной его передаче партнерам по отдельным финансовым операциям. При этом хозяйственным партнерам передается та часть финансовых рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

Из сказанного выше ясно, что финансовые риски можно и нужно снижать за счет следующих способов: диверсификации, лимитирования, страхования и сохранения риска.

 

3.2 Основные этапы процесса управления риском

 

 Существуют определенные  этапы управления риском, которые  помогают эффективно воздействовать  на риск, они представлены в  приложении 1.

1 этап. Чтобы провести  анализ финансового риска, прежде  всего, необходима достоверная информация. Как известно, в современном мире  в условиях жесткой конкуренции  на рынке будут одерживать  победу те предприятия, которые  быстро реагируют на изменения  в окружающем мире независимо  от размера предприятия.

Наибольшая вероятность появления риска соответствует минимуму/некачественной информации, что видно на рисунке 2 [19].

Источники и методы получения информации:

– информация из документов – наиболее качественный метод получения информации;

 

 

	Риск

 

 

Рис. 2 - Зависимость риска и информации

 

 

 

 

 

 

– средства массовой информации – наиболее широко используемый вид получения информации;

– данные, предоставленные партнерами;

– использование косвенных признаков (метод сопроцессов). Так как ни один процесс не происходит изолировано, то ему постоянно будут сопутствовать другие процессы, которые можно идентифицировать

– метод агента. Во все времена существовали люди, готовые за определенную сумму предоставить нужную вам информацию.

2 этап.  Представляет собой  совокупность методов выявления  риска. Для правильной оценки  риска и для принятия решения, которое эффективно снизит или  полностью ликвидирует риск, изначально  необходимо собрать сведения  об источнике риска. Этот шаг  называется «выявлением риска»  и заключает в себе два этапа: сбор или отсеивание ненужной  или недостоверной информации  и определение опасностей.

3 этап. Чтобы оценить риск, используются следующие методы:

а) статистический метод – то есть метод дисперсии, стандартного отклонения, коэффициента вариации. На основе расчета дисперсии, стандартного отклонения и коэффициента вариации можно произвести оценку риска не только какой-то определенной сделки, но и самой фирмы в целом за некоторый промежуток времени.

б) метод экспертных оценок – это метод, который осуществляется с помощью мнений специалистов. Наиболее эффективным этот метод будет в том случае, если эксперты будут сопровождать свои мнения фактическими данными.

в) метод использования аналогов – он используется в том случае, когда другие методы не могу быть использованы или неэффективны. При использовании метода аналогов используются базы данных о риске подобных проектов и сделок. Полученная таким образом информация обрабатываются для того, чтобы выявить зависимость появления риска при осуществлении новой сделки или проекта.

г) комбинированный метод – это метод, который сочетает в себе сразу несколько методов или их элементы.

4 этап.  Заключается в  принятии решения о методе  воздействия на риск с целью  его минимизации для того, чтобы  избежать убытков в будущем. Есть  несколько методов минимизации  риска и таким образом возникает  проблема выбора наиболее эффективного.

5 этап. Он включает в  себя несколько способов, которыми  можно воздействовать на риск. Ими являются: упразднение, снижение, сохранение, передача риска и  поглощение риска. [25]

Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

Снижение риска представляет собой снижение либо размеров возможных убытков, либо самой вероятности наступления нежелательных событий. Чаще всего снижение риска осуществляется с помощью профилактических организационных и технических мероприятий. Например, усиление безопасности зданий и сооружений, установка систем контроля и оповещения, противопожарных устройств и т.д.

6 этап. Заключительным этапом  управления риском является контроль  и корректировка результатов  реализации выбранной стратегии  с учетом новой информации. [25]

Для наиболее эффективного управления рисками на предприятии необходимо ввести должность «риск-менеджера», которая широко распространена в западных странах. Задачей риск-менеджера является минимизирование возможного риска до максимально низкого уровня и при этом не снизить уже заложенных уровней рентабельности.

В большинстве случаев, риск–менеджер разделяет свои обязанности с другими менеджерами. Так, например, риск-менеджер вместе с финансовым менеджером, определяют финансовые ресурсы предприятия для страхования риска, оценивают последствия риска. Также многие вопросы риск-менеджер решает вместе с менеджером по персоналу, инженером по техническому оснащению предприятия и т.д.

В случае эффективного прогнозирования и планирования риск-менеджер имеет возможность предвидеть и принять необходимые меры для того, чтобы быть готовому к экономическим колебаниям внешней среды. Активная деятельность по изучению действий конкурентов могут помочь предпринимателю вовремя на них отреагировать.

Важным фактором уменьшения риска является правильное управление финансами. В данном случае финансовый менеджер играет главенствующую роль. В его силах уменьшить потенциальные финансовые убытки путем своевременного долгосрочного инвестирования в прибыльные сектора экономики.

Исходя из перечисленных методов снижения риска, можно сформировать ряд правил, которые рекомендуется соблюдать:

1.  Риск нужно не избегать, а предвидеть и стремиться снизить его до более низкого уровня;

2.  Необходимо оценивать, какие виды убытков вероятны;

3.  Не стоит страшиться потерь, которые не превышают ожидаемую прибыль, необходимо снизить вероятность их появления;

4.  Необходимо образовать резервный фонд самострахования;

5.  Страхование риска есть наилучший способ его уменьшения;

6.  Риск следует разделить между всеми участниками операции;

7.  Необходимо избегать такой риск, потери от которого предприниматель не в силах возместить.

Таким образом, под управлением финансовым риском понимаются процессы, которые связаны с идентификацией, анализом и принятием решений, которые включают повышение положительных и уменьшение отрицательных последствий наступления рисковых событий. А так же выделяют 6 этапов управления рисками: получение достоверной информации, «выявление риска», оценка риска, метод минимизации риска, способы воздействия на риск, контроль и корректировка конечных результатов.

 

3.3. Комиссия по управлению финансовыми рисками

 

Задачи Комиссии по управлению финансовыми рисками

– принимает решения в отношении управления финансовыми рисками в рамках своей компетенции;

– способствует унификации принципов и практики обслуживания Компании на финансовых рынках, обеспечению соблюдения Компанией законодательства Российской Федерации в области рынка ценных бумаг и финансовых рынков;

– выступает центром принятия решений по вопросам политики установления кредитных лимитов Компании;

– утверждает лимиты финансовых вложений, лимиты проведения финансовых операций через профессиональных посредников финансовых рынков, иные лимиты, способствующие сокращению финансовых рисков.

Применяемые в ОАО "РЖД" подходы к риск-менеджменту основаны на принципе диверсификации с помощью различных инструментов управления рисками и надежных контрагентов.

Также, на мой взгляд, стоит отметить, что в США был принят закон, в соответствии с которым наличие системы управления рисками, в том числе и финансовыми, является одним из обязательных требований. При подготовке финансовой и годовой отчетности компания должна подтверждать, что у нее есть система внутреннего контроля и управления рисками.

Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в финансовых компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики – не допустить повторения кризисных ситуаций 2008–2009 годов.

Основные положения кодекса управления финансовыми рисками направлены на унификацию стандартов риск-менеджмента на российском финансовом рынке, повышение прозрачности финансовых институтов и рост доверия населения, инвесторов и органов власти к финансовому рынку.

В настоящий момент процесс управления финансовыми рисками на финансовом рынке России фактически никак не регламентирован. Каждая компания создает систему риск-менеджмента с нуля, руководствуясь западным опытом и отчасти – рекомендациями ЦБ РФ, пытающегося привить минимальные стандарты на банковском рынке [7].

Таким образом, проводя анализ всего вышесказанного, можно сделать вывод, что на сегодняшний день не только зарубежные, но и российские компании уделяют важное место в развитии своего бизнеса риску. Однако в российской практике эффективным управлением рисками занимаются лишь крупные компании, которые занимают ведущее место на рынке России и соперничают с мировыми корпорациями. Средние и мелкие же компании зачастую не уделяют финансовым рискам должного внимания. Не стоит преувеличивать, однако, и роль зарубежных компаний в управлении риском. Наличие у них механизма управления рисками еще не означает его эффективность и соответствие ситуации на рынке.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итог, можно сказать, что финансовый риск – это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. На его параметры, его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на реальный риск, то к нему надо относиться рационально, т.е. его надо изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия их проявления и т.д.

Имеющиеся в настоящее время системы управления рисками нуждаются в существенной реструктуризации, в адаптации их к новым макро- и микро условиям. Мировой опыт показывает, что достаточно часто риск-менеджмент финансовых потерь предприятий ведется формально. Специалисты предприятий предпочитают учитывать только те риски, которые хорошо просчитываются. В результате, как в России, так и за рубежом, предприятия оказываются неготовыми к кризисам.

Система управления финансовыми рисками должна быть построена на основе соответствующих принципов, функционировать посредством современных методов управления рисками, а так же иметь развитую организационную и информационно-технологическую инфраструктуру, позволяющую контролировать риски на всех уровнях.

Подводя итог, можно сделать следующие выводы: