Финансовая устойчивость страховых компаний

       Наибольший  объем страховых премий по договорам добровольного страхования приходится на имущественные виды: 4369512 тыс. руб.; 1524615 тыс. руб. составили сборы по личному страхованию, 276175 тыс. руб. было собрано по страхованию ответственности.

       Уровень выплат в 2009 году достиг 67,9 %. Нивелировать убытки, полученные в результате высоких выплат, удалось за счет грамотной стратегии и эффективной финансовой политики компании. Инвестиционный доход «Югории» в 2009 году значительно вырос и достиг 307,6 тыс. руб. Также выросли активы и собственный капитал компании.

       Структура страхового портфеля по премиям ГКС  «Югория» на 2009 год представлена на рисунке 1. 

         

       Рисунок 1 – Структура страхового портфеля (премии) ГСК «Югория» на 2009 год. 

       Структура страхового портфеля по выплатам ГКС  «Югория» на 2009 год представлена на рисунке 2. 

       

       Рисунок 2 – Структура страхового портфеля (выплаты) ГСК «Югория» на 2009 год. 

       Финансовую  надежность ГСК «Югория» обеспечивает значительный уставный капитал: 1833323 тыс. руб. и активы в объеме 8952752 тыс. руб.

       Солидный  уставный капитал и продуманная стратегия позволили компании занять твердые позиции в ряду крупнейших страховщиков страны, оставаясь при этом уникальной, единственной в России государственной универсальной страховой компанией.

       Динамика  роста активов и собственного капитала ГСК «Югория» представлена на рисунках 3 и 4.

       

       Рисунок 3 – Динамика роста активов ГСК  «Югория», тыс. руб. 

         

       Рисунок 4 – Динамика роста собственного капитала ГСК «Югория», тыс. руб. 

       За 12 лет существования ГСК «Югория» собственные средства компании выросли более чем в 57 раз. Стабильное увеличение собственных средств способствует росту финансовой емкости и создает дополнительные гарантии исполнения обязательств.

       Инвестиционный  портфель компании представлен разнообразными финансовыми инструментами с различной доходностью и рисками. Структура инвестиционного портфеля обеспечивает получение инвестиционного дохода в размере 8-15 % годовых, возвратность и безопасность вложений, правильное соотношение инвестиций и страховых обязательств по срокам.

       Начиная с 2008 года существенные изменения претерпела структура банковского инвестиционного портфеля, количество банков-партнеров с государственной поддержкой имеет максимальный вес. Средства компании размещаются на депозитных и вексельных счетах на срок от 3 до 12 месяцев.

       Агентство «Эксперт РА» в апреле 2010 года вновь  подтвердило ГСК «Югория» на уровне А+, что свидетельствует о высоком  уровне надежности и стабильных перспективах компании. Рейтинг А+ означает, что  компания с высокой вероятностью обеспечит своевременное выполнение всех финансовых обязательств как текущих, так и возникающих в ходе деятельности. [22] 
 

       2.2 Показатели финансовой  устойчивости ГСК «Югория» 
 

       Оценку  финансовой устойчивости ГСК «Югория» начнем с анализа динамики абсолютных показателей компании за период с 2007г. по 2009г.

       Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости ГСК «Югория» представлен  в таблице 3. 

Таблица 3 – Динамика абсолютных показателей деятельности ГСК «Югория»

В тысячах  рублей

 

       Как мы видим, в 2008 году по сравнению с  предыдущим периодом наблюдался рост объема страховых премий ГСК «Югория» на 1622792 тыс. руб. (темп роста 123,95 %), затем к 2009 году произошло снижение этого показателя до 6967369 тыс. руб. (изменение – 1431072 тыс. руб.)

       Объем страховых выплат в 2007 году составил 2882377 тыс. руб. В 2008 году произошел роста  объема страховых выплат на 981614 тыс. руб. (темп роста 134,06 %), в 2009 году страховые выплаты составили 4559557 тыс. руб. Нивелировать возросшие убытки возможно за счет грамотной стратегии и финансовой политики, а также за счет проведения эффективных превентивных мероприятий.

       Величина  собственного капитала в период 2007-2009 гг. увеличилась на 155076 тыс. руб. Это  обеспечивает своевременное выполнение всех финансовых обязательств, как  текущих, так и возникающих в  ходе деятельности.

       Величина  страховых резервов в 2008 году по с предыдущим увеличилась на 1093093 тыс. руб. (темп роста 122,79 %), затем к 2009 году произошло снижение этого показателя до 5789662 тыс. руб. (изменение            -149660 тыс. руб.).

       Для того, чтобы рассчитать все семь относительных показателей финансовой устойчивости, представленных в методике, необходимо для начала провести анализ ликвидности баланса. Относительные показатели финансовой устойчивости страховой организации ГСК «Югория» мы будем рассчитывать на 2009г.

       Анализ  ликвидности бухгалтерского баланса страховой компании за 2009 год представлен в таблице 3. 

Таблица 4 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ГСК «Югория» за 2009г.

       В тысячах рублей

 

       Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

       Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

       А1 П1

       А2 П2

       А3 П3

       А4 П4

       Так как первое неравенство не выполняется, то баланс ГСК «Югория» за 2009г. следует  признать не ликвидным.

       Следующим шагом оценки финансовой устойчивости ГСК «Югория» будет служить расчет относительных показателей.

       Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 4. 

Таблица 5 – Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ГСК «Югория»

 

       Коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых резервов равен 0,46, что соответствует нормальному  ограничению и значение находится  на границе близкой к оптимальной. Отсюда следует, что финансовая устойчивость компания достаточно высока.

       Доля  дебиторской задолженности по отношению  к активам страховщика равна 0,26 => государственная страховая компания «Югория» способна в минимальный срок взыскать задолженность по платежам.

       Коэффициент оборачиваемости и коэффициент, обратный коэффициенту оборачиваемости равны 2,65 и 0,38 соответственно.

       Коэффициент автономии ГСК «Югория» в 2009 году составил 0,3, т.е. 30 % в общей сумме  пассива баланса составляют собственные  средства, что говорит о высокой  степени финансовой устойчивости.

       Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0,75, т.е. 75 % собственных средств  компании находятся в мобильной  форме, а так как рекомендуемое  значение для этого показателя составляет от 0,5 и выше, то можно говорить о  высокой финансовой устойчивости страховой организации.

       Коэффициент финансирования равен 0,22. Это говорит  от том, что 22 % обязательств страховщика  финансируются за счет собственных  средств.

       Как говорилось уже в пункте 2.1 моей работы, что агентство «Эксперт РА» в 2010 году вновь подтвердило рейтинг ГСК «Югория» на уровне А+, что свидетельствует о высоком рейтинги надежности и финансовой устойчивости. Также национальное рейтинговое агентство (НРА) в июле 2009 года присвоило ГСК «Югория» рейтинг АА (очень высокая надежность, второй уровень).

       Финансовая  устойчивость и надежность страховой  компании высоко оценена ведущими рейтинговыми агентствами России благодаря:

       - высоким темпам прироста активов, собственных средств и страховых взносов;

       - бренду и надежной репутации  компании;

       - выполнению всех требований и нормативов органов как в части размера уставного капитала так и в части структуры активов, принимаемых на покрытие собственных средств страховых резервов;

       - высокому уровню географической  диверсификации компании;

       - высокому показателю достаточности собственных средств;

       - низкому значению доли дебиторской  задолженности в активах;

       - высоким показателям коэффициентов  автономии, маневренности собственного  капитала и финансирования.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3 Страховой портфель как основа обеспечения финансовой устойчивости страховой организации 
 

       Понимание обеспечения финансовой устойчивости страховой организации, основанной на страховом портфеле, становится сегодня особенно актуальным. Страховой  портфель – это фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров страхования на данной территории, на чем базируется вся деятельность страховщика и что определяет финансовую устойчивость страховой компании в целом. [17]