Денежные потоки предприятия: организация, анализ и управление

МИНИСТРЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Департамент научно-технологической политики и образования

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Институт экономики и финансов АПК

 

 

Курсовой проект

На тему:

Денежные потоки предприятия: организация, анализ и управление

 

 

 

 

 

Красноярск 2013

 

 

 

Содержание

 

 

 

Введение

 

 

Денежные средства являются наиболее ликвидной категорией активов, которая обеспечивает предприятию свободу выбора управленческих решений. Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовую стабильность предприятия в процессе его развития, темпы которого во многом определяются взаимосвязью различных видов потоков денежных средств по объёмам и по времени.

К числу приоритетных направлений дальнейшего роста и развития российского сельскохозяйственного производства, повышения устойчивости и эффективности деятельности сельскохозяйственных предприятий относятся разработка и внедрение новых прогрессивных технологий, оптимизация использования ресурсов на основе накопленного научно-технического, производственного, технологического и организационно-управленческого потенциалов, реализация которых требует увеличения капиталовложений и привлечения инвестиций в отрасль.

Одним из направлений по решению данных стратегических задач становится  решение вопросов эффективного  управления денежным оборотом организации.

 Управление денежными  потоками осуществляется как  в рамках реализации стратегических  задач, направленных на возрастание  рыночной стоимости организации, так и тактических, позволяющих  определять оптимальный уровень  денежных средств, и оперативных, обеспечивающих разработку комплекса  краткосрочных плановых задач.

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия - получения прибыли.

 Правильная стратегия  управления денежными потоками  позволяет обеспечить выживаемость  предприятия в сложных условиях  нехватки денежных средств, оптимизировать  денежные потоки, с тем, чтобы  полученных средств хватило на  все выплаты.

Финансовую устойчивость предприятия можно определить, как неотрицательность в любой момент времени накопленного денежного потока по трём видам деятельности: инвестиционной, текущей (операционной) и финансовой. В различные периоды жизненного цикла производимого предприятием продукта могут наблюдаться участки существенной неравномерности поступления и расходования денежных средств. В результате суммарный денежный поток накопительным итогом может иметь отдельные участки подъёмов и спадов. В этой связи крайне важным является своевременное определение изменений в динамике денежных потоков и проведение упреждающих мероприятий, направленных на уменьшение амплитуд их колебаний.

Целью курсового проекта является анализ и совершенствование управления денежными потоками на примере ООО «Ермак» Ермаковского района.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть законодательные основы организации наличного и безналичного денежных потоков  предприятия.

2. Дать экономическую  и финансовую оценку предприятия.

3.Изучить организацию  движения денежных средств на  предприятии.

4. Проанализировать движение  денежных средств.

5.Расмотреть счета, открытые  предприятию в коммерческом банке.

6. Разработать мероприятия  по управлению денежными потоками.

Источниками информации для написания курсового проекта послужили данные бухгалтерской (финансовой отчетности) ООО «Ермак» Ермаковского района за 2010-2012гг., а именно:

• Бухгалтерский баланс (форма №1);
• Отчёт о прибылях и убытках (форма №2);
• Отчёт о движении капитала (форма №3);
• Отчёт о движении денежных средств (форма №4);
• Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

А также источниками информации послужили инструкции и положения Банка России, материалы периодической печати, сети Интернет, монографии и учебная литература по исследуемой тематике.

При проведении исследования были использованы следующие методы: монографический, расчётно-конструктивный, абстрактно-логический и системный подход.

 

1. Теоретические аспекты  организации, анализа и управления  денежными потоками предприятия

 

Хозяйственная деятельность каждого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создания товарных запасов, формирования дебиторской задолженности и другие. Взятый на определенный момент общий капитал предприятие стабилен, затем через какое – то время он изменяется. Движения капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменения процентных ставок, налоговое законодательство, все это оказывает большое влияние на движения капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия. Денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий. С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно – коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получения прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получения прибыли. Все сказанное подтверждает значение такой категории, как «денежные потоки».  Реформирование экономики потребовало переосмысление накопленного опыта в сфере государственного регулирования взаимоотношений хозяйствующих субъектов, выявление эволюционных процессов и скачкообразных шагов к освоению рыночных форм, методов и принципов финансового регулирования. В связи с этим происходит переход от жесткой регламентации объемов производства, фондов и выделяемых ресурсов на развитие и поощрение к деятельности, где все определяются спросом и предложением.

Серьезные изменения претерпевает нормативно – правовая база регламентирующая ведение и организацию финансовой отчетности. Она освобождается от жесткой регламентации и имеет ориентацию к предоставлению большей свободы выбора из имеющегося арсенала методов и способов ее ведения.

При этом возникает проблема необходимости оптимального соотношения между интересами хозяйствующего субъекта, внешних пользователей отчетности и государства.

В России категория «денежные потоки» приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995 г. в состав бухгалтерской отчетности была ведена дополнительная форма № 4 «Отчет о движение денежных средств», которая поясняет изменения, прошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

 Российские ученые  понимают под потоком денежных  средств разность между всеми  полученными предприятием денежными  средствами за определенный период  времени; они сопоставляют его  с прибылью. Прибыль выпускает  как показатель эффективности  работы предприятия и источник  его жизнедеятельности. Рост прибыли  создает финансовую основу для  самофинансирования деятельности  предприятия, для осуществления  расширенного воспроизводства и  удовлетворения социальных и  материальных потребностей. За счет  прибыли выполняются обязательства  предприятия перед бюджетом, банками  и другими организациями. Различия  между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

• прибыль отражает учетные денежные и не денежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;
• при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;
• денежные потоки отражаются движением денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальных расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Почти все решения об инвестициях в активы и  требуют вложения денежных средств. Поэтому руководство сосредотачивает свое внимание скорее на денежных средствах, чем на других ликвидных активах. Кредиторы рассматривают совокупность других активов, например дебиторской задолженности и производственных запасов, как часть ликвидности активов, которые обычно обращаются в денежные средства в течение относительно короткого промежутка времени. Кредиторская задолженность показана как непосредственный источник денежных средств, а на самом деле она представляет собой временную отсрочку денежных выплат за приобретенные товары и услуги. Наличие денежных средств не дает никакой прибыли, а во время роста уровня цен деньги постепенно утрачивают покупательную способность. Однако, несмотря на данные обстоятельства, наличие этих наиболее ликвидных активов обеспечивает максимальное снижения риска. Единственным реальным источником средств, получаемых в результате хозяйственно деятельности, является реализация, при которой полученная чистая прибыль увеличивает поступление ликвидных средств в форме денежных средств и дебиторской задолженности. Доход, который является разницей между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по – разному влиять на поток денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств. Общая сумма поступлений денежных средств зависит от способности руководства предприятия привлекать ресурсы.

Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки. Существуют различные подходы к определению категории «денежные потоки». В России в условиях инфляции и кризиса неплатежей управление денежными потоками являются наиболее актуальной задачей в управлении финансами.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам.

К основным характеристикам можно отнести детализации:

- по видам хозяйственной  деятельности;

- по методу оценки во  времени;

- по непрерывности формирования;

- по методу начисления  объема;

- по уровню достаточности.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами выделяют следующие виды денежные потоков:

1. Денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов, сторонников исполнителями отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персонала, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговые платежей предприятия в бюджете всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции, налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне утраченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
2. Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывших основных средств и нематериальных активов.
3. Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока: