Рентабельность продаж
- Чистая
прибыль (Форма
№2, стр. 190) / Выручка от реализации (Форма №2, стр. 010)
- Показывает,
сколько денежных единиц чистой прибыли
принесла каждая денежная единица реализованной
продукции
- Зависит
от специфики бизнеса
Рентабельность собственного
капитала
- Чистая
прибыль (Форма
№2, стр. 190) / Средняя за период величина собственного
капитала (Баланс,
стр. 490-450)
- Показывает,
сколько денежных единиц чистой прибыли
заработала каждая денежная единица, вложенная
собственниками предприятия
- Зависит
от специфики бизнеса
Рентабельность активов
- Чистая
прибыль (Форма
№2, стр. 190) / Средняя за период сумма активов (Баланс, стр. 300)
- Показывает,
сколько денежных единиц чистой прибыли
заработала каждая денежная единица, инвестированная
в предприятие
- Зависит
от специфики бизнеса
Коэффициенты рыночной активности
- Характеризуют
стоимость и доходность акций компании
- доход
на акцию
- ценность
акции
- рентабельность
акции
- балансовая
стоимость акции
- коэффициент
котировки акции
- коэффициент
дивидендного покрытия
- рыночная
учетная ставка
Доход на акцию
- (Чистая
прибыль - Дивиденды по привилегированным
акциям) / Обыкновенные акции, находящиеся
в обращении
- Показывает,
какая сумма чистой прибыли приходится
на одну обыкновенную акцию в обращении.
Оказывает наибольшее влияние на спрос
и на цену акции
Ценность акции
- Курсовая
(рыночная) стоимость акции / Доход на акцию
- Свидетельствует
о сумме, которую готовы заплатить потенциальные
инвесторы за каждый рубль чистой прибыли
компании. Важно проводить анализ тенденций
изменения показателя
Рентабельность акции
- Дивиденды
на акцию / Курсовая (рыночная) стоимость
акции
- Характеризует
доходность инвестированного в акции
компании капитала
Балансовая стоимость акции
- Чистые
активы/ Обыкновенные акции, находящиеся
в обращении
- Характеризует
стоимость чистых активов, приходящихся
на одну обыкновенную акцию. Чистые активы
- это разница между участвующими в расчете
активами и обязательствами
(Баланс, стр. 300 - стр. 590 - стр.
690 + стр. 640 + стр. 650)
Коэффициент котировки акции
- Курсовая
(рыночная) стоимость акции /
Балансовая стоимость акции
- Характеризует
темпы развития компании. Его рост - свидетельство
укрепления положения фирмы на рынке ценных
бумаг. Компании с относительно
высоким доходом на собственный капитал
обычно продают акции с большим кратным
числом к их балансовой стоимости, чем
компании с низким доходом
Коэффициент дивидендного покрытия
- Сумма
выплаченных дивидендов на акцию/ Доход
на акцию
- Показывает,
во сколько раз чистая прибыль предприятия
превышает сумму выплачиваемых ею дивидендов
Рыночная учетная ставка (ставка
капитализации)
- (Ожидаемые
дивиденды + Ожидаемый прирост цены акции)/Текущая
рыночная цена акции
- Ожидаемая
инвестором ставка доходности, требуемая
для того, чтобы он инвестировал свои средства
в приобретение акций компании
Проблемы оценки результатов
анализа коэффициентов
- Имеет
большую эффективность для небольших,
узкоспециализированных предприятий,
чем для крупных, многоотраслевых
- Соответствие
среднему по отрасли показателю еще не
означает хорошего результата деятельности
- Коэффициенты
не раскрывают качественную сторону составляющих
их расчетных величин
- Зачастую
невозможно однозначно определить, несет
ли рассчитанный коэффициент позитивную
или негативную информацию
- Рассчитанные
коэффициенты могут характеризовать деятельность
хозяйствующего субъекта и с положительной
и с отрицательной стороны, что затрудняет
оценку того, относится ли он к сильным
или слабым