Лекции по "Финансовому планированию"

Курс лекций по дисциплине «Финансовое  планирование»

1 раздел. Общая  характеристика финансового планирования

1. Сущность, значение, роль  и принципы финансового планирования  на предприятии

2. Финансовый план  предприятия: характеристика, необходимость,  принципы составления и процесс разработки

3. Виды финансовых  планов и методы планирования  финансовых показателей

4. Долгосрочное финансовое  планирование и финансовая стратегия

 

1. Сущность, значение, роль  и принципы финансового планирования  на предприятии

Финансовое планирование - (англ, financial planning) - вид управленческой деятельности, связанный с планированием привлечения и использования финансовых ресурсов для реализации целей предприятия. Различные авторы дают следующие определения понятию финансовое планирование (Таблица 1).

Таблица 1 - Определение  финансового планирования

Автор	Определение
Лихачева О.Н.	Финансовое планирование - это процесс анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирование  их результатов и воздействия  на экономическое окружение предприятия; процесс принятия решений о допустимом уровне риска и выборе окончательных вариантов финансовых планов
Ревинский И.А., Романова Л.С.	Финансовое планирование представляет собой процесс разработки мер по обеспечению организации  необходимыми ресурсами, повышению эффективности ее деятельности в будущем.
Балабанов А.И., Балабанов  И.Т.	Финансовое планирование - процесс выработки плановых заданий, составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением.
Павлова Л.Н.	Финансовое планирование это не что иное, как планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств
Лапуста М.Г., Никольский П.С.	Финансовое планирование - процесс разработки системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности, обеспечивающих реализацию финансовой стратегии предприятия в предстоящем периоде

 

Обобщив все вышесказанное, можно резюмировать, что финансовое планирование представляет собой процесс разработки и контроля системы финансовых планов, охватывающий все стороны деятельности организации и обеспечивающий реализацию финансовой стратегии и тактики на определенный период времени.

Финансовое планирование представляет собой процесс прогнозирования финансовых результатов и (в широком смысле) финансового состояния деятельности предприятия на основе анализа финансовой и инвестиционной политики. Финансовый план предприятия - это документ, отражающий объём поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и поступлений, с одной стороны, и расходов предприятия с другой стороны.

Процесс финансового  планирования можно разбить на 4 этапа:

1. Разработка системы  прогнозных вариантов финансовых  планов для разных вариантов развития предприятия.

2. Определение потребности  предприятия в финансовых ресурсах.

3. Прогнозирование структуры  источников финансирования.

4. Разработка процедур  внесения изменений в планы  в том случае, если реальные  экономические условия отличаются от тех прогнозов, на которых был основан план.

Инфраструктура финансового  планирования включает в себя следующие  блоки:

1. Аналитический блок: анализ деятельности за отчётный  период

2. Информационный блок: информация по данным бухгалтерского управленческого и финансового учёта, статистическая информация, экономическая информация и др.

3. Организационный блок: Функции структурных подразделений,  осуществляющих финансовое планирование  и выполнение фин.планов, регламент  их взаимодействия и система ответственности.

4. Программно-вычислительный  блок: программное обеспечение и  техническое оснащение.

В результате финансового  планирования должны быть определены следующие аспекты деятельности предприятия:

1. Определены источники  и объёмы собственных финансовых ресурсов предприятия (прибыль, амортизация, устойчивые пассивы и др)

2. Изучена возможность  и целесообразность привлечения  финансовых ресурсов за счёт  выпуска ценных бумаг, получения  кредитов и займов, долевого участия  и др.

3. Выбраны формы образования и использования денежных средств (фондовая и нефондовая), условия финансовых взаимоотношений (с партнёрами, своими работниками, вышестоящей организацией, государством и др.)

4. Установлены оптимальные   пропорции распределения финансовых  ресурсов на накопление и потребление

5. Определена  целесообразность и экономическая  эффективность инвестиций.

 

 

Цель финансового планирования - обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам и во времени) воспроизводственных  процессов в соответствии с плановыми заданиями и конъюнктурой рынка. Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе бизнес-плана. Финансовое планирование представляет собой систему долгосрочных, текущих и оперативных планов. В долгосрочном плане определяют основные финансовые показатели, дают финансовую оценку изменений стратегического порядка в деятельности предприятия. В текущем плане обеспечивают увязку всех разделов плана предприятия с финансами. При этом финансовое планирование должно играть активную роль, не сводясь к обсчету других показателей в денежном выражении. Прежде всего, организуют воздействие финансового планирования на производственно-сбытовую сферу с целью разработки плана производства и продажи продукции, обеспечивающего для предприятия наилучшие финансовые результаты.

В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально  представлять свое финансовое положение  сегодня и на перспективу. Это  необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций.

Значение финансового планирования заключается в следующем:

• намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях – объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;
• устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;
• определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;
• оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.

Финансовое планирование предприятий осуществляется посредством  составления финансовых планов разного  содержания и назначения в зависимости  от задач и объектов планирования. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности.

Цель разработки финансового  плана - определение возможных объемов  финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия.

Основными задачами финансового  планирования являются:

• обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;
• выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;
• соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
• определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;
• оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
• контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций;
• обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия на принципах самоокупаемости и самофинансирования.

Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово  хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый контроль за образованием и использованием материальных, трудовых и денежных ресурсов, создает условия для укрепления финансового состояния предприятия.

Финансовое планирование, безусловно, является также и инструментом менеджмента организации, т.к. в процессе планирования и контроля исполнения запланированных мероприятий происходит плотное взаимодействие участников процесса планирования и осуществляется руководство хозяйствующим субъектом.

Важнейшие объекты финансового  планирования (Рисунок 1): расчет выручки от продажи продукции (работ, услуг) для составления достоверного баланса доходов и расходов, формирования и распределения прибыли, текущего и перспективного объема оборотных активов; определение источников прироста норматива собственных оборотных активов и покрытия их недостатка; расчет амортизационных отчислений; расчет ремонтного фонда; формирование и распределение социальных фондов предприятия; мобилизация внутренних ресурсов в капитальном строительстве; взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами. Опираясь на расчеты и установленные нормы и нормативы, в процессе финансового планирования определяют возможные объемы собственных финансовых ресурсов на планируемый период.

Рисунок 1. Объекты финансового  планирования

 

Исходя из целей, стоящих  перед финансовым планированием  на предприятии, можно отметить, что  это – сложный, многоэтапный процесс. Финансовое планирование охватывает ряд  взаимосвязанных этапов (обязательных условий (компонентов), необходимых  для успешной организации финансового планирования):

• анализ финансового состояния предприятия;
• прогнозирование финансовых условий хозяйствования в планируемом периоде;
• определение финансовых задач;
• разработку вариантов показателей финансового плана и выбор оптимального варианта;
• корректировку отдельных финансовых показателей в увязке с другими заданиями плана предприятия (производство, капитальное строительство, техническое развитие и др.);
• доведение заданий плана до подразделений и ответственных исполнителей;
• организацию учета и контроль за выполнением плана.

 

2. Финансовый план предприятия: характеристика, необходимость, принципы составления и процесс разработки

Финансовый план хозяйствующего субъекта - это документ, отражающий объем поступления и расходования денежных средств, фиксирующий баланс доходов и направлений расходов предприятия, включая платежи в бюджет на планируемый период. Финансовый план необходим предприятию для того, чтобы заранее знать финансовые результаты своей деятельности и организовать рациональное движение финансовых ресурсов в соответствии с выбранной финансовой стратегией. Главная цель составления финансового плана заключается в согласовании намечаемых расходов по производственному и социальному развитию трудовых коллективов с финансовыми возможностями предприятия .

Финансовый план предприятия  используется в следующих целях: с его помощью вырабатываются стратегия бизнеса и направления  развития предприятия, с помощью  плановых расчетов доказывается финансовая устойчивость предприятия, платежеспособность при привлечении заемных средств и потенциальных партнеров, с помощью рассчитанных финансовых коэффициентов определяется финансовое состояние и осуществляется контроль за деятельностью предприятия, финансовый план может быть использован при рекламе своего предприятия.

 

 

В литературе выделяют следующие основополагающие принципы финансового планирования:

1. Принцип финансового  соотношения сроков ("золотое  банковское правило") - использование  и получение средств должно  происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет заемных средств.

2. Принцип платежеспособности - планирование денежных ресурсов  в финансовом плане должно  обеспечивать платежеспособность  предприятия в любое время года.

3. Принцип рентабельности  капиталовложений - для капитальных  вложений целесообразно выбирать  самые дешевые способы финансирования. Заемный капитал выгоднее привлекать  в том случае, если он повышает  рентабельность собственных средств.

4. Принцип сбалансированности рисков - особенно рискованные инвестиции правомерно финансировать за счет собственных средств.

5. Принцип приспособлений  к потребностям рынка - в финансовом  плане предприятию важно учитывать  конъюнктуру рынка и свою зависимость  от получения кредитов.

6. Принцип предельной  рентабельности - целесообразно выбирать  те капиталовложения, которые обеспечивают  максимальную предельную рентабельность  на инвестированный капитал.

 

 

 

Рисунок 2. Принципы разработки финансового плана

 

Рассмотрим основные этапы финансового планирования (Рисунок 3).