Управление денежными средствами предприятия на примере ОАО «Соколстром»

 

 

Содержание.

Введение

1. Теоретические аспекты управления денежными средствами.
1. Сущность управления денежными средствами
2. Модели и методы управления денежными средствами
2. Анализ управления денежными средствами предприятия ОАО «Соколстрой»
1. Краткая характеристика предприятия
2. Анализ финансового состояния предприятия
3. Анализ и оценка движения денежных средств
3. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами в ОАО "Соколстром".

Заключение

Список литературы

Приложения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В современных условиях хозяйствования многие организации поставлены в  условия самостоятельного выбора стратегии  и тактики своего развития. Самофинансирование организацией своей деятельности стало  первоочередной задачей. Организация  ведет свою хозяйственную деятельность с помощью денежных средств. Денежные средства предназначены для обеспечения  непрерывности и планомерности  процесса производства и реализации. Располагая денежными средствами, организация  может производить расчеты с  поставщиками за приобретаемые у  них предметы и средства труда, с  рабочими и служащими по заработной плате, с банком за пользование ссудами, с бюджетом по выплате налогов и пр. Наличие денежных средств имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности организации, поэтому рациональная организация денежных средств имеет первостепенное значение для всей экономической работы предприятия.

Денежные средства - это  финансовые ресурсы организации, самые  высоко ликвидные активы, возможные  обеспечить выполнение обязательств любого уровня и вида. От их наличия зависит  своевременность погашения кредиторской задолженности организации.

Денежные средства характеризуют  начальную и конечную стадию кругооборота хозяйственных средств, скоростью  движения которых во много определяется эффективность всей предпринимательской  деятельности. Объектом имеющихся у  предприятия денег, как важнейшего платежного средства, определяется платежеспособность предприятия – одна из важнейших  характеристик финансового положения.

Актуальность выбранной  темы не вызывает сомнения, так как  постоянно совершающийся кругооборот  хозяйственных средств вызывает непрерывное возобновление многообразных  расчётов. Управление денежными средствами – основа эффективного финансового  менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств  позволяют руководителю определить, какие из подразделений предприятия  генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой  цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать.

Управление денежными  средствами является тем инструментом, при помощи которого можно достичь  желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.

Цель курсовой работы – исследовать организацию управления денежными средствами на предприятии и дать рекомендации по повышению её эффективности.

В курсовой работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность управления денежными средствами;
• проанализировать основные методы управления денежными средствами и обосновать показатели, используемые при управлении денежными средствами;
• охарактеризовать сложившуюся практику управления денежными средствами в ООО «Агроводстрой Плюс» и дать рекомендации по повышению эффективности управления денежными средствами на данном предприятии.

Объектом исследования является деятельность ОАО «Соколстром», предметом исследования – анализ финансового состояния и движения денежных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические аспекты управления денежными средствами.
1. Управление денежными средствами и их эквивалентом.

Управление денежными  средствами является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного  потока, его прогнозирование, определение  оптимального уровня денежных средств  на остаток и т.п.

Перечисленный комплекс мер  и инструментов прогнозирования  и систематического регулирования  или оперативного управления кругооборотом  денежных средств фирмы называется бюджетированием потока денежных средств.

Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том случае, если фирме удается  осуществлять учет их влияния на условиях определенного компромисса. Поэтому  в основу методологии бюджетирования положен принцип непрерывности  хозяйственной деятельности без  рассечения ее на виды, а принятие во внимание подспудного деления на виды лишь тогда и постольку, когда  в кругообороте движения финансовых ресурсов обнаруживаются излишки, которые  надо эффективно использовать, или  недостатки, которые надо покрывать.

И все же, как бы ни была трудна эта задача, решать ее вынуждена  каждая фирма. Финансовой наукой для  этих задач выработан некий стандартный  алгоритм оперативного управления денежными  средствами.

Исходным понятием, необходимым  для исследования алгоритма управления денежными средствами, является цикл денежного потока или финансовый цикл.

Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся  интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств  в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение  выручки от реализации.

Указанная последовательность составляющих цикла, как и соответствующий  каждой из них временной интервал, представляют классическую структуру  цикла.

Однако в реальном мире возможны нарушения как последовательности составляющих цикла (например, получение  выручки до оформления самого акта продажи), так и соответствующих  запланированных размеров временных  интервалов. В результате возникает  необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения  дополнительного капитала, либо использование  по другим направлениям излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность  появления в реальной жизни противоположных  результатов движения денежного  потока вынуждает финансистов разумно  управлять циклом денежного потока. Результаты процесса управления можно продемонстрировать сравнением двух циклов денежных потоков одной и той же фирмы, представленных в следующей гистограмме.

Гистограмма двух циклов денежных потоков.

 Схема первого цикла  денежного потока представляет  содержание классического цикла,  параметры которого рассчитаны  в процессе оптимизации (нормирования) отдельных составляющих оборотных  активов:

• норматив производственных запасов — 30 дней;
• норматив складского запаса готовой продукции — 30 дней;
• норматив срочной дебиторской задолженности — 40 дней;
• норматив остатка денежных средств в размере 10-дневной выручки для неотложных нужд, оплаты услуг банка и т.д.;
• средняя продолжительность краткосрочной кредиторской задолженности — 30 дней — также не редкость.

Все составляющие цикла масштабированы однодневной выручкой. Это объясняется  тем, что все составляющие восстанавливаются  выручкой, как связанные активы фирмы.

Таким образом, данная гистограмма  имеет цикл денежного потока 110 дней (30 + 30 + 40 + 10 = 110), а для его обслуживания необходимо привлечь дополнительный капитал  в размере 80-дневной выручки (110 – 30 = 80).

В результате реструктуризации цикла денежного потока через  некоторое время та же фирма получила новую модель цикла (в гистограмме  второй цикл), которая требует дополнительного  капитала лишь в размере 20-дневной  выручки. И у финансистов появилась  более приятная задача — куда направить  высвободившиеся средства:

• рассчитаться с дорогостоящим долгом;
• вложить в другие, более доходные активы;
• принять совершенно новое нетрадиционное финансовое решение.

Представленная в результате реструктуризации новая модель цикла  типична для условий спада, характерных  для современной России.

Таким образом, цель управления денежным потоком сводится к минимизации  цикла денежного потока и соответственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы.

Алгоритм этого управления сводится к следующим шагам:

1. Построение схемы сложившегося цикла денежного потока.

2. Анализ каждой составляющей цикла денежного потока.

3. Выработка механизма оптимизации каждой составляющей цикла.

4. Реструктуризация цикла денежного потока.

5. Контроль и поддержание оптимальных значений каждой составляющей и всего цикла денежного потока.

Продолжительность цикла  денежного потока (ЦДП) в днях оборота  рассчитывается по формуле:

ЦДП = ВОЗ +  ВОД + ВРС –  ВОК

 

 

 

где ВОЗ — время обращения  запасов (производственных запасов, расходов в незавершенном производстве готовой  продукции);

ВОД — время обращения  дебиторской задолженности;

ВРС — выручка на расчетном  счете за n дней;

ВОК — время обращения  кредиторской задолженности;

Т — длина периода, по которому рассчитываются средние показатели (как правило, год, т.е. Т = 360).

Информационное обеспечение  расчета — бухгалтерская отчетность.

Анализ времени обращения  запасов (сырья, материалов,  незавершенного производства, готовой продукции), дебиторской  задолженности позволяет увидеть  резервы для их снижения, наметить мероприятия для оптимизации  каждой составляющей цикла.

В комплект документов бухгалтерской  отчетности входит форма №4, в которой  отражается движение денежных средств  за отчетный период. На первый взгляд такой  анализ имеет сравнительно невысокую  ценность для финансового менеджера. Однако можно привести аргументы  в известной степени оправдывающие  его проведение. В условиях “всеобщих” неплатежей результаты данного анализа  позволяют выявить направления  оттока и притока денежных средств, и откорректировать направления  этих потоков на перспективу. В отчетной форме представлено движение денежных средств по трем основным направлениям — текущая, инвестиционная и финансовая деятельность:

• текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
• инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
• финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашения задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;
• прочие операции с денежными средствами — использование фонда потребителей, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

Логика анализа достаточно очевидна — необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие  движение денежных средств.

Это можно сделать различными способами, в частности, путем анализа  всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 56, 57). Однако в мировой  учетно-аналитической практике применяют  два метода для расчета потока денежных средств — прямой и косвенный. Разница между ними состоит в  различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей  деятельности.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и  др.) денежных средств, т.е. исходным элементом  является выручка. Прямой метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его счетах, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.