Управление денежными средствами предприятия на примере ОАО «Соколстром»

3. Анализ движения денежных средств.

Анализ денежных средств  и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и так далее.

Перечислим основные задачи анализа денежных средств:

• оперативный, повседневный контроль над сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль над целевым использованием денежных средств;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, поставщиками и персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• анализ состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• соблюдение сроков оплаты кредиторской задолженности;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Информационной базой  анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств  является бухгалтерский баланс предприятия и отчет о движении денежных средств (форма 4).

Отчет о движении денежных средств - это документ, в котором  отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств  в ходе текущей хозяйственной  деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь  между остатками денежных средств  на начало и конец отчетного периода.

Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка;

косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

текущая (операционная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

инвестиционная  деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность  оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный  контроль за притоком и оттоком денежных средств.

Рассмотрим анализ движения денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Возьмем прямой метод

Таблица 2.3.1. – Анализ движения денежных средств за 2009-2011гг. (прямой метод).

По данным таблицы 2.3.1. можно  сделать следующие выводы:

Наибольшие суммы оттока денежных средств в анализируемом  периоде были связаны с перечислением  средств поставщикам за товары и  услуги в 2011году 75262 тыс. руб., на оплату труда 33974 тыс. руб.

Несмотря на то, что поступлении и выплаты денежных средств по текущей деятельности с каждым годом все меньше, соотношение их таково, что чистая сумма денежных средств по каждому году положительна, кроме 2011года она отрицательная, а это значит, что в результате текущей деятельности приток денежных средств превышает отток денежных средств, а значит, предприятие может в этом периоде либо не брать заемные средства, либо брать, но не в большом объеме. При этом предприятие еще и инвестирует средства во внеоборотные  активы. В будущем финансовое состояние предприятия будет зависеть от того сможет ли оно, сделать так, чтобы соотношение поступлений и платежей в рамках текущей деятельности  обеспечивало увеличение денежных средств, достаточное по привлеченным заемным средствам, и дальнейшее инвестирование средств.

Отток денежных средств от инвестиционной деятельности в основном от приобретения объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов. В 2009 году чистая сумма денежных средств отрицательна и равна – 13401 тыс. руб. В 2010 году чистая сумма денежных средств также отрицательна и равна – 1348 тыс. руб.

В 2011году чистая сумма денежных средств также отрицательна и равна – 969 тыс. руб.

Чистая сумма денежных средств от финансовой деятельности в 2011 году положителен и равен  – 7909 тыс. руб. это произошло за счет увеличения поступлений от займов и  кредитов, предоставленные другими  организациями. Увеличение денежных средств  произошло в 2011году 2039тыс. руб. Остаток  денежных средств на конец отчетного года положителен. В 2011году по сравнению с 2009году увеличился на 2002 тыс. руб.

Таблица 2.3.2. Движение денежных средств в ОАО «Соколстром» за 2009-2011гг. по всем видам деятельности, тыс. руб.

Источник: форма №4 «Отчет о движении денежных средств» ОАО «Соколстром» за 2009-2011гг. Общее изменение денежных средств в целом за 3года положительное.

Выводы  по главе 2.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения  и результатов деятельности ОАО "Соколстром" за два последних  года.

Показатели результатов  деятельности ОАО "Соколстром", имеющие  исключительно хорошие значения:

• рост рентабельности продаж (+23,8 процентных пункта от рентабельности -11,8% за 2010 год);
• за 2011 год получена прибыль от продаж (18 124 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+31 165 тыс. руб.).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий  – снижение убытка до процентов  к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+28,5 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за 2010 год).

Приведенные ниже 2 показателя финансового положения и результатов  деятельности организации имеют  неудовлетворительные значения:

• не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• убыток от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составил -6 842 тыс. руб. (+30 303 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

В ходе анализа были получены следующие критические показатели финансового положения организации:

• критическое значение коэффициента автономии (-0,49), из-за фактического отсутствия собственного капитала);
• чистые активы меньше уставного капитала, при этом за период имело место снижение величины чистых активов;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-1,71) не удовлетворяет нормативному и находится в области критических значений;
• коэффи<span class="