Финансовое планирование на предприятии

Рассчитаем остаток  денежных средств на конец отчетного  периода:

d₀ +∆₊d - ∆_-d = d₁

где d_0(2006) = 201 тыс. руб.

d_0(2007) = 668 тыс. руб.

d₁(2008г.)= 201+112699-112232=668 тыс. руб

d₁(2008г.)= 668+184366-184115=919 тыс. руб.

Исходя из таблицы 2.2.2., можно сказать, что от текущей деятельности имеется как положительный, так и отрицательный поток, при этом значения потоков в 2008 году выше, чем в 2007 году. В 2007 году отрицательный поток больше, чем положительный, то есть было вложено средств больше, чем получено, а в 2008 году ситуация изменилась – приток превысил отток, то есть чистый поток положительный. От инвестиционной деятельности имеются потоки только в 2007 году, причем чистый инвестиционный поток составил 224 тыс. руб. От финансовой деятельности положительный поток был только в 2007 году, а отрицательный – в 2008. Чистый поток от финансовой деятельности составил 24000 тыс. руб. в 2007 году, а -20706 тыс. руб.  – в 2008 году. Значения положительного и отрицательного потока от всей деятельности как в 2007, так и в 2008 году отличаются незначительно. Однако, чистый поток больше в 2007 году, это говорит о том, что разница между притоком и оттоком в 2007 году больше, чем в 2008. Изменение между положительными потоками составило 71637 тыс. руб., а между отрицательными – 71883 тыс. руб., разница чистого потока составила -216 тыс. руб.

Темп роста имеет  положительное значение почти по всем показателям, однако чистый поток  от текущей деятельности дает отрицательное значение и составляет -88,21%. Это связано с тем, что ООО «Саванна» имеет преимущество отрицательного потока над положительным от текущей деятельности в2007 году.

Большую часть положительного потока в 2007 году составляет поток от текущей деятельности, он составляет 78,33%, далее следует положительный поток от финансовой деятельности, который составляет 21,29%, меньшая часть (0,38%) приходится на положительный поток от инвестиционной деятельности. Отрицательный поток практически полностью покрывается потоком от текущей деятельности, он составляет 99,82%, а остальное 0,18% - от инвестиционной деятельности. В 2008 году положительный поток от текущей деятельности составляет 100%. Наибольшая часть отрицательного потока также приходится на текущую деятельность 88,75%, а 11,25% - это отрицательный поток от финансовой деятельности.

Остаток денежных средств  на 2006 год составил 201 тыс. руб., а  в 2007г. произошло увеличение на 467 тыс. руб., в 2008 г. также остаток денежных средств увеличился на 251 тыс. руб. и составил 919 тыс. руб. на конец отчетного периода.

Далее для оценки финансового  состояния рассчитаем показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов предприятия. Данные показатели рассчитываются с помощью формы бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках». На основании данной формы произведем расчет показателей и сделаем по ним соответствующие выводы.

Таблица 2.2.3..

Показатели состава, структуры и динамики доходов и расходов ООО «Саванна»

Показатель состава доходов и расходов	Состав доходов и расходов, тыс. руб.		Изменение	темп роста	Структура доходов и расходов, %
	2007	2008			2007	2008	изменение
1. Доходы всего, тыс. руб.	98943	162769	63826	164,51	100	100	0
1.1. Выручка от продажи товаров	91340	157206	65866	172,11	92,32	96,58	4,27
1.2. Прочие доходы	16925	22222	-2040	73,17	7,68	3,42	-4,27
2. Расходы всего, тыс. руб.	95725	160476	64751	167,64	100	100	0
2.1. Себестоимость проданных товаров	82935	144928	61993	174,75	83,82	89,04	5,22
2.2. Коммерческие расходы	-	61	61	-	-	0,04	0,04
2.2. Управленческие расходы	7488	7836	348	104,65	7,57	4,81	-2,75
2.3. Проценты к уплате	9	219	210	2433,33	0,01	0,14	0,13
2.4. Прочие расходы	4025	6214	2189	154,39	4,07	3,82	-0,25
2.5. Расходы в связи с налогообложением  прибыли	1268	1218	-50	96,06	1,28	0,75	-0,53
3. Чистая прибыль	3217	2293	-925	71,26	-	-	-
4. Коэффициент соотношения доходов и расходов	1,03	1,01	-0,02	-	-	-	-

 В 2007 году доходы составили 98943 тыс. руб., а в 2008 году – 162769 тыс. руб. Расходы также растут. В 2008 году расходы гораздо больше, чем в 2007, разница составила 64751 тыс. руб. В составе расходов в 2007 году нет коммерческих расходов. Управленческие расходы, прочие расходы и расходы в связи с налогообложением прибыли имеют практически одинаковые показатели за два года. Чистая прибыль в 2007 году выше, она составила 3217 тыс. руб., а в 2008 году 2293 тыс. руб. Коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, как в 2007, так и в 2008гг., однако в 2007 году он больше, чем в 2008г. их разница составила -0,02.

Темп роста всех показателей  больше 1. Наибольший темп роста имеют  проценты к уплате, они составляют 2433,33%, а наименьший – чистая прибыль, это связано с тем, что чистая прибыль в 2007 году больше.

Коэффициент соотношения  доходов и расходов больше 1 как в 2007, так и в 2008гг., что говорит о неубыточном положении предприятия, однако в 2007 году этот коэффициент больше, чем в 2008 году.

Структуру доходов составляют два показателя, основную часть имеет  выручка от продажи товаров, за 2007 и 2008гг. она составила 92,32 и 96,58%, соответственно.

Расходы включают в себя пять пунктов, из которых себестоимость  проданных товаров составляет за 2007 год 83,82%, а в 2008 году 89,04%. Коммерческие расходы имеются только в 2008 году и они составляют 0,04%. Управленческие расходы в 2007 году больше, чем в 2008 году на 2,75 %. Проценты к уплате в 2008 году больше на 0,13%; прочие расходы и расходы в связи с налогообложением прибыли больше в 2007 году, чем в 2008 году.

2.3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

 

Оценим степень ликвидности  баланса предприятия в отчетном году. Результаты занесем в табл. 2.3. Оценка платежеспособности по ликвидности баланса осуществляется на основе характеристики ликвидности активов и срочности обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

 

Таблица 2.3.1.

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Знак (>,<,=)		Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	2007	2008		2007	2008	2007	2008	2007	2008
А1=с.250+с.260	668	919	П1=с.620	22907	52756	<	<	22239	51837
А2=с.240+с.270	36150	39668	П2=с.610+с.630+с.660	-	-	>	>	36150	39668
А3=с.210+с.220	6368	12039	П3=с.590	24224	178	<	>	17856	-11861
А4=с.190+с.230	4908	3564	П4=с.490+с.640+с.650	963	3256	>	>	-3945	-308

Оценка ликвидности  баланса

Баланс предприятия  «Саванна» не абсолютно ликвиден, так как часть условий не выполняется:

А1≥ П1; А2 ≥П2; А3≥ П3; А4≤ П4.

В ООО «Саванна» следующие  условия:

А1≤ П1; А2 ≥П2; А3≤ П3; А4≥ П4

Несоблюдение первых трех условий ликвидности баланса  означает, что организация не способна в полном объеме рассчитаться по каждой группе внешних обязательств с соблюдением сроков платежей. Невыполнение последнего условия говорит об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств. В таблице показано, что А1<П1 как на 2007, так и на 2008 год (необходимое условие не выполнено), А2> П2, так как указанный пассив баланса на 2007 и 2008 года отсутствует (необходимое условие выполняется), условие  А3≥ П3 выполняется только в 2008 году, А4>П4 как на 2007, так и на 2008 года (необходимое условие не выполняется).

Анализ платежеспособности предприятия в отчетном году

Используя показатели, приведенные  в табл. 2.3., проведем анализ платежеспособности ООО «Саванна» в отчетном году.

Таблица 2.3.2..

Показатели  платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				2007	2008
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2≤К≤0,5	0,03	0,02	-0,01
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	≥1	1,66	0,78	-0,88
3	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	≥2	1,94	1,02	-0,92
4	Коэффициент платежеспособности за период	К = Приток ДСрза период / Отток ДСрза период	-	1,006	1,005	0,001

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшие сроки. Считается достаточным, чтобы данный показатель находился в интервале от 0,2 до 0,5. Установленный норматив является критерием платежеспособности: нужно поддерживать такие объемы текущих обязательств и такие остатки на счетах денежных средств, чтобы между ними выполнялось требуемое соотношение. Полученные данные ООО «Саванна» не соответствуют нормативному значению, что означает неспособность предприятия к досрочной платежеспособности.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия текущих обязательств в сроки, которые понадобятся для возврата или реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Полученные данные соответствуют нормативному значению только в 2007 году и не соответствуют в 2008 году, значит можно говорить о том, что текущие обязательства не будут погашены в полном объеме и в срок в 2008 году.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия текущими активами текущих пассивов. Показатель текущей ликвидности не соответствует нормативному значению, это означает, что предприятие не способно погашать текущие обязательства.

При расчете коэффициента платежеспособности за период: если К≥1 - предприятие готово обеспечить денежными средствами все необходимые платежи; если К<1 – предприятие генерирует недостаточно денежных средств. В данном случае К>1, это означает возможность предприятия обеспечить денежными средствами все необходимые платежи.

Из рассмотренных подходов к оценке платежеспособности оценка платежеспособности по ликвидности баланса – самая полная, подробная и точная.

Далее произведем расчет показателей финансовой независимости, структуры капитала, мобильности ООО «Саванна» и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таблица 2.3.3

Показатели  финансовой независимости, структуры капитала, мобильности предприятия и обеспеченности собственными оборотными средствами

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения
				начало 2006	начало 2007	начало 2008	конец 2008
1.	Коэффициент автономии		≥0,5	0,05	0,1	0,02	0,58
2.	Коэффициент финансовой зависимости		≤0,5	0,95	1,1	0,97	0,94
3.	Коэффициент равновесия		≥1	0,05	0,09	0,02	0,06
4.	Коэффициент финансового риска		≤1	6,14	11,14	48,94	16,26
5.	Коэффициент финансовой устойчивости		>0,5	0,05	0,1	0,02	1,15
6.	Коэффициент мобильности	ОА Сов. А	-	0,98	0,94	0,9	0,94
9	Коэффициент постоянного актива	ВнА+ДЗК СК	<1	0,48	0,64	30,25	1,4
12	Коэффициент инвестирования	СК ВнА		2,19	1,62	0,2	0,91