Финансовое планирование на предприятии

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2012 в 18:44, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной курсовой работы является рассмотрение вопросов фи-нансового планирования в ООО «Саванна».
Для достижения поставленной цели необходимо рассмотреть и решить следующие задачи: охарактеризовать фирму, провести экспресс-диагностику финансового состояния предприятия на соответствие опера-тивным целям бизнеса, оценить эффективность деятельности ООО «Саван-на» на соответствие стратегическим целям бизнеса, используя полученные навыки и знания, применить их к объекту исследования для решения су-ществующих проблем в области разработки финансового плана.

Содержание

Введение 3
1. Краткая характеристика ООО «Саванна» 4
2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия на соответствие оперативным целям бизнеса. 6
2.1.Общий анализ деятельности организации. 6
2.2. Анализ финансовых показателей организации 7
2.3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости 13
2.4. Анализ эффективности деятельности предприятия 17
3. Оценка эффективности деятельности ООО «Саванна» на соответствие стратегическим целям бизнеса 19
3.1.Рабочий капитал и чистые активы 19
3.2. Финансовый рычаг как метод кредитования деятельности предприятия 21
3.3. Расчет экономического роста ООО «Саванна» 22
3.4. Оценка финансовой деятельности 23
4. Прогнозирование спроса 26
5. Политика ценообразования 29
6. Оценка эффективности капитальных вложений 32
7. Планирование доходов и расходов 41
8. Планирование движения денежных средств 42
9. Прогноз баланса активов и пассивов 44
Заключение 47
Библиографический список 49

Скачать в ZIP архиве (140.87 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Курсовая Фин.планирование.doc

— 770.00 Кб (Скачать файл)

 

Реализация проекта: выпуска  нового вида продукции (бесшовный двуспальный комплект постельного белья) возможно только с привлечением заемных средств, так как собственных средств недостаточно. Исходя из расчетов, привлечение банковского кредита будет более рентабельным, чем отказ от него.

Таким образом, данный проект будет реализован за счет привлеченного  банковского кредита.

Таблица6.7

Кредитный план

Вид затрат

Год

2009

2010

2011

2012

2013

  

Сумма кредита, тыс. руб. 

389,79

          

Ставка годовых, %

20

20

20

20

20

  

Погашение кредита, тыс. руб.

  

-97,45

-97,45

-97,45

-97,45

  

Остаток долга на начало периода, тыс. руб.

389,79

389,79

292,35

194,90

97,45

  

Финансовые издержки (проценты по кредиту), тыс. руб.

77,96

77,96

58,47

38,98

19,49

  

Таким образом, ставка годовых составляет 20%, в первый год выплат по кредиту не происходит, выплачивается кредит с 2010 года. Ежегодно сумма долга снижается. Погашение кредита происходит равными долями.

Таблица 6.8

Расчет потребности  в персонале и фонда заработной платы предприятия

№ п/п

Наименование показателя

Год

2010

2011

2012

2013

1

Рабочие основного производства:

      

 

Численность явочная, чел.

2

2

2

2

Количество смен

1

1

1

1

Коэффициент сменности

1,16

1,16

1,16

1,16

Потребность в ОПР, чел

3

3

3

3

Среднемесячная заработная плата, руб.

12400

13200

14500

15100

Затраты на заработную плату, тыс. руб.

494,02

525,89

577,68

601,58

ЕСН (26%), тыс. руб.

128,44

136,73

150,20

156,41


Таким образом реализация мероприятия требует двух работников. Реализация проекта будет происходить в одну смену.

 

Таблица 6.9

Калькуляция себестоимости  продукции по годам

 

Статьи затрат

Год

 

2011

2012

2013

2014

№ п/п

На единицу продукции, руб.

Всего, тыс. руб.

На единицу продукции, руб.

Всего, тыс. руб.

На единицу продукции, руб.

Всего, тыс. руб.

На единицу продукции, руб.

Всего, тыс. руб.

1.

Сырье и основные материалы

426,00

1022,40

426,00

1107,60

426,00

1192,80

426,00

1278,00

2.

Электроэнергия на технологические цели

8,57

20,57

8,57

22,28

8,57

24,00

8,57

25,71

3.

Заработная плата основных производственных рабочих

205,84

494,02

202,26

525,89

206,31

577,68

200,53

601,58

4.

Отчисления на социальные нужды

53,52

128,44

52,59

136,73

53,64

150,20

52,14

156,41

5.

Общепроизводственные расходы

95,00

228

87,69

228

81,43

228

76,00

228

6.

Амортизационные отчисления по вводимому  оборудованию

3,66

8,775

3,38

8,775

3,13

8,775

2,93

8,775

7.

Коммерческие расходы

14,58

35

13,46

35

12,50

35

85,93

257,8

8.

Управленческие расходы

36,67

88

33,85

88

31,43

88

29,33

88

9.

 Проценты по кредиту

32,48

77,96

22,49

58,47

13,92

38,98

6,50

19,49

 

Итого полная себестоимость

876,32

2103,16

850,29

2210,74

836,94

2343,43

887,92

2663,77


 

 

 

Таблица 6.10

Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)

Показатели

Год

2011

2012

2013

2014

1. Выручка от продажи продукции

2736

2964

3192

3420

2. Себестоимость продукции

2103,16

2210,74

2343,43

2663,77

3. Прибыль от продажи продукции

632,84

753,26

848,57

756,23

4. Налог на прибыль

126,57

150,65

169,71

151,25

5. Чистая прибыль

506,27

602,60

678,86

604,98


Таким образом, видим  планируемое увеличение выручки  от продаж, себестоимость также возрастает, но значительно медленнее. Прибыль от продажи продукции и чистая прибыль положительна на протяжении всего периода времени.

На основании имеющейся  информации о затратах и доходах  составляется модель дисконтированных денежных потоков, ведется расчет показателей эффективности проекта (внутренней нормы доходности, индекса рентабельности, динамического срока окупаемости).

 

Таблица 6.11

Модель дисконтированных денежных потоков

Показатели

Год

2010

2011

2012

2013

2014

1. Инвестиционная деятельность

311,83

        

1.1. Приобретение технологической линии, тыс. руб.

87,75

        

1.2. Пуско-наладочные работы и обучение персонала, тыс. руб.

65

        

1.3. Затраты на проектные работы, тыс. руб.

45

        

1.4. Коммерческие расходы, тыс.  руб.

35

        

1.5. Прирост оборотного капитала, тыс. руб.

78,28

        

2. Финансовая деятельность

311,83

-97,45

-97,45

-97,45

-97,45

2.1. Долгосрочный кредит, тыс. руб.

389,79

        

2.2. Возврат основной суммы кредита, тыс. руб.

  

-97,45

-97,45

-97,45

-97,45

2.3. Проценты по кредиту за  первый год

-77,96

        

3. Операционная деятельность

  

342,25

424,18

486,03

397,76

3.1. Чистая прибыль, тыс. руб.

  

506,27

602,60

678,86

604,98

3.2. Амортизация по вводимому  оборудованию, тыс. руб.

  

8,78

8,78

8,78

8,78

Поток реальных денег, тыс. руб.

-311,83

515,05

611,38

687,63

613,76

Поток реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.

-311,83

203,21

814,59

1502,22

2115,98

Сальдо реальных денег, тыс. руб.

0,00

417,60

513,93

590,19

516,31

Сальдо реальных денег нарастающим итогом, тыс. руб.

0,00

417,60

931,53

1521,71

2038,02

Коэффициент дисконтирования (16%)

1

0,862

0,743

0,641

0,552

Чистый дисконтированный  доход, тыс. руб.

-311,83

444,01

454,35

440,54

338,97

ЧДД нарастающим итогом, тыс. руб.

-311,83

132,17

586,52

1027,06

1366,04


Таким образом, по критерию NPV наш проект можно признать эффективным.

  1. Внутренняя норма доходности IRR – отражает предельный уровень или ставку дисконта, при которой сумма поступлений и отчислений денежных средств дает нулевую текущую приведенную стоимость (NPV) и определяется по формуле: .

Построим вспомогательную таблицу для расчёта IRR.

Таблица 6.12

Данные для расчета IRR

ЧДП

-311,83

515,05

611,38

687,63

613,76

Кдиск (175%)

1

0,364

0,132

0,048

0,017

ЧТДС

-311,83

187,29

80,84

33,06

10,73

NPV

-311,83

-124,54

-43,70

-10,63

0,10

Кдиск (177%)

1

0,361

0,130

0,047

0,017

ЧТДС

-311,83

185,94

79,68

32,35

10,43

NPV

-311,83

-125,89

-46,21

-13,86

-3,43


Рассчитаем внутреннюю норму доходности:

 

IRR = 175 +

0,1 ∙ (177 – 175)

= 175,06%

0,1+3,43


 

Рис. 6.1. Графический метод расчета IRR

Таким образом, по критерию IRR предлагаемый проект является очень устойчивым, так как предельная ставка процента больше 16%.

  1. Индекс доходности SRR представляет собой отношение приведенных эффектов к приведенным (дисконтированным) капиталовложениям и рассчитывается по следующей формуле:

 

SRR =

1677,87

=5,38 > 1

311,83


 

Значение показателя больше единицы, следовательно, проект можно признать эффективным по данному  критерию.

  1. Период возврата определяется как период времени, за который величина накопленной чистой прибыли сравняется с инвестициями, то есть представляет собой количество лет, в течение которых чистая прибыль возмещает основные капитальные вложения (инвестиции). Этот показатель может быть рассчитан по графику, изображающему финансовый профиль проекта., а так же по следующей формуле:

Твоз.= 1 + 311,83 / 444,01= 1,7 года.

    1. Период окупаемости рассчитывается следующим образом:

Ток=Твоз-Тинв

Ток = 2,05 – 1 = 0,7 года.

Таким образом, все вычисленные показатели дают оценку проекта. В данном случае проект эффективен.

Рис. 6.2. Финансовый профиль  проекта.

Вывод: максимальный денежный отток предприятие будет получать в первые 0,7 года реализации мероприятия. Период окупаемости капитальных вложений составит 0,7 года, а период возврата 1,7 года. Индекс рентабельности составляет 5,38 %, что выше 1. Интегральный экономический эффект будет достигнут в конце 5 года реализации проекта, он составит 1366,04 тыс. руб.

  1. Планирование доходов и расходов

По результатам внедрения мероприятия в финансовой отчетности предприятия произойдут некоторые изменения в статьях, характеризующих расходы и экономические результаты деятельности.

Таблица 7.1

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель

За отчетный период

За аналогичный  период предыдущего года

Изменение

Наименование

Код

Доходы  и расходы по обычным видам

деятельности

                

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

  

159 942

    

157206

  

2 736

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(

147031

)

(

144928

)

2 103

Валовая прибыль

029

  

12 911

    

12278

  

633

Коммерческие  расходы

030

(

61

)

(

61

)

-

Управленческие  расходы

040

(

7836

)

(

7836

)

-

Прибыль (убыток) от продаж

050

  

5 014

    

4381

  

633

Прочие  доходы и расходы

                

Проценты к  получению

060

        

-

  

-

Проценты к  уплате

070

(

219

)

(

219

)

-

Доходы от участия  в других организациях

080

  

-

    

-

  

-

Прочие операционные доходы

090

  

5563

    

5563

  

-

Прочие операционные расходы

100

(

6214

)

(

6214

)

-

Внереализационные доходы

120

  

-

    

-

  

-

Внереализационные расходы

130

  

-

    

-

  

-

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

  

4 144

    

3511

  

633

Отложенные  налоговые активы

141

  

-

    

-

  

-

Отложенные  налоговые обязательства

142

(

(57)

)

(

(57)

)

-

Текущий налог  на прибыль

150

(

1 402

)

(

1275

)

127

Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода

190

  

2 799

    

2 293

  

506

Информация о работе Финансовое планирование на предприятии