Финансовый анализ результатов деятельности организации

     5.Приложение  к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.  

     1.2. Цели и задачи  оценки финансовых результатов деятельности организации

     Эффективное управление предполагает две составляющие - точную оценку сложившейся ситуации и выбор возможных и наиболее эффективных комбинаций управленческих решений. Подобная работа предполагает прохождение трех этапов:

     1. Оценка текущего финансового  результата компании и его  изменения по сравнению с предыдущим  периодом. Собственные ощущения  и наблюдения руководителя (например, дефицит денежных средств ощутим  без коэффициентов) дополняются  расчетом финансовых коэффициентов. Снижение коэффициентов может сигнализировать, что положение предприятия ослабевает, рост - что положение становится более устойчивым. Задачей этого этапа является не только анализ динамики показателей, но и определение допустимого уровня снижения коэффициентов. В некоторых случаях осознанно допускается временное снижение показателей финансовых результатов. Задача управленца - найти ту грань, переступать которую нельзя - ниже которой финансовая ситуация станет критической.

     2. Определение причин, которые привели к изменению финансового положения предприятия. Необходимо установить не только причины проблем, но и причины успехов. При этом важно определить, в какой области лежат эти причины - результаты деятельности или использование результатов; какие действия нашего предприятия или изменения внешней среды привели к сложившемуся положению (неграмотное планирование объемов производства и работа на склад; повышение цен поставщиками).

     3. Разработка программы действий  на будущее. Комбинации решений  могут быть весьма разнообразны и изменяться от периода к периоду.

     Таким образом, глобальной целью общего финансового  анализа и, как частное – оценки финансового результата является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение  эффективности деятельности хозяйствующего субъекта, т.е. своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     Основной  же практической целью оценки финансовых результатов является получение небольшого числа ключевых параметров (коэффициентов), дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Это удобный способ обобщить большое количество финансовых данных и сравнить результаты деятельности различных фирм. Сами по себе финансовые коэффициенты помогают менеджменту компании сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности компании и правильно поставить вопросы, но очень редко дают на них ответы . Важно понимать, что финансовый анализ не оканчивается расчетом финансовых показателей, а только начинается, когда исследователь произвел полный их расчет. Реальная полезность применяемых коэффициентов определяется теми конкретными задачами, которые ставит перед собой исследователь. Коэффициенты, прежде всего, дают возможность увидеть изменения в финансовом положении или результатах производственной деятельности и помогает определить тенденции и структуру таких изменений, что, в свою очередь, может указать руководству компании на угрозы и возможности, которые присущи предприятию.

     Цели  анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

     Исходя  из указанных целей, основными задачами оценки финансовых результатов деятельности  являются:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности (выполнение планов реализации продукции и получения прибыли, исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия, влияние объективных и субъективных факторов на формирование  финансовых  результатов) дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов; разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; оценка работы предприятия по использованию возможностей уже имеющихся возможностей  увеличения  прибыли  и  рентабельности;
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

     Однако  во всех случаях для раскрытия  содержания информации большое значение имеет проведение предварительного анализа форм отчетности, т.е. преобразование представленной отчетности в аналитическую. Этот процесс включает следующее:

• проверку существенности основных статей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках (данную функцию наиболее полно реализуют аудиторы, когда проводится внешняя проверка (обязательная или инициативная) или осуществляются процедуры внутреннего контроля и аудита);
• составление уплотненного баланса и отчета о прибылях и убытках, где остаются только существенные статьи, которые необходимо проанализировать и которые оказывают реальное влияние на принятие финансовых решений;
• детализация неоправданно агрегированных статей, для чего используются данные из пояснений и дополнении к отчетности;
• исключение или выделение чрезвычайных доходов и расходов, которые искажают устойчивые тенденции развития экономических процессов и результатов;
• составление динамических балансов и отчетов о прибылях и убытках, которые позволяют выявить тенденции изменения финансовых результатов;
• введение эталонных данных для сравнения с показателями отчетности, в качестве которых можно использовать нормативный уровень показателей, среднеотраслевые показатели или достижения лучших предприятий.

     Это предварительная аналитическая  обработка отчетности, которая предшествует углубленной  оценке и расчету  финансовых коэффициентов.

     Переход от бухгалтерских к аналитическим формам отчетности очень важен для обоснованного принятия управленческих решений на всех уровнях управления организацией. Это необходимо, прежде всего, для решения внутренних задач - обоснования стратегии развития, выбора направлений инвестиционных вложений, прогнозирования доходов, выявления резервов. Одновременно это помогает наиболее полно сориентироваться в ситуации внешнему пользователю и партнерам организации - при принятии финансовых решений, касающихся форм взаимодействия с анализируемой организацией.

     При анализе отчетности любого уровня и  периода целесообразно выделять следующие основные этапы ее обработки:

• преобразование бухгалтерской отчетности в аналитическую;
• углубленный анализ ее основных форм с преодолением причин изменения показателей, факторов и условий, вызывающих эти изменения;
• оценка «качества» изменения показателей с выделением релевантных и нерелевантных факторов изменения показателей, устойчивых и случайных факторов, а также с выявлением условий, определяющих уровень анализируемых показателей и тенденций их изменения; анализ взаимосвязей основных позиций форм от четности и прогнозирование их изменений;
• расчет периодов устойчивого состояния по основным показателям; формирование системы показателей, характеризующих эффективность использования имущества и финансовых средств предприятия (расчет относительных показателей);
• анализ динамики и взаимосвязи показателей финансовых результатов (объема продаж, прибыли, рентабельности);
• определение финансовых коэффициентов (финансового состояния и устойчивости, ликвидности, платежеспособности и т. п.);
• оценка возможности непрерывности функционирования организации. Таким образом, в процессе анализа отчетности в зависимости от поставленных целей решаются несколько самостоятельных, но тесно взаимосвязанных задач:
• оценка имущественного и финансового состояния организации;
• определение потенциальных возможностей организации и уровня эффективности использования ее ресурсов;
• обоснование объективной потребности организации в инвестициях: прогнозирование имущественного и финансового состояния организации.

     Если  первая задача выявляет возможность  выполнения обязательств в конкретный период, т. е. на дату составления отчетности, то две следующие позволяют выявить перспективу предприятия, раскрыть его потенциальные возможности. Решение первой задачи обеспечивается использованием методов и приемов финансового анализа, при этом органически объединяются все виды анализа с ориентацией на оценку использования производственного потенциала организации.

     Оценка  проводится в статическом и динамическом разрезах. Причем следует особое внимание обратить на динамическую оценку, так как она позволяет выявить тенденции изменения основных составляющих имущества и источников финансирования.

     Для обоснованных выводов из анализа  отчетности необходимо учитывать не только сложившуюся структуру и уровень показателей, но и их соотношение с реальными потребностями, определяемыми спецификой сегмента бизнеса, а также сравнивать их с показателями аналогичных объектов на основе использования относительных показателей. В этой связи наибольшее развитие получил коэффициентный анализ финансовой отчетности, который позволяет сопоставить финансовое состояние и устойчивость различных организаций и провести рейтинговую оценку их финансового состояния и выбрать наиболее надежного партнера.

     Оценка  финансовых результатов частью комплексного и тематического (финансового) анализа  деятельности любого предприятия. Поскольку  отчетность включает итоговые обобщающие показатели деятельности предприятия, то для ее понимания необходимо активно привлекать все материалы управленческого, производственного анализа организации в целом и ее подразделений.

     Анализ отчетности организаций проводится самими хозяйствующими субъектами прежде всего с целью выявления возможностей повышения эффективности деятельности. Однако особенность организации этого вида анализа все в большей мере связана с привлечением специализированных фирм, которые обеспечивают его проведение на крупных предприятиях определенных сегментов бизнеса при одновременной их рейтинговой оценке. В этом случае направленность и задачи анализа отчетности в определенной мере ограниченны, так как они базируются только на официальных данных, включенных в отчетность. Однако значение такого анализа весьма, велико, ибо он позволяет провести оценку имущественного состояния и финансовых результатов организации в сопоставлении с аналогичными объектами, т. е. более объективно оценить эффективность ее деятельности.

     Учитывая  такую ориентацию анализа, информационно-аналитические фирмы в большей мере пользуются коэффициентным анализом отчетности, т.е. используют отчетные оценки. Качество такого анализа в решающей мере зависит от достоверности отчетности, что обеспечивается оценкой достоверности, данной аудиторами, а также полнотой пояснений и дополнений к отчетности. Материалы информационных агентств всегда востребованы субъектами хозяйствования при проведении анализа собственной отчетности, так как проведение сравнительного анализа позволяет наиболее объективно оценить финансовое состояние организации и выбрать наиболее рациональное направление ее развития. 

     1.3. Основные виды рентабельности

     Рентабельность  реализованной продукции определяется отношением прибыли от реализации продукции  к ее полной себестоимости. Она характеризует уровень (в процентах) прибыли в процессе реализации продукции на 1 рубль затраченных средств:

       (1.1.1)

     Рост  показателя свидетельствует об эффективном  ведении деятельности (хозяйства). Изменение  показателя доходности продукции может служить ориентиром (наряду с другими показателями) в оценке ее конкурентоспособности. Увеличение рентабельности реализованной продукции может означать повышение спроса на продукцию.

     Изменение в уровне показателей рентабельности всей реализованной продукции могут происходить под влиянием изменений структуры реализованной продукции и индивидуальной рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг).

     При неизменной отпускной цене повышение  уровня рентабельности товарного выпуска  отдельных видов продукции обусловливается снижением уровня затрат (себестоимости).

     Для оценки динамики уровней рентабельности товарного выпуска продукции  фактические показатели отчетного  года сопоставляются с показателями прошлых лет.

     Применение  этого показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчетах, при контроле за прибыльностью (убыточностью) отдельных видов изделий, внедрении новых видов продукции и снятии с реализации (производства) неэффективных изделий. Данный показатель характеризует изменение затрат на производство и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. В связи с этим при планировании ассортимента производимой (реализуемой) продукции учитывается, насколько рентабельность отдельных видов продукции будет влиять на рентабельность всей продукции. Поэтому важно сформировать структуру продукции в зависимости от изменения удельных весов изделий с большей или меньшей рентабельностью с тем, чтобы в целом повысить эффективность производства (реализации) и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.