Финансовый анализ результатов деятельности организации

     ООО «Вектор» 

     Данные  таблицы 2.1 показывают, что балансовая прибыль предприятия имела тенденцию  к увеличению. В 2009 г. этот показатель значительно увеличился по сравнению с 2008 г.: на 1897 тыс. руб., в 2010г. – на 843 тыс. руб., в 2011 г. – еще на 1100 тыс. руб.

     Структура балансовой прибыли в анализируемом  периоде также была различной: в 2008 г. доля прибыли от реализации продукции в общей сумме прибыли составляла 117,5%, эта цифра значительно снизилась за счет прочих операционных расходов, они составили -109,2%, прочие операционные доходы составили 88,8%. В 2009 г. прибыль от реализации продукции составляла 122,5% от общей суммы прибыли, значительно снизились прочие операционные расходы и доходы, они составили -53,6 и 28,2% соответственно. В 2010 г. доля прибыли от реализации в общей сумме прибыли снизилась до 51,3%. В 2011 г. доля прибыли от реализации в общей сумме прибыли составила 82,3%.

     Абсолютная  сумма чистой прибыли предприятия  имела тенденцию к увеличению. Для наглядности на рисунке 2.4 представлена динамика изменения балансовой и  чистой прибыли ООО «Вектор» в 2008-2011 гг.

     

 

     Рис. 2.1. Динамика балансовой и чистой прибыли ООО «Вектор» в 2008-2011 гг.

     Коэффициент налогообложения прибыли:

     

     2008 г.: ; 

     2009 г.: ;

     20010 г.: ;

     2011 г.: .

     Коэффициент налогообложения прибыли предприятия  имел различные значения в 2008-2011 гг.: в 2009 г. он снизился на 24,5% по сравнению с 2008 г. и составил 0,207, в 20010 г. он повысился на 69,6% и составил 0,351, в 2011 г. данный показатель снова снизился и составил 0,342.

     Коэффициент чистой прибыли:

     

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     20010 г.: ;

     2011 г.: .

     

     Рис. 2.2. Динамика коэффициента чистой прибыли  ООО «Вектор»  в 2008-2011 гг.

     Коэффициент чистой прибыли в 2008 г. имел значение 0,348, в 2009 г. – 0,403, в 20010 г. – 0,739, в 2011 г. – 0,468. Таким образом, данный показатель в 2008-20010 гг. имел тенденцию к увеличению, а в 2011 г. снизился, но в целом, коэффициент чистой прибыли в конце 2011 г. был выше, чем в конце 2008 г., что можно оценить положительно. В 2008 г. на 1 руб. валовой прибыли приходилось 38,8 коп., а в конце 2011 г. – 46,8 коп. Это может быть связано с уменьшением операционных и прочих расходов.

     Коэффициент потребления прибыли:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     20010 г.: ;

     2011 г.: .

     Коэффициент потребления прибыли имел обратную тенденцию в 2008-2010 гг. наблюдалось его повышение, в 20010 г. – снижение, а в 2011 г. показатель значительно повысился, т.е. в целом, норма потребления прибыли на предприятии имела тенденцию к увеличению.

     Коэффициент выплаты прибыли собственникам:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Таким образом, расчеты показали, что коэффициент  выплаты прибыли собственникам  имел различные значения: в 2008 г. – 0,31, в 2009 г. – 0,43, в 2010 г. – 0,22, в 2011 г. – 0,37.

     Уровень прибыли собственников на вложенный  капитал:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     20010 г.: ;

     2011 г.: .

     Уровень прибыли собственников на вложенный  капитал также имел различные значения: в 2008 г. – 0,029, в 2009 г. – 0,067, в 2010 г. – 0,039, в 2011 г. – 0,052, т.е. на 1 руб. собственного капитала предприятия было выплачено чистой прибыли в 2008 г. – 2,9 коп., в 2009 г. – 6,7 коп., в 2010 г. – 3,9 коп., в конце 2011 г. – 5,2 коп.

     Таким образом, анализ абсолютных и относительных  показателей управления прибылью ООО  «Вектор» показал, что балансовая и чистая прибыль предприятия имела тенденцию к увеличению, что можно оценить положительно. Коэффициент рентабельности активов в 2008-2010 г. имел тенденцию к увеличению, а в 2011 г. снизилась, т.е. эффективность использования инвестированного капитала в 2008-2010 гг. имела тенденцию к увеличению, в 2011 г. наблюдалось ее снижение. Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2008-2010 гг. имел тенденцию к увеличению, это говорит об эффективном использовании собственного капитала предприятия. В 2011 г. коэффициент рентабельности собственного капитала снизился,  т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась, это произошло из-за повышения суммы собственного капитала в 2011 г. Чистая рентабельность предприятия имела тенденцию к снижению в рассматриваемом периоде, что можно оценить отрицательно. Такая ситуация могла возникнуть в результате различных причин: темпы роста затрат опережали темпы роста выручки вследствие инфляционного роста затрат, снижения цен, увеличения норм затрат и т.п.

     Проведем  факторный анализ прибыли от реализации продукции. Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от реализации товаров ООО «Вектор» представлена на рисунке 2.3.

       

     Рис. 2.3.Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от реализации продукции  ООО «Вектор» 

     Прибыль от реализации продукции ООО «Вектор» в 2009 г. увеличилась на 2507 тыс. руб. (8630 – 4323), в 20010 г. – уменьшилась на 3534 тыс. руб. (3296 – 6830), в 2011 г. – увеличилась на 2893 тыс. руб. (6189 – 3296), в том числе за счет изменения объема и структуры реализованной продукции:

     В 2009 г.: тыс. руб.;

     В 2010 г.: тыс. руб.;

     В 2011 г.: тыс. руб.

     Таким образом, изменение объема структуры  реализованной продукции положительно влияло на прибыль от реализации продукции  предприятия в анализируемом  периоде: в 2009 г. прибыль увеличилась за счет данного фактора на 8788 тыс. руб., в 2010 г. – на 2063 тыс. руб., в 2011 г. – на 2238 тыс. руб.

     Таблица 2.2

     Исходные  данные для факторного анализа прибыли  от реализации продукции ООО «Вектор»

     (тыс.  руб.)

 

     Рассчитаем  влияние изменения полной себестоимости  на сумму прибыли:

     В 2009 г.: тыс. руб.;

     В 2010 г.: тыс. руб.;

     В 2011 г.: тыс. руб.

     Расчеты показали, что влияние изменения  полной себестоимости на сумму прибыли  было отрицательным: в 2009 г. прибыль за счет этого фактора снизилась на 6797 тыс. руб., в 2010 г. – на 5759 тыс. руб., в 2011 г. – на 9720 тыс. руб.

     Изменение суммы прибыли за счет отпускных  цен было следующим:

     В 2009 г.: тыс. руб.;

     В 2010 г.: тыс. руб.;

     В 2011 г.: тыс. руб.

     Таким образом, изменение отпускных цен положительно повлияло на сумму прибыли от реализации продукции: в 2009 г. за счет этого показателя прибыль увеличилась на 2831 тыс. руб., в 2010 г. – на 2752 тыс. руб., в 2011 г. – на 13475 тыс. руб.

     2.3. Анализ показателей  рентабельности

     Произведем  расчеты коэффициентов управления прибылью предприятия согласно составленному  в предыдущей главе алгоритму.

       Коэффициент рентабельности активов:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Расчеты показали, что в 2008 г. на 1 руб. активов предприятия приходилось 7,4 коп. прибыли, в 2009 г. эта цифра увеличилась на 4,8 коп. и составила 12,2 коп., что можно оценить положительно. В 2010 г. рентабельность активов предприятия составила 0,126 (12,6 коп. на 1 руб. активов). В 2011 г. рентабельность активов снова снизилась и составила 0,108. Таким образом, эффективность использования инвестированного капитала в 2008-2010 гг. имела тенденцию к увеличению, в 2011 г. наблюдалось ее снижение. На рис. 1 показана динамика этого показателя.

     

     Рис. 1

     Коэффициент рентабельности собственного капитала:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Динамика  данного показателя говорит об общей  тенденции повышения или снижения эффективности бизнеса. Коэффициент  рентабельности собственного капитала в 2008-2010 гг. имел тенденцию к увеличению, это говорит об эффективном использовании собственного капитала предприятия. В 2011 г. коэффициент рентабельности собственного капитала снизился до 0,141, т.е. эффективность использования собственного капитала снизилась, это произошло из-за повышения суммы собственного капитала в 2011 г.

     На  рис. 2 показана динамика этого показателя.

     

     Рис. 2

     Коэффициент маржинальной рентабельности реализации продукции:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Коэффициент маржинальной рентабельности реализации продукции так же, как и предыдущие показатели, имел тенденцию к увеличению в 2008-2010 гг., а в 2011 г. снизился, т.е. объем реализации продукции в меньшей степени обеспечивал получение маржинальной прибыли предприятия, чем в предыдущих периодах.

     Коэффициент валовой рентабельности реализации продукции:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Коэффициент валовой рентабельности реализации продукции в 2008 г. составил 0,169, т.е. на 1 руб. реализованной продукции приходилось 16,9 коп. валовой прибыли, в 2009 г. этот показатель снизился и составил 0,113, в 2010 г. – 0,073, т.е. валовая рентабельность реализации продукции имела тенденцию к уменьшению. В 2011 г. ситуация несколько улучшилась: коэффициент валовой рентабельности реализации продукции составил 0,104, т.е. увеличился на 0,031 по сравнению с 2010 г.

     Коэффициент чистой рентабельности реализации продукции:

     2008 г.: ;

     2009 г.: ;

     2010 г.: ;

     2011 г.: .

     Коэффициент чистой рентабельности реализации продукции в 2008 г. имел значение 0,059, в 2009 г. – 0,046, в 2010 г. – 0,054, в 2011 г. – 0,048, т.е. в общем можно сказать, что чистая рентабельность предприятия имела тенденцию к снижению в рассматриваемом периоде, что можно оценить отрицательно. Такая ситуация могла возникнуть в результате различных причин: темпы роста затрат опережали темпы роста выручки вследствие инфляционного роста затрат, снижения цен, увеличения норм затрат и т.п.