Анализ финансового состояния предприятия филиала ОАО АНК «Башнефть-Янаул»

 

Таблица 2.4.1 - Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «АНК «Башнефть-Янаул», т.р.

Показатели	2007г.	2008г.	Абс.	Отн.
1	2	3	4	5
Доходы и расходы по обычным  видам деятельности Выручка от продажи товаров, работ, услуг	993515	1018997	25482	0,026
Себестоимость  продукции	836496	890995	54499	0,065
Валовая прибыль	157019	128002	-29017	-0,185
Коммерческие расходы	25208	40313	15105	0,599
Управленческие расходы	0	0	0	0
Прибыль от продаж	131811	87689	-44122	-0,335
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	906	541	-365	-0,403
Продолжение таблицы 10
1	2	3	4	5
Проценты к уплате	307	0	-307	-1,000
Доходы от участия в других организациях	4	3	-1	-0,250
Рентабельность продаж	13,27	8,61	-4,66	-0,351
Прочие операционные доходы	21622	15546	-6076	-0,281
Прочие операционные расходы	4160	17320	13160	3,163
Внереализационные  доходы	9372	20527	11155	1,190
Внереализационные  расходы	12694	14597	1903	0,150
Прибыль до налогообложения	146554	92389	-54165	-0,370
Налог на прибыль	35548	20753	-14795	-0,416
Чистая прибыль отчетного года	111006	71636	-39370	-0,355
Рентабельность капитала	18,85	11,82	-7,03	-0,37
Рентабельность собственного капитала	22,00	13,11	-8,89	-0,40

Анализируя данные таблицы 10 можно сделать вывод, что за отчетный период выручка от реализации продукции увеличилась на 25482 т.р. или на 2,6%. В отчетном году себестоимость продукции уменьшилась на 54499 т.р. или на 6,5%.

Прибыль от реализации продукции  в отчетном году составило 87689 т.р., что  на 33,5% меньше, чем в прошлом году. В отчетном году рентабельность продаж уменьшилась и составила 4,66%, что на 35,1% меньше, чем в прошлом году. В отчетном году операционные доходы уменьшились на 6076 т.р., а операционные расходы увеличились на 13160 т.р. Следовательно, в отчетном году получено прибыли  от финансово-хозяйственной деятельности в размере 86459 т.р., что на 63417 т.р. меньше, чем в прошлом году. В отчетном году чистая прибыль составила 71636 т.р. В отчетном году рентабельность собственного капитала уменьшилась почти в 2 раза и составила 13,11%. Также уменьшилась рентабельность капитала на 7,03% и составила к концу отчетного года 11,82%.

 

 

 

 

 

 

3 ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ФИЛИАЛА ОАО АНК «БАШНЕФТЬ» БАШНЕФТЬ - ЯНАУЛ

3.1 Повышение  эффективности управления предприятием на основе анализа финансового состояния

Под устойчивостью понимается стабильное превышение доходов над  расходами. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуется способностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е. финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.

Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет вид:

 

                      F + E_з + R_д = И_с + С_кк + С_дк + К_о + R_p,                                     (5)

                       742050+431250=601964+553417+17919

                                       1173300=1173300

 

где F — основные средства и вложения;

       E_з — запасы и затраты;

       R_д — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы;

       И_с — источники собственных средств;

       С_кк — краткосрочные кредиты и займы;

       С_дк — долгосрочные кредиты и займы;

        К_о — ссуды, не погашенные в срок;

        R_p — расчеты (КЗ) и прочие пассивы.

Учитывая, что для эффективной  деятельности предприятия долгосрочные кредиты и заемные средства должны направляться преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные  вложения, преобразуем исходную балансовую формулу:

 

E_з + R_д = ((И_с + С_дк)–F) + (С_кк + + К_о + R_p)                                        (6)

 

На примере нашего предприятия будет: 431250=431250

Отсюда можно сделать  заключение, что при условии ограничения  запасов и затрат величиной ((И_с + С_дк)–F):

 

                                   E_з <= И_с + С_дк – F,                                                (7)

 

В результате будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты с дебиторами покроют краткосрочную задолженность предприятия (С_кк + К_о + R_p):

 

                             R_д >= С_кк + К_о + R_p.                                                       (8)

 

Очевидно, что при росте  полной себестоимости, а следовательно, и при росте материальных запасов и затрат и дебиторской задолженности, будет выполняться только второе ограничение. Для выполнения первого неравенства необходимо снижение величины материальных затрат в балансе, что невозможно при росте себестоимости.

Можно сделать вывод, что в целом рост полной себестоимости отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Увеличивается величина материальных затрат и снижается способность предприятия покрывать затраты собственными средствами, ему приходится брать краткосрочные кредиты и займы. Для нормальной финансовой неустойчивости величина привлекаемых краткосрочных кредитов не должна превышать суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат). В тоже время из-за роста величины активных расчетов возможно покрытие некоторой доли краткосрочной задолженности предприятия.

Таким образом, мы выявили, что рост себестоимости неоднозначно влияет на финансовое состояние предприятия. Для определения наиболее полного  и верного результата необходимо дать комплексную оценку с учетом всех взаимосвязей показателей.

Как было показано выше, любые хозяйственные процессы отражаются на структуре баланса. Следовательно, бухгалтерский баланс можно рассматривать  как детерминированную факторную систему, так как статьи баланса имеют заранее определенную функциональную зависимость от общих показателей финансового состояния.

В этой связи для управления финансовым состоянием целесообразно  использовать методы моделирования  детерминированных факторных систем.

Математическое моделирование  экономических явлений является важным инструментом экономического анализа. Оно дает возможность получить четкое представление об исследуемом объекте, охарактеризовать и количественно  описать его внутреннюю структуру и внешние связи. Содержание метода моделирования составляют конструирование модели на основе предварительного изучения объекта и выделения его существенных характеристик, экспериментальный или теоретический анализ модели, сопоставление результатов с данными об объекте, корректировка модели [21].

В качестве модели необходимо использовать ключевой показатель, наиболее полно отражающий интересующие нас  аспекты. Таким показателем может  быть платежеспособность предприятия, являющаяся внешним проявлением  финансового состояния предприятия. Данный показатель дает качественную характеристику финансового состояния, т.е. возможности наличными денежными ресурсами своевременно и полностью производить расчеты с бюджетом по налогам, с банками и кредиторами — по ссудам и процентам за кредит, с поставщиками — по поставкам и услугам и с трудовым коллективом — по оплате труда и социальными гарантиями.

В современной экономической  литературе встречаются различные  подходы к определению экономической  сущности платежеспособности. На наш взгляд, это комплексное понятие, объединяющее такие емкие понятия в анализе финансового состояния, как ликвидность, кредитоспособность, оценка возможного банкротства.

Коэффициент платежеспособности можно представить в виде кратной  двухфакторной детерминированной модели как отношение текущих активов и текущих обязательств:

 

                                          К_пл/сп = ТА/ТО,                                                    (9)

 

Для нашего предприятия  коэффициент будет равен: 6,032 –  предприятие платежеспособно.

Для полного и объективного анализа финансового состояния  предприятия необходим анализ всех составляющих платежеспособности.

Далее мы преобразуем  данную кратную модель платежеспособности с применением различных приемов  расчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственные факторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величины коэффициента платежеспособности в соответствии с рисунком 3.1.1.

Моделируя числитель  и знаменатель как аддитивные многофакторные модели по отдельности, можно выделить из двух комплексных факторов исходной модели сколь угодно частных факторов, функционально зависимых от платежеспособности.

Таким образом, управлять  финансовым состоянием через управление платежеспособностью можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный.

Рисунок 3.1.1 - Детерминированная факторная модель платежеспособности

Данный анализ можно  провести, используя прикладную программу  персонального компьютера Excel, внеся в нее необходимые функциональные зависимости.

Обобщая вышеизложенное можно сказать, что моделирование  детерминированных факторных систем позволяет выявить новые формулы  расчета результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путем преобразования исходной модели из двух факторов расчета платежеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы. Управляя этими частными показателями, процесс моделирования позволяет влиять на платежеспособность, финансовую устойчивость, и, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием.

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации. При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предполагает поиск эффективных форм санации, в противном случае — ликвидация предприятия.

Реорганизационные процедуры  предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Для сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное  предприятие может попытаться пополнить  его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия [24, стр. 328].

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий — уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.