Анализ финансовой деятельности на предприятии (на примере ЗАО «Сибирская аграрная группа»)

 

Z = O * t / T ,

 

гдеZ- оборачиваемость оборотных средств, дней;

О   средний остаток оборотных средств, тыс. руб.;

T   число дней анализируемого периода (90,360);

Т   выручка от реализации продукции за анализируемый период, тыс. руб.

Средний остаток оборотных средств  определяется как средняя хронологического моментного ряда, исчисляемая по совокупности значения в разные моменты времени.

 

О=1 / 2О1+О2+...+1 / 2 Оn / (n-1),

 

гдеО1; О2; Оn   остаток оборотных средств на 1-е число каждого месяца, руб.;

n   число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств  характеризует размер объема выручки  от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки  от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств по формуле

Ко=Т / О,

 

Где Ко – коэффициент оборачиваемости, обороты;

Т – выручка от реализации продукции  за анализируемый период, руб.;

О – средний остаток оборотных  средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости средств  – это фондоотдача оборотных  средств. Рост его свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств. Коэффициент  оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств  за анализируемый период и может  быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность  одного оборота в днях (оборачиваемость  в днях):

 

Ко = t / Z,

 

Где Ко- коэффициент оборачиваемости средств, обороты;

t   число дней анализируемого периода (90,360);

Z   оборачиваемость оборотных средств, дней.

Важным показателем эффективности  использования оборотных средств  является также коэффициент загрузки средств в обороте. Коэффициент  загрузки средств в обороте характеризует  сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой  оборотную фондоемкость, т.е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ,услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к сумме выручки от реализации продукции.

 

Кз = О / Т*100,

 

Где Кз   коэффициент загрузки средств в обороте, коп. %

О   средний остаток оборотных средств, руб.;

Т   выручка от реализации продукции за анализируемый период, руб.;

100   перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в  обороте (Кз) - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Ко). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Анализ оборачиваемости оборотных  средств фирмы приведен в табл. 12.

 

Таблица 12. Анализ использования оборотных  средств фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, руб.	76 000,00	78 000,00	2 000,00
Количество дней анализируемого периода	360	360	-
Однодневная выручка, руб.	211,11	216,67	5,56
Средний остаток оборотных  средств, руб.	4297,30	4340,12	42,82
Продолжительность одного оборота, дней	20,36	20,03	-0,32
Коэффициент оборачиваемости, обороты	17,69	17,97	0,29
Коэффициент загрузки средств  в обороте, коп.	5,65	5,56	-0,09

 

Из данных табл. 12 видно, что оборачиваемость  оборотных средств фирмы за год  ускорило на 0.32 дня - с 20.36 до 20.03 дня. Это  привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0.29 оборота - с 17.69 до 17.97 оборота и к уменьшению коэффициента загрузки средств в  обороте на 0.09 коп. - с 5.65 до 5.56 коп.

1. Изменение скорости оборота  оборотных средств было достигнуто  в результате взаимодействия  двух факторов: увеличения объема  выручки на 2000 руб. (76000-78000) и увеличения  среднего остатка оборотных средств  на 42.82 руб. (4340.12 - 4297.3). Влияние каждого  из этих факторов на общее  ускорение оборачиваемости оборотных  средств характеризуется следующим  образом:

рост объема выручки ускорил  оборачиваемость оборотных средств  на 0.52 дня

4297.3/216.67 - 20.36= -0.52

увеличение среднего остатка оборотных  средств на 42.82 руб. замедлило оборачиваемость  средств на 0.19 дня

42.82/216.67 = 0.19 дня

Итого -0.52+0.19 = -0.33 дня (разница в 0.01, за счет округления в расчетах)

3) ускорение оборачиваемости оборотных  средств на 0.32 дня высвободило  из оборота денежные средства  в сумме 69.33 руб.

- 0.32*216.67 = -69.33 руб.

2. Величину экономического эффекта,  полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки  средств в обороте. Так, если  в прошлом году для получения  одного рубля было затрачено  5.65 коп. оборотных средств, то  в отчетном году только 5.56 коп., т.е. меньше на 0.09 коп. на каждый рубль выручки. Следовательно, общая сумма экономии оборотных средств со всего объема выручки составляет:

-0.09*78000/100 = -70.2 руб.

Разница 0.87 (70.2-69.33) объясняется округлением  цифр при расчете.

3. Эффективность использования  основных фондов измеряется показателями  фондоотдачи и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов устанавливается  отношением объема выручки от реализации продукции к средней стоимости  основных фондов.

 

Ф=Т / С,

 

гдеФ- фондоотдача, руб.;

Т   объем выручки от реализации продукции, руб.;

С   среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется для каждой группы основных фондов с учетом их ввода  в действие и выбытия. Рост фондоотдачи  свидетельствует о повышении  эффективности основных фондов.

4. Фондоемкость продукции есть величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств (в копейках), авансированных на один рубль выручки от реализации продукции.

 

Фе = С / Т * 100,

 

гдеФе- фондоемкость продукции, руб.;

С   среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Т   выручка от реализации продукции, руб.;

100   перевод рублей в копейки.

Снижение фондоемкости свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Анализ эффективности использования основных фондов фирмы приведен в табл. 13.

 

Таблица 13. Анализ эффективности использования  основных фондов фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, руб.	76 000	78 000	2 000
Среднегодовая стоимость  основных фондов, руб.	32 100	25 000	-7 100
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,37	3,12	0,75
Фондоемкость продукции, коп.	42,24	32,05	-10,19

 

Из данных табл.18 видно, что фондоотдача  основных фондов за год возросла на 0.75 коп. - с 2 руб. 37 коп. до 3 руб. 12 коп., что  вызвало снижение фондоемкости продукции на 10.19 коп. - с 42.24 коп. до 32.05 коп. Это положительно характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта и указывает на эффективное использование основных фондов. Повышение эффективности использования основных фондов способствовало экономии капитальных вложений на сумму 7948.2 руб.

-10.19 * 78000 / 100 = -7948.2 руб.

Показатель фондоотдачи тесно  связан с производительностью труда  и фондовооруженностью труда, которая характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на одного работника.

Имеем:

 

В = Т/R;

Ф = Т/С;

Фв = С/R;

Т = Фв*R;

С = Фв*R;

Ф =Т/С = ВR/Фв* R = В/Фв,

 

гдеВ- производительность труда, руб.;

R   численность работников, человек;

Фв   фондовооруженность труда;

Ф   фондоотдача основных фондов, руб.

С   среднегодовая стоимость основных фондов, руб.;

Таким образом, основным условием роста  фондоотдачи является превышение темпов роста производительности труда  над темпами роста фондовооруженности труда. Факторный анализ фондоотдачи основных фондов фирмы приведен в табл. 14.

 

Таблица 14. Факторный анализ фондоотдачи  основных фондов фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
			абсолютное	в %
Выручка, руб.	76 000	78 000	2 000	102,63
Среднесписочная численность  работников, человек	49	45	-4,00	91,84
Производительность труда  одного среднесписочного работника, руб.	1551,02	1733,33	182,31	111,75
Среднегодовая стоимость  основных фондов, руб.	32100	25000	-7100	77,88
Фондовооруженность труда одного среднесписочного работника, руб.	655,10	555,56	-99,55	84,80
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,37	3,12	0,75	131,78

 

Данные табл. 14 показывают, что рост фондоотдачи основных фондов на 131.78% произошел в результате превышения темпов роста производительности труда (111.75%) над темпами роста фондовооруженности труда (84.8%).Степень влияния каждого из этих факторов на изменение фондоотдачи основных фондов определяется с помощью факторного анализа. Факторный анализ проводится приемом цепной подстановки. Для этого произведем последовательно следующие расчеты:

Фо= Во/Фво= 1551.02/655.10 = 2.37 руб;

Фо1= В1/Фво= 1733.33/655.10 = 2.65 руб.;

Ф1= В1/Фв1= 1733.33/555.56 = 3.12 руб.

Следовательно, на увеличение фондоотдачи  основных фондов на 0.75 руб. различные  факторы оказали влияние в  следующих размерах:

Рост производительности труда  работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0.28 руб.

Фо1-Фо = 2.65-2.37 = 0.28 руб.;

Рост фондовооруженности труда работников увеличил фондоотдачу основных фондов на 0.47 руб.

Ф1-Фо1 = 3.12-2.65 = 0.47 руб.

Итого0.28 + 0.47 = 0.75 руб.

Эффективность использования нематериальных активов измеряется, как и использование  основных фондов, показателями фондоотдачи  и фондоемкости.

Анализ использования нематериальных активов приведен в табл. 15.

 

Таблица 15. Анализ эффективности использования  нематериальных активов фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Выручка, руб.	76 000	78 000	2 000
Среднегодовая стоимость  нематериальных активов, руб.	333,33	250,00	-83,33
Фондоотдача нематериальных активов, руб.	228	312	84
Фондоемкость продукции, коп.	0,44	0,32	-0,12

 

Материал табл. 15 показывает, что  фондоотдача нематериальных активов  за год возросла на 84 руб. - с 228 руб. до 312 руб., что снизило фондоемкость продукции на 0.12 коп. - с 0.44 до 0.32 коп. Это способствовало экономии капитальных вложений на сумму 93.6 руб.

-0.12 * 78000 / 100 = -93.6 руб.

Эффективность использования капитала в целом следующая. Капитал в  целом представляет собой сумму  оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Эффективность  использования капитала лучше всего  характеризуется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли  к величине капитала. Анализ рентабельности капитала в целом приведен в табл. 16.

 

Таблица 16. Анализ рентабельности капитала фирмы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Балансовая прибыль, руб.	15500	15600	100
Выручка, руб.	76000	78000	2000
Балансовая прибыль в % к выручке	20,39	20,00	-0,39
Средний остаток оборотных  средств, руб.	4297,30	4340,12	42,82
Среднегодовая стоимость  основных фондов, руб.	32100	25000	-7100
Среднегодовая стоимость  нематериальных активов, руб.	333,33	250,00	-83,33
Общая сумма капитала, руб.	36730,63	29590,12	-7 140,51
Уровень рентабельности капитала, %	42,20	52,72	10,52
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обороты	17,69	17,97	0,29
Фондоотдача основных фондов, руб.	2,37	3,12	0,75
Фондоотдача нематериальных активов, руб.	228	312	84

 

Материал табл. 16 показывает, что  уровень рентабельности капитала за год возрос на 10.52%, что дало дополнительный прирост прибыли в сумме 1641.12 руб.

10.52 * 15600 / 100 = 1641.12 руб.

Уровень рентабельности капитала может  быть выражен следующей формулой, характеризующей его структуру:

 

Р= П * 100 / Т * 1 / (1 / Ко + 1 / Ф + 1 / Фн ),

 

гдеР   уровень рентабельности капитала, %;

П   балансовая прибыль, руб.;

Т   выручка, руб.;

Ко   коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Ф   фондоотдача основных фондов, руб.;

Фн   фондоотдача нематериальных активов, руб.

Данная формула показывает, что  уровень рентабельности капитала находится  в прямой зависимости от уровня балансовой прибыли на 1 руб. выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных фондов, фондоотдачи  нематериальных активов. Анализ влияния  указанных факторов на уровень рентабельности капитала определяем с помощью приема цепных подстановок. С этой целью  последовательно производим следующие  расчеты: