Курс лекций по "Финансам"

 
 

Управление  оборотными средствами

Оборотные средства – капитал предприятия, авансированный в оборотные активы. Оборотные средства подразделяются на авансированные в оборотные и  производственные фонды и авансированные в фонды обращения. Конкретно, средства, вложенные в оборотные и производственные фонды включают:

1. сырье, материалы, полуфабрикаты;
2. вспомогательные материалы;
3. топливо;
4. запасные части;
5. малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;
6. незавершенное производство;
7. расходы будущих периодов (расходы на подготовку и освоение производства).

 

Кроме этого, к этим расходам относится арендная плата (если она есть).  

2 группа  оборотных средств – средства, которые находятся в обращении:

1. готовая продукция на складе;
2. товары для перепродажи;
3. товары отгруженные покупателям, но не оплаченные;
4. краткосрочные финансовые вложения;
5. денежные средства, которые находятся или в кассе или на расчетном счете.

 

На практике существует 3 подхода к определению  объема оборотных средств:

1. метод аналитический;
2. метод коэффициентный;
3. метод прямого счета.

 

Наиболее  укрупненный – аналитический метод. При нем оборотные средства на плановый год рассчитываются по формуле:

Н₁ = Н_1Т + П

Н₁ – норматив оборотных средств на планируемый год

Н_1Т – норматив на текущий или предыдущий год

П – прирост оборотных средств  

П = (Н_1Т * (Р – У)) / 100

Р – рост товарной продукции в процентах

У – ускорение  оборачиваемости в процентах 

Рассмотрим  пример:

Например, совокупный норматив в текущем году составлял 5 млн. рублей. Рост товарной продукции 4%. Ускорение оборачиваемости 2%.

П = 5 * (4 – 2) / 100 = 0,1

Н1 = 5,1 млн. руб.  

Коэффициентный  подход предполагает коррекцию оборотных средств на основе нескольких коэффициентов, определяемых на основе статистических данных. Эти коэффициенты учитывают условия снабжения и реализации продукции, соответственно увеличивая или уменьшая норматив оборотных средств. 

Для крупных  предприятий при сложившихся  условиях используется метод прямого счета. Нормативы оборотных средств Н_м рассчитываются так:

Н_м = О_м * N_м

Ом –  однодневный расход в рублях

Nм – норма запаса в днях  

Ом определяется исходя из технологических процессов. При расчете нормы запасов  в днях:

N_м = N₁+ N₂ + N₃ + N₄ + N₅ + N₆

N1 – транспортный запас в днях. Обусловлен периодом времени между оплатой счета и получением груза;

N2 – учитывается, если оборотные средства (например, материалы) поступают на условиях предоплаты;

N3 – время на приемку, разгрузку, сортировку и складирование. Обычно, это 1-2 дня;

N4 – технологический запас. Учитывает время, необходимое на подготовку сырья и материалов к запуску в производство;

N5 – текущий запас. Предназначен для обеспечения производства в период между двумя партиями поставок. В качестве нормы обычно принимают половину периода между поставками.

N6 – гарантированный страховой запас для обеспечения работы в случае сбоев в поставке. Обычно, N6 равен половине N5. 

Пример:

 

На крупных  предприятиях не используют аналитический  метод, а считают по элементам.  

     Эффективность оборотных средств оценивается  с помощью коэффициента оборачиваемости:

Ко = V / ОС

V – объем реализации или объем продаж (объем выручки) за период – как правило, год.

ОС –  объем оборотных средств.

Нужно стремиться к его росту. 

      Также определяют длительность одного оборота  в днях:

tд = Д/Ко

Д – длительность периода (как правило, год). 

tд = Д/Ко = 360 / 5 = 72 дня.

Длительность  нужно сокращать для роста  эффективности.