Проблемы и перспективы развития казахстанских коммерческих банков

Принимая во внимание узкую экономическую базу Казахстана и тот факт, что исторически  большинство банковских операций было связано с крупными предприятиями, банковская система также подвержена рискам, связанным с высокой концентрацией кредитов и депозитов по отдельным отраслям и компаниям. Эта проблема обостряется ввиду недостаточной прозрачности структур собственности крупных промышленных групп и того, что многие деловые отношения, похоже, основываются на личных связях. Этот недостаток Президент РК Нурсултан Назарбаев отметил в своем послании народу Казахстана в 2005 году.

Однако проблема концентрации кредитов в стране стоит не так  остро, как во многих других государствах СНГ, и, как было упомянуто выше, непосредственные риски, касающиеся нефтегазового сектора, ограничены. Со временем эти риски должны снижаться, поскольку банки будут продолжать диверсификацию своей деятельности на обслуживание населения и предприятий малого и среднего бизнеса. Хотя небольшой опыт работы с этими секторами и ограниченная база данных приведут к появлению новых рисков.

Наконец, банки сталкиваются с дополнительными рисками, связанными с их выходом на рынки других стран  СНГ. Наиболее агрессивное расширение проводил БТА. Он приобрел неконтрольные пакеты акций в нескольких небольших банках России, Украины и Беларуси, а также контрольный пакет акций в одном из банков Омска (Россия). Другие банки также расширили свою деятельность в регионе. Так, ККБ, начав этот процесс в 2002 году, теперь владеет банком в Москве, а также небольшим банком в Кыргызстане. АТФ тоже приобрел банки в России и Кыргызстане. Однако эти банки значительно меньше по своему размеру по сравнению с их казахстанскими акционерами и (за исключением БТА и ККБ) используются главным образом для поддержки существующего бизнеса нежели для расширения кредитного портфеля. Тем не менее эта стратегия развивается, что может со временем создать более существенные проблемы.

Объем ресурсной базы банковской системы колеблется из-за действий вкладчиков, значительные по объему ресурсы конвертируются и выводятся на зарубежные финансовые рынки, институциональные и коллективные инвесторы сокращают объемы размещения средств в банковских депозитах и предпочитают государственные ценные бумаги. В существующей ситуации борьба между казахстанскими и иностранными банками за клиентов, генерирующих существенные финансовые потоки, значительно усиливается.

Данная ситуация обуславливает  необходимость привлечения профессиональных субъектов рынка – инвестиционных банков, основной задачей которых является разработка стратегии и реализация программы привлечения капиталов как в банковскую систему, так и в реальный сектор экономики, в том числе, через привлечение долгосрочного финансирования даже в условиях кризиса ликвидности. Стоящие в текущей ситуации перед инвестиционными банками задачи, дают возможность говорить об их важной роли в формировании инвестиционного потенциала банковской системы, особенно актуальном в условиях обострения финансового кризиса.

В результате кризисных  событий большинство банков столкнулось  с обострением проблемы формирования ресурсной базы по различным направлениям:

• стагнация средств  предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах в  национальной и иностранной валюте, срочных депозитов предприятий и организаций;

• сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов населения;

• утрата возможностей привлечения  кредитов от зарубежных кредитных институтов и финансовых компаний;

• остановка межбанковского денежного рынка;

• снижение уровня банковского  капитала.

Ограниченность статистической базы и несопоставимость публикуемых  данных не позволяют дать точные оценки масштабов участия банков в инвестиционном процессе. Официальные источники не содержат информации о предоставлении банками инвестиционных кредитов. Статистические данные о долгосрочных банковских кредитах, к которым банковская статистика относила остатки по ссудам, предоставленным банковской системой экономике на срок более одного года, перестали публиковаться с 1998 г.

Финансовый кризис вызвал резкое снижение кредитной активности банковского сектора. Сокращение объемов  кредитования было вызвано как возрастанием кредитных рисков, так и оттоком  ресурсов из банковской системы, прежде всего отзывом вкладов населения и прекращением кредитования российских банков иностранными партнерами. Значительно сократились сроки предоставления кредитов. Практически перестали выдаваться кредиты сроком на один год и более, а предоставление кредитов на срок свыше трех месяцев стало редким случаем.

Рост кредитных рисков выразился в существенном ухудшении качества кредитного портфеля. Учет повышенных рисков в процентной ставке в свою очередь обусловил ее высокий уровень, не соответствующий сузившемуся платежеспособному спросу большинства нефинансовых предприятий. В номинальном выражении проценты по ссудам возросли, в то время как уровень рентабельности предприятий даже при возросших темпах роста отпускных цен (6–7% в промышленности) не позволял им рассчитывать на получение и возврат таких кредитов.

Крупнейшие банки, завершив первоначальное накопление капитала, стали осуществлять расширение сфер своей деятельности в промышленном секторе, где, несмотря на общий неблагоприятный фон, существовали отдельные перспективные предприятия.

Большинство банков осуществляли операции по скупке акций через сеть околобанковских структур. При этом банки стремились вложить средства в определенные отрасли, как правило, металлургическую, нефтегазовую, нефтеперерабатывающую, химическую, связь. Пересечение интересов часто приводило к обострению конкурентной борьбы, банковским войнам. Скупая недооцененные акции перспективных предприятий, имеющих, как правило, низкую рыночную стоимость, банки рассчитывали на возрастание стоимости в будущем, а не на получение быстрых дивидендов. Неликвидность этих вложений в условиях финансового кризиса явилась одним из факторов, осложнивших положение крупнейших банков.

В зависимости от специфики  клиента инвестиционный банк изменяет свои услуги. Например, для участников банковской системы инвестиционный банк может стать финансовым промоутером и техническим исполнителем по сделкам, для небанковского сектора – инвестиционным консультантом, для собственных подразделений – аналитиком и оценщиком, для государства – управляющим активами.

В условиях развития финансового  кризиса в Казахстане наиболее сильное влияние оказывают факторы, связанные с изменением стабильности инвестиционных банков страны, а именно: государственное вмешательство (поддержка), влияние на проведение реструктуризации и реорганизации банков, изменение мировых цен на ресурсы, а также факторы, связанные с изменением структуры капитала и привлечением (уходом) стратегических партнеров.

При этом необходимо отметить, что основными проблемами роста собственного капитала казахстанских инвестиционных банков сегодня выступают [23, стр. 35]:

• кризис ликвидности и доверия на рынке, затрудняющий привлечение стратегических и финансовых инвесторов;
• слабое развитие управленческой концепции корпоративного сектора и отсутствие корпоративного мышления, ориентированного на максимизацию стоимости;
• недостаточные финансовая прозрачность и уровень раскрытия информации;
• неблагоприятный инвестиционный климат в стране;
• практическое отсутствие капитализации отраслей и регионов;
• значительный объем корпоративных конфликтов на рынке;
• повышение уровня глобальной конкуренции и укрупнение банковского бизнеса в целом;
• проблема неэффективного функционирования «переходной системы» имущественных отношений;
• плохая работа казахстанской судебной системы и системы правоприменения.

Наличие данных проблем  делает необходимой оптимизацию  управления капиталом инвестиционных банков посредством расширения инструментария увеличения капитала, а также разработку рекомендаций, направленных на создание управленческой концепции в финансовом секторе экономики, направленной на повышение капитализации банковской системы в целом.

В процессе рассмотрения основ управления капиталом инвестиционных банков, стоит выделить инструментарий количественного воздействия на факторы максимизации капитала с учетом внутреннего и внешнего инвестирования бизнеса. Перечислим основные и часто используемые инструменты [25, стр. 34]:

• Эмиссия акций.
• Выпуск облигаций (в том числе еврооблигаций).
• Выпуск депозитарных расписок.
• Использование денежных и неденежных дивидендов.
• Процедуры (обратного) приобретения акций.
• Процедуры конвертирования (в акции) иных ценных бумаг.
• Дробление / консолидация акций.
• Продажа акций стратегическим инвесторам.
• Получение листинга ценных бумаг.

Можно заметить, что применение большей части вышеперечисленных инструментов в настоящее время затруднено, как ввиду существующего на рынке кризиса ликвидности, так и ввиду общего снижения уровня доверия инвесторов к казахстанской банковской системе.

В связи с этим, можно сделать вывод о необходимости разработки организационно-экономического механизма решения проблемы увеличения капитала инвестиционных банков и мероприятий в области увеличения инвестиционного потенциала банковской системы в целом. Такие меры будут содействовать качественному выполнению определенных государственных функций, в первую очередь по мобилизации средств и их последующей трансформации в кредиты и инвестиции для обеспечения устойчивого развития реального сектора экономики.

Исходя из того что,  инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его приумножения, необходимо отметить, что прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать коммерческому банку отказ от использования имеющихся финансовых ресурсов для вложения в другие альтернативные инструменты на денежном рынке, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем инвестиционном периоде.

Инвестиционная деятельность банка осуществляется на рынке инвестиций, который в свою очередь распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования, рынок объектов инновационного инвестирования.

Банки, руководствуясь при  размещении средств исключительно критериями прибыльности и ликвидности, неизбежно содействуют перекачке денежных средств в сферу обращения,  а также осуществлению спекулятивных  операций на фондовом и валютном рынках. Это происходит  в ущерб более трудоемкой и часто менее прибыльной работе с реальным сектором экономики.

В условиях рыночной экономики  осуществление инвестиций нельзя рассматривать  как «произвольную» форму деятельности банка в том смысле, что банк может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций банка как финансового посредника. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

-  пассивные инвестиции, т.е. такие которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей средней прибыльности вложений в различного рода проекты по банку или по рынку финансовых услуг, в общем;

-активные инвестиции, т.е. такие которые обеспечивают повышение конкурентоспособности и его прибыльности по отношению с ранее достигнутыми результатами, за счет инвестиций в сферу новых технологий, организации финансирования выпуска пользующихся спросом новых товарных групп, захвата с их помощью новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм посредством целевых инвестиций.

Таким образом, инвестиционная деятельность в рыночных условиях, осуществляется хозяйствующим субъектом на инвестиционном рынке с безусловной и главной целью получения прибыли.

Самым главным фактором, препятствующим притоку портфельных  инвестиций в республику, является то, что в Казахстане отсутствует  нормально функционирующий рынок  ценных бумаг - реальная основа для  привлечения подобных инвестиций в  эту область. Несмотря на успешный дебют казахстанских еврооблигаций на мировом рынке капиталов (их выпуск произошел в декабре 1996 г. в Амстердаме) и на мнения специалистов о том, что Казахстан сделал свой первый удачный шаг в развитии интеграции в международный рынок ценных бумаг, внутренний фондовый рынок республики развит недостаточно. Он функционирует на относительно низком уровне и пока не признан на мировом фондовом рынке. Законодательство, регулирующее эту область экономики, находится в стадии становления, нестабильно. Остальные факторы непосредственно вытекают из предыдущего: неопределенность, "непрозрачность" рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними, - все это сдерживает иностранного инвестора от вложения денег в ценные бумаги Казахстана.

Таким образом, с учетом вышеизложенной информации в Казахстане в настоящий период превалируют следующие формы внешнего заимствования:

– кредиты и займы международных  финансовых институтов и стран-доноров;

- прямые иностранные инвестиции. Казахстан использует все эти  источники для покрытия бюджетного дефицита, дефицита платежного баланса, финансирования программ системного преобразования экономики, финансирования социального сектора и как капитальные вложения в реальный сектор экономики.

В настоящее время  в рамках официальной помощи развитию Казахстан развивает финансовое сотрудничество с целым рядом международных финансовых, экономических организаций (МФЭО), таких, как МВФ, МБРР, АБР, ЕБРР, ИБР и правительствами стран-доноров – Японии, США, ФРГ и т.д.