Проблемы совершенствования структуры платежного баланса Российской Федерации

 

2. Показатели и структура платежного баланса

 

Платежный баланс составляется с целью учета результатов внешнеэкономической деятельности страны.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом заносятся в баланс со знаком «минус».

Между направлением изменений в ресурсах (активах) страны и его отражением в платежном балансе наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов – знаком «плюс». Но это объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своей натуральной субстанции, а их денежный результат – фактический или предполагаемый12.

Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, – отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег – отсюда знак «плюс».

Уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

Например, экспорт товаров всегда будет отражаться в доходной части платежного баланса, поскольку в этом случае имеет место уменьшение товарных активов страны, которое как результат продажи должно сопровождаться поступлением денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется расходной части платежного баланса, ибо при этом происходит увеличение товарных ресурсов (активов) страны, а это требует затраты определенной суммы денег.

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

–   выручки от экспорта товаров и услуг;

–   доходов от действующих за границей предприятий;

– процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

 – односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

–    займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

– денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

–      выручки от реализации ценных бумаг за рубежом13.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам

покупке иностранных ценных бумаг.

Важная особенность платежного баланса состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран – резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами (лицами и учреждениями зарубежных государств)14.

 

Дебет			Кредит
1. Счет текущих операций
1.1 Товары и услуги
Экспорт товаров			Импорт товаров
Экспорт услуг			Импорт услуг
1.2 Доходы от инвестиций и оплата труда
Оплата труда			Доходы от инвестиций
1.3 Текущие трансферты
Сальдо баланса по текущим операциям
2. Счет операций с капиталом  и финансовыми инструментами
2.1 Счет операций с капиталом
Капитальные трансферты			Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов
2.2 Финансовый счет
Прямые инвестиции	Портфельные инвестиции	Финансовые производные		Прочие инвестиции	Резервные активы
3. Чистые ошибки и пропуски
Общее сальдо

 

Рисунок 1 − Схема платежного баланса Российской Федерации

 

Структура платежного баланса состоит из 2 разделов:

– счет текущих операций. В нем фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём трансфертных платежей.

– счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Отражает движение:

– нефинансовых активов, приобретаемых за рубежом или реализуемых в ходе экономических операций (купля-продажа предприятий, иных материальных объектов, их строительство и прочее изменение в их стоимости);

– финансовых активов (купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг, предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов, движение наличной валюты и прочее)15.

 

1.3 Основные методы регулирования платежного баланса

 

Государственное регулирование платежного баланса – это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо16.

Существует несколько методов государственного воздействия:

– прямой контроль. Запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект17. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.

– дефляция (то есть борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия – снижение объема производства, инвестиций и доходов – ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Дефляция уменьшает экспорт и увеличивает импорт, так как при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров.

– изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса. Различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Часто в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.

– изменение учетной ставки ЦБ, которое направленно на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса.

– диверсификация валютных резервов - политика государства, банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых18.

Валютный курс влияет на стабильность экономики и макроэкономическое равновесие. Манипулирование валютным курсом может оказать существенное влияние на внешнеторговые операции в стране. Так, например, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

Таким образом, государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.

Мировой опыт регулирования платежного баланса свидетельствует о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает две тенденции – партнерство и разногласия – во взаимоотношениях стран с активным и пассивным платежным балансом.

По итогам  первой главы можно сделать вывод, что платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных загранице, а также изменения в финансовой позиции страны по отношению к загранице. Динамика платежного баланса является важным индикатором для правительства любой страны при проведении экономической политики, особенно в валютной, денежно-кредитной и налоговой сферах. В соответствии с принципами построения платежного баланса он всегда является сбалансированным. Понятие отрицательного или положительного сальдо применимо только к отдельным его частям. Обычно внутри общего платежного баланса выделяется два раздела: счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

По мере усложнения экономических, политических и других взаимосвязей государств, структура балансовых счетов, или платёжного баланса, будет постоянной усложняться, в него будут добавляться новые элементы, статьи. Значимость этого макроэкономического показателя станет ещё выше, а сам показатель потребует дальнейшего исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        

 

 

 

 

 

       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 2 ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

 

2.1 Влияние внешней торговли товарами и услугами на состояние счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации

 

В условиях благоприятной для страны конъюнктуры на мировых товарных рынках (прежде всего на рынках энергоносителей и металлов), оздоровления внутриэкономической ситуации, наблюдавшихся до наступления мирового финансово-экономического кризиса, этот комплекс оказывал исключительно стимулирующее воздействие на экономику России. Внешняя торговля стала крупнейшим донором федерального бюджета, источником первоначального накопления капитала и опыта рыночного хозяйствования для многих отечественных производств19.

Российская экономика приобрела ярко выраженную внешнеторговую ориентацию, где экспорт в отдельные годы достигал свыше 40% (в 2010г.-27,1% ВВП), а за счет импорта формировалось около 50% ресурсов розничного товарооборота (рисунок  2)20.

 

Рисунок 2 − Динамика доли российского экспорта и импорта в ВВП за 2005-2010 гг., %

На основе статистики платежного баланса России за 2005-2011 гг., мы выделим то что, до 2008 г. за счет улучшений ценовой ситуации на мировых товарных рынках значительно увеличилось положительное сальдо торгового баланса, отток капитала сменился притоком (в 2005-2007 гг.). С 2008 г. потоки торгового баланса вернулись на уровень 2005 г., возобновился и усилился отток капитала из страны (рисунок  3)21.

 

Рисунок 3 – Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации за 2005-2010гг., млрд. долл. США

 

В целом мировой финансово-экономический кризис оказал существенное сдерживающее влияние на экономическое развитие России, в частности, внешнеторговую сферу (рисунок 4). Так, в 2009 г. внешнеторговый оборот достиг лишь 400,4 млрд. долларов США против 471,6 млрд. долларов США в 2008 г.22

 

Рисунок 4 – Динамика основных показателей внешней торговли России за 2005-2011 гг., млрд. долл. США

 

Вместе с тем при среднегодовых темпах роста ВВП, составивших за 2005-2010 гг. 104 %, среднегодовые темпы роста экспорта и импорта в стоимостном выражении составили соответственно 103,9 и 112,3 %. Таким образом, рост внешней торговли России в рассматриваемом периоде происходил более быстрыми темпами, чем рост ВВП (рисунок 5)23.

 

Рисунок 5 – Сравнительная динамика темпов роста ВВП и стоимостных объемов экспорта и импорта за 2005-2010 гг., %

 

Объем ВВП России в период 2005-2007 гг. увеличился на 2,1%, что

определялся повышением мировых цен на экспортируемую продукцию, прежде всего нефть и нефтепродукты. Сальдо текущих операций в период 2005-2007 гг. сократилось на 6,9 млрд.долларов США, так как от повышения цен на нефть стало трудно обеспечить значительный прирост экономики (рисунок 6)24.   

 

млрд.долл.США %

 

 

 

 

110 10

100 9

 

  90 8

 

  80 7

 

  70  6

 

  60  5

 

  50  4

 

 

            

              2005     2006    2007     2008    2009    2010

 

Рисунок 6 − Динамика ВВП и сальдо текущих операций платежного баланса Российской Федерации за 2005-2010 гг.

В условиях более высоких, чем в 2009 г., мировых цен на энергоносители увеличивались доходы бюджета. Реализация мер государственной политики, направленных на поддержание внутреннего спроса, способствовала росту расходов на конечное потребление органов государственного управления25. Дефицит федерального бюджета 2010 г. заметно снизился по сравнению 2009 г. и составил 4,0 % ВВП, причем до 2008 г. бюджет оставался профицитным (рисунок 7).