Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Октября 2015 в 11:21, курсовая работа
Актуальность выбранной темы работы «управление денежными средствами предприятия» обусловлена необходимостью оптимизации совокупного размера остатка денежных средств предприятия, с целью обеспечения постоянной платежеспособности компании. Управление денежными средствами в любой современной организации позволяет регулировать ликвидность баланса, планировать временную потребность в оборотных активах и источники их финансирования, регулировать текущие расходы, оптимизировать соотношение между поддержанием текущей платежеспособности и получением дополнительной прибыли от вложения этих средств. Управление денежными средствами предприятия включает:
– определение минимально необходимой потребности в них;
– определение оптимального остатка денежных активов компании;
Уровень чистого оборотного капитала нормальное ограничение >0,5. Для анализируемого предприятия данный коэффициент не удовлетворяет нормальному ограничению и очень низок. В целом при оценке оборотного капитала наблюдается тенденция к снижению коэффициентов, что является неблагоприятным фактором.
Оценка структуры активов (капитала) предприятия
Таблица 13
Наименование |
Алгоритм расчета |
Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
числитель, тыс. руб. |
знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. | |
Доля основных средств в имуществе предприятия |
Основные средства |
Валюта баланса |
|||||||
231,08 |
276,75 |
294,54 |
530 |
615 |
674 |
0,44 |
0,45 |
0,44 | |
Доля оборотных средств в активах предприятия |
Оборотные активы |
Валюта баланса |
|||||||
258,11 |
293,36 |
323,52 |
530 |
615 |
674 |
0,49 |
0,48 |
0,48 | |
Уровень перманентного капитала |
Перманентный капитал ( величина собственного капитала предприятия + величина долгосрочных пассивов (обязательств) предприятия ) |
Валюта баланса |
|||||||
281,43 |
333,95 |
361,27 |
530 |
615 |
674 |
0,53 |
0,54 |
0,54 | |
Уровень капитала, отвлеченного из оборота |
Финансовые вложения |
Валюта баланса |
|||||||
7,95 |
11,69 |
11,46 |
530 |
615 |
674 |
0,02 |
0,02 |
0,02 | |
Доля основных средств в общей суме активов предприятия достаточно высока и на протяжение всего периода не уменьшается более 44 %. Это является негативным для анализируемого предприятия. Доля оборотных средств в активах предприятия показывает, какая часть имущества предприятия находится в более мобильной форме. Она незначительно уменьшается и составляет в 2013 году 48 %.
Уровень перманентного капитала показывает, что 53% перманентный капитал занимает в активе баланса.
Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)
Таблица 14
Наименование |
Алгоритм расчета |
Абсолютное значение финансовых коэффициентов | ||||||||
числитель, тыс. руб. |
знаменатель, тыс. руб. | |||||||||
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. | ||
Коэффициент автономии (коэфф. финан-сирования) |
Собственный капитал (П1300) |
Финансовые ресурсы (П1700) |
||||||||
274,54 |
324,72 |
351,83 |
530 |
615 |
674 |
0,52 |
0,53 |
0,52 | ||
Финансовый рычаг предприятия (коэф. финанс. зависимости) |
Финансовые ресурсы (1700) |
Собственный капитал (1300) |
||||||||
530 |
615 |
674 |
274,54 |
324,72 |
351,83 |
1,93 |
1,89 |
1,92 | ||
Коэффициент финансовой напряженности (коэф. долговой нагрузки) |
Привлечённые финансовые источники (П1500+П1400) |
Капитал и резервы (П1300) |
||||||||
255,46 |
290,29 |
322,18 |
274,54 |
324,72 |
351,83 |
0,93 |
0,89 |
0,92 | ||
Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований |
Займы и кредиты (долгосрочные) (П1400) |
Кредиты и займы (краткосрочные)(П1500) |
||||||||
6,89 |
9,23 |
9,44 |
248,57 |
281,06 |
312,74 |
0,03 |
0,03 |
0,03 | ||
Коэффициент финансовой зависимости - это отношение финансовых ресурсов (валюта баланса) к собственному капиталу предприятия; - это количество финансовых ресурсов, которое предприятие привлекает на 1 рубль собственного капитала. Норматив >=2 что согласуется с нормативом коэффициента автономии.
Коэффициент финансовой
Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" заимствований в c 2011-2013 год составил 0,03 , то есть на каждый рубль краткосрочных банковских займов и кредитов приходится всего лишь 3,0 копеек долгосрочных кредитов.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Таблица 15
Наименование |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
Темп роста, % | |
Производственные запасы, тыс. руб. |
|||||
Финансовые источники |
Собственные источники |
12 |
-2,32 |
-4,99 |
-141,58 |
Собственные оборотные средства (СОС) Как разность между суммой собственных и долгосрочных заемных средств (ДП, долгосрочные пассивы) и величиной внеоборотных активов: СОС = СК + ДП - ВА |
20,5 |
5,79 |
4,37 |
-78,68 | |
Нормальные источники формирования запасов (НИС= СОС+П1510) |
84 |
83,96 |
78 |
-7,14 | |
Дефицит (-), избыток (+) финансовых источников, тыс. руб. (НИС-А210) |
-36,5 |
-54,42 |
-68,64 |
88,05 | |
На предприятие наблюдается дефицит финансовых источников.
Оценка платежеспособности предприятия
Таблица 16
Наименование |
Алгоритм расчета |
Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
числитель, тыс. руб. |
знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
2011г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011г. |
2012 г. |
2013 г. | |
Коэффициент абсолютной ликвидности (денежное покрытие) |
Нал. средства и денежные эквиваленты |
краткосрочные обязательства |
0,10 |
0,09 |
0,08 | ||||
22 |
24,89 |
24,96 |
228,50 |
275,60 |
295,15 | ||||
Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие) |
(Оборотные активы - Запасы) |
Краткосрочные обязательства |
0,57 |
0,58 |
0,60 | ||||
130,50 |
159,23 |
177,84 |
228,50 |
275,60 |
295,15 | ||||
Коэффициент текущей ликвидности (общее покрытие) |
оборотные активы |
краткосрочные пассивы |
1,09 |
1,02 |
1,01 | ||||
249 |
281,39 |
299,52 |
228,50 |
275,60 |
295,15 | ||||
Коэффициент «критической» оценки |
L3 = c.1240+c.1250+c.1230 c.1510+c.1520+c.1550 |
L3 =0,7–0,8 Opt L3 – 1 |
1,08 |
1,01 |
1,01 | ||||
247,50 |
279,65 |
297,02 |
228,50 |
275,60 |
295,15 | ||||
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в 2013 году составил 0,08 незначительно понизился, это произошло за счет повышения краткосрочных обязательств предприятия. Этот коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Коэффициент быстрой ликвидности (финансовое покрытие) характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, наметилась тенденция на увеличение. Коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать. Коэффициент "критической" оценки, характеризующий способность фирмы расплачиваться со своими кредиторами в текущий момент; отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств; показатель ликвидности компании, у предприятия слабая способность гасить текущие обязательства.
Оценка состояния задолженностей предприятия
Таблица 17
Наименование |
Алгоритм расчета |
Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
числитель, тыс. руб. |
знаменатель, тыс. руб. | ||||||||
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2013 г. | |
Ликвидность дебиторских задолженностей |
Средняя дебиторская задолженность |
Выручка от продаж |
20,83 |
18,78 |
20,14 | ||||
161 |
155,965 |
172,15 |
772,8 |
830,6 |
854,6 | ||||
Риск дебиторской задолженности |
Дебиторская задолженность |
Актив баланса |
19,10 |
17,80 |
18,60 | ||||
101,23 |
109,47 |
125,36 |
530 |
615 |
674 | ||||
Риск кредиторской задолженности |
Кредиторская задолженность |
Пассив баланса |
35,30 |
31,20 |
33,10 | ||||
187,09 |
191,88 |
223,09 |
530 |
615 |
674 | ||||
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности |
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
54,11 |
57,05 |
56,19 | ||||
101,23 |
109,47 |
125,36 |
187,09 |
191,88 |
223,09 | ||||
Информация о работе Управление денежными средствами предприятия