Финансовое состояние

 

Финансовая ситуация в  организации характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость М1=(1;1;1) финансового состояния (встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко) и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, задается условием:    

  3< СОС+К ,                                                                                                     (18)

где К- кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Данное соотношение  показывает, что все запасы полностью  покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная устойчивость М2=(0;1;1) финансового состояния фирмы гарантирующая ее платежеспособность, соответствует следующему условию:

.                                                                                         (19)

Приведенное соотношение  соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств - как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние М3=(0;0;1), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:        

  ,                                                                                               (20)

где Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное финансовое состояние М4=(0;0;0), при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

.                                                                                                   (21)

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат [12,с.317].

В мировой и отечественной практике все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на показатели:

- определяющие состояние оборотных средств:

- определяющие состояние основных средств;

- характеризующие финансовую независимость.

Состояние оборотных средств  отражается через:

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами – характеризует степень обеспеченности СОС  организации, необходимую для финансовой устойчивости:

.                                                     (22)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных:

.                                              (23)

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения:

.                                                             (24)

Состояние основных средств  анализируется при помощи:

Индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств:

.                                                                                (25)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств - с его помощью, оценивают насколько организация использует заемные средства для обновления и расширения производства:

.                                                                     (26)

Коэффициент износа – измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств:

,                                                                                            (27)

где БСОС - первоначальная балансовая стоимость основных средств.

Рост коэффициента может  быть обусловлен либо старостью основных производственных фондов, либо использованием метода ускоренной амортизации.

Коэффициент реальной стоимости имущества - определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства [10,с.350]:

.                                                            (28)

где С –сырье; МБП- малоценные быстроизнашивающиеся предметы;        ВБ – валюта баланса.

Структура финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризуют:

 Коэффициент автономии, или финансовой независимости- характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость, свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период [22,с.18]:

        >0,5.                                                                            (29)

Данный коэффициент  характеризует уровень общей  финансовой независимости, т.е. степень независимости фирмы от заемных источников финансирования. Это означает, что до достижения этого предела можно пользоваться заемным капиталом. Выполнение ограничения важно не только для фирмы, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

  Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время:

.                                                                                             (30)

В мировой практике принято  считать, что нормальное значение коэффициента равно 0,9, критическим считается его снижение до 0,75 [10,с.352].

 Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) – характеризует структуру финансовых источников организации, а также степень зависимости от заемных источников. Анализ необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности:

.                                                                       (31)                              

Рассчитанные фактические  коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичной фирмой, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы [13, с.435].

Для анализа  финансовой устойчивости наряду с другими  приемами и методами можно воспользоваться  методикой "приведенной отчетности" ("приведенного баланса"), предполагающего  приведение текущих плановых параметров к моменту начала реализации планов и расчета соответствующих исходных (отчетных) показателей финансовой устойчивости [21,с.11].

Таким образом, финансовая устойчивость фирмы строится на оптимальном соотношении между отдельными видами активов и источниками их финансирования.

В первой главе работы рассмотрен финансовый анализ организации с позиции анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. В ходе работы были рассмотрены такие вопросы как:

- цель  и задачи финансового анализа;

- роль  финансового анализа в принятии  управленческих решений;

-взаимосвязь  финансового и управленческого  анализа;

- методы  финансового анализа и источники аналитической информации;

- дано экономическое содержание понятиям платежеспособности и финансовой устойчивости.

Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности позволяют оценить финансовое состояние организации (сфокусировать внимание на слабых и сильных сторонах деятельности), и спрогнозировать ее дальнейшее развитие. Во второй главе работы с помощью этих коэффициентов выполнен анализ ВГУП «Медтехника» за 2005-2007г.г.

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2.    АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ВГУП «МЕДТЕХНИКА»

 

         2.1. Правовой и организационный статус деятельности предприятия      

 

Владимирское  Государственное унитарное предприятие  «Медтехника» создано в соответствии с распоряжением председателя Комитета по управлению государственным имуществом №820 от 29.06.93г. Предприятие создано  в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его  деятельности и получения прибыли.

Предприятие является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, расчетный  и валютный счета, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак, две торговых точки. Общая информация о предприятии представлена в ПРИЛОЖЕНИИ 4.

Имущество находится в государственной  собственности Владимирской области, является неделимым и не может  быть распределено по вкладам. Предприятие  создает;

- резервный фонд, размер которого не ниже 15% уставного фонда предприятия;

- фонд  материального поощрения ( образованный  из прибыли, остающейся в его  распоряжении);

-  фонд  на обеспечение основных средств  и пополнение оборотных средств

Среднегодовая численность работников - 60 человек. Финансово-экономический отдел – 4 человека, что составляет 6,7 % всего  персонала предприятия. Он осуществляет внутренний контроль за выполнением  всех финансовых показателей предприятия. Главный бухгалтер осуществляет расчет всех экономических показателей по истечении квартала и за год.

Структура предприятия представлена в ПРИЛОЖЕНИИ 5.

Анализируемый период работы - с 2005г. по 2007г.

ВГУП  «Медтехника» осуществляет производственную и торгово-закупочную деятельность, расшифровка которых приведена в ПРИЛОЖЕНИИ 6. Розничная торговля подлежит налогообложению единым налогом на вмененный доход, а оптовая торговля и производство – находятся на общей системе налогообложения. Учет выручки от реализации работ, услуг на предприятии, себестоимости, внереализационных доходов, расходов  и прибылей (убытков) ведется раздельно по всем видам деятельности.

Формирование  финансовых результатов предприятия (прибыли) представлено в ПРИЛОЖЕНИИ 7 [7,с.156].

Анализ  уровня и динамики финансовых результатов  по производству за 2005г.-2007г. на основе  «Отчетов о прибылях  и убытках» (форма № 2)  представлен в таблице 4. Для анализа в таблице 4 рассчитаны удельные веса каждого экономического показателя в итоговой величине за год.

Таблица 4

Финансовые  результаты производственной деятельности по предприятию за 2005-2007г.г.

Показатели	Производство						Отклонение          (+ ;-), тыс.руб.		Отклонение          (+ ;-), %
	2005г.		2006г.		2007г.
	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	гр4-гр2	гр6-гр4	гр4/ гр2	гр6/ гр4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Выручка	7303	22	10304	36	15719	45	3001	5415	141,1	152,6
Себестоимость	4930	18	8339	36	12034	45	3409	3695	169,1	144,3
Прибыль (убыток) от продаж	2373	168	1965	149	3685	152	-408	1720	-17,2	187,5
Прочие доходы	451	100	33	100	124	100	-418	91	-92,7	375,8
Прочие расходы	155	80	94	76	96	73	-61	2	-39,4	102,1
Прибыль (убыток) до налогообложе-ния	1955	117	1399	114	2693	111	-556	1294	-28,4	192,5