Финансы и кредит

8. Прямые количественные ограничения.  Это установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операция. 9. Эмиссия облигаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

Если необходимо увеличить количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы  обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д., такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая политика получила название политики дорогих денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

47. Эмиссия денег,  влияние денежной эмиссии на  инфляцию

Эмиссия - выпуск в обращении денежных средств и ценных бумаг.

Эмиссия денежных средств регулируется законодательством и осуществляется государством, которое распределяет эту функцию между центральным банком и казначейством. Центральный банк выпускает кредитные деньги - банковские билеты (банкноты). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты. Основные формы эмиссии:

1) эмиссия кредитных денег – банкнот - денежная эмиссия, т.е. выпуск денег в обращение, в РФ осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Денежной единицы в РФ является рубль. Введение и эмиссия других денег в РФ не допускается. Банк России осуществляет эмиссию денег в наличной и безналичной формах. Безналичная эмиссия денег осуществляется в процессе депозитно-ссудных операций. Банк России регулирует наличную и безналичную эмиссию средствами денежно-кредитной политики. Использование эмиссии денег непосредственно для финансирования дефицита государственного бюджета РФ запрещается. В Федеральном законе монопольная функция Банка России по осуществлению денежной эмиссии ограничена только эмиссией наличных денег. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти Российской Федерации или Банком России законодательно не определен.

Центральный банк обладает монопольным  правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот - основной составляющей налично-денежной массы. Он хранит официальные золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя кредитно-денежную сферу и валютные отношения. Центральный банк участвует в управлении государственным долгом и осуществляет кассово-расчетное обслуживание бюджета государства.

Основной пассивной операцией  центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию  собственного капитала.

Фидуциарная эмиссия - эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в первую очередь, золота) эмиссионного банка. Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

2.Депозитно-чековая эмиссия. Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов.

3. Эмиссия ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

- принятие эмитентом решения  о выпуске эмиссионных ценных  бумаг; - регистрации выпуска эмиссионных  ценных бумаг; - для документарной  формы выпуска - изготовление  сертификатов цепных бумаг; - размещение эмиссионных цепных бумаг; -регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных бумаг.

Эмиссия денег может  привести к инфляции.

Инфляция - кризисное состояние  денежной системы, возникшее в середине XVIil века в связи с огромным выпуском бумажных денег. Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны.

На инфляцию влияют следующие факторы: •эмиссия бумажных денег; •рост денежной массы превышает производственные процессы; •рост издержек и цен на товары; •инфляционное ожидание.

Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Внешние - сокращение поступлений от внешней  торговли в связи с падением цен  на топливо. Внутренние заключаются в отставании отраслей потребительского характера при более высоком развитии отраслей тяжелой промышленности.

Существуют два вида инфляции.

1. Инфляция спроса. Традиционно  инфляция возникает при избыточном  спросе. 2. Инфляция издержек. Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию: •ползучую при ежегодных темпах прироста цен па 3-4. •галопирующую. •гиперинфляцию.

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса.

Денежная реформа это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимая государством с  целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами: Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением повой. Реставрация предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты, повышение золотого курса. Девальвация - снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным. Ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным. Деноминация - уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения. Метод шоковой терапии представляет собой обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования. Тезаврация накопление населением иностранной валюты.

Государственное регулирование инфляционного  процесса означает комплекс государственных  мер, направленных на ограничение роста  цеп и стабилизацию денежной системы  путем дефляционной политики и политики доходов.

Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем  снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение  денежной массы. Но она не способствует экономическому росту. Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цеп и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

48. Кредит и кредитные  отношения. Теория кредита. Элементы  кредита.

Кредит (лат. creditum - ссуда) - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности (проценты) и срочности (с заранее известным периодом возврата). Итак, основные принципы кредита: возвратность; срочность; платность; обеспеченность; целевой характер; дифференцированность. Кредитные отношения функционируют в системе экономических отношений. В основе их лежит движение особого вида капитала - ссудного капитала. В современном хозяйстве значительно расширяются границы кредитных отношений. Кредит обслуживает все большую долю товарных потоков, заменяя традиционные товарно-денежные отношения обмена. Кредит необходим как важное средство обеспечения финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. Кредитные отношения объединяют в себе две подсистемы: 1) кредитно-денежные отношения; 2) кредитно-товарные отношения.

Теории кредита

В целом в мировой экономической  науке теоретические исследования кредита развивались по двум основным направлениям, которые нашли отражение  в натуралистической и капиталотворческой теориях кредита. Натуралистическая теория кредита. Эта теория была разработана А. Смитом и Д. Рикардо в XVIII в. и трактовала кредит как способ перераспределения существующих ценностей, натуральных вещественных благ. Капиталотворческая (экспансионистская) теория кредита. Эта теория также появилась на ранней стадии развития капитализма. Первым основные ее положения разработал английский экономист Дж. Ло (1671 —1729 гг.), который стремился доказать, что развитие кредита является главным условием расширения производства и роста национального богатства.

Элементы кредита:

Кредитор- кто предоставляет ссуду, ресурсы на определенный срок, источником может быть как собственные, так  и заимствованные.

Заемщик –сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная вернуть полученную сумму(банки, предприятия, население, государство).

Объект ссуды – это ссуженная  стоимость, т.е. особая часть стоимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

49. Функции и принципы  кредита

В современных условиях кредит выполняет  две основные функции: перераспределительную и функцию замещения наличных денег кредитными операциями. Назначение кредита в перераспределительной функции заключается в том, что с его помощью временно свободные средства в денежной или товарной форме, принадлежащие одним экономическим субъектам, передаются во временное пользование других экономических субъектов на условиях возвратности, срочности и, как правило, платности. Назначение кредита в функции замещения наличных денег кредитными операциями заключается в создании на его основе платежных средств, использование которых приводит к экономии издержек обращения. Данная функция связана со спецификой современной организации денежного оборота, т.е. преобладанием безналичной формы расчетов. Предоставление кредита осуществляется главным образом через банки. Также существует функции: стимулирующая; концентрация капитала дает возможность расширить возможности и получить доп.прибыль; экономия издержек обращения.

Принципы кредитования. К основным принципам кредитования относят срочность и возвратность, целевой характер, материальную обеспеченность, платность. Срочность и возвратность означают, что кредит, предоставляемый кредитополучателю, должен быть возвращен в срок, определенный кредитным договором. Целевой характер кредита, его назначение определяет, прежде всего, кредитополучатель, однако и банк при выделении кредита исходит из его назначения, из конкретного объекта кредитования, из конкретного проекта. Соблюдение принципа целевого направления кредита обеспечивает его возвратность в установленные сроки, так как эти сроки рассчитаны на выполнение определенных хозяйственных операций. Принцип материальной обеспеченности кредитования означает, что кредитополучатель должен осуществить прокредитованный проект, приобрести те товарно-материальные ценности или осуществить затраты, под которые выдан кредит. Однако на практике зачастую в момент предоставления кредита ему не противостоят конкретные товарно-материальные ценности, затраты. Платность и ссудный процент. И дифференцированный характер кредита.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

50. Виды кредитов. Товарный  вид кредита.

Банковский кредит – самый распространенный. Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по срокам, по размерам, по направлениям. Особенность банковских кредитов: 1) объектом выступает денежный капитал; 2) сделка ссуды отделена от актов купли-продажи; 3) заемщиком может быть фирма, государство, юр и физ лица, а кредитором только финансовое учреждение. 4) целью кредитора является получение дохода. 5) кредитор предоставляет капитал на условиях возвратности, платности, срочности. Отличия от коммерческого кредита: ком.кредит обслуживает только обращение товара, а банковский накопление капитала. Ком.кредит оформляется только коммерческими векселями, а банковский банковскими. Отличие субъектов. Государственный кредит - именно государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование необходимых направлений. В мировой практике государственный кредит используется не только в качестве привлечения финансовых ресурсов, но и как эффективный инструмент централизованного кредитного регулирования. Межбанковский кредит - форма взаимного кредитования финансовыми учреждениями друг друга, зачастую упрощена. Международный кредит - наиболее поздняя форма, функционирует на международном уровне. Участниками подобных отношений могут быть как отдельные юридические лица, так и правительства соответствующих государств, а также международные финансово-кредитные институты (Международный валютный фонд, Мировой банк, Европейский банк и др.). Международный кредит, с одной стороны, стимулирует развитие производительных сил, расширение процесса производства, внешнеэкономическую деятельность, с другой - обостряет противоречия на рынке, форсируя перепроизводство товаров, усиливая диспропорции общественного воспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Потребительский кредит или целевое кредитование физических лиц в товарной или денежной формах. Кредитором выступают предприниматели при розничной продаже товаров в рассрочку, как правило, товаров длительного пользования (мебели, легковых и грузовых машин, холодильников и т.п.) и кредитные организации, предоставляющие денежные ссуды населению.

Товарный кредит

Товарный кредит является разновидностью займа и предназначен для удовлетворения потребностей лица в продуктах производства и потребления, которые на момент заключения договора у этого лица отсутствуют. В соответствии с ГК РФ на кредитора возлагается обязанность передать заемщику вещи, определяемые родовыми признаками. В связи с тем, что договор товарного кредита заключается, как правило, в производственных целях, к нему применяются не только правила о займе (кредите), но и условия о количестве, ассортименте, качестве, таре и другие правила купли-продажи товаров, если иное не предусмотрено кредитным договором. Стороны договора – любые субъекты гражданского права. По договору товарного кредита в момент фактической передачи вещей происходит переход права собственности на них от кредитора к заемщику. Обязанность кредитора по передаче вещей по договору товарного кредита возникает с момента его подписания. Это является существенным отличием данного договора от договора займа.