Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия ООО "Амурский партизан"

 

, (2)

 

где

СОС - сумма собственных  оборотных активов;

СК - общая сумма собственного капитала предприятия.

Финансовое состояние  субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно - меньше риск потери. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Следовательно, от того, насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии  в этом вопросе поможет повысить эффективность деятельности предприятия.

 

Финансовая политика всякого  предприятия состоит в привлечении  средств (пассив баланса) и их размещении (актив баланса). От того, насколько рационально используются средства, каковы направления их вложения, во многом зависит эффективность деятельности предприятия. При этом следует иметь в виду, что для финансового благополучия предприятия количество привлекаемых средств часто оказывается менее значительным, чем "качество" из размещения.

Активы организации состоят  из внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) средств.

На первом этапе анализа  размещения средств в активе баланса  оцениваются соотношения оборотных  и внеоборотных средств.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому  виду размещенного капитала соответствует  отдельная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения  произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные  средства. Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и текущие активы. Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать  в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств  в денежной форме приводит к понижению  их покупательной способности, т.к. эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В процессе анализа активов  предприятия в первую очередь  следует изучить изменения в  их составе и структуре и дать им оценку. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Долгосрочные активы или  основной капитал (иммобилизованные активы) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Далее необходимо проанализировать и дать оценку изменениям состава  и динамики текущих активов как  наиболее мобильной части капитала от состояния, которых в значительной степени зависит финансовое состояние  предприятия. При этом следует иметь  в виду, что стабильная структура  оборотного капитала свидетельствует  о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные её изменения говорят  о нестабильной работе предприятия.

После этого более детально изучаются изменения по каждой статье активов баланса.

        Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Основные фонды предприятия  делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды  непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины, оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Состояние материально-технической  базы - важнейший из фактов эффективности  производственной деятельности предприятия. В процессе производства эксплуатируемые  основные средства изнашиваются физически  и устаревают морально. В каждый момент с той или иной степенью точности и условности можно установить уровень их физического и морального износа. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот процесс традиционно  рассматривался в нескольких аспектах как способ: а) определения текущей  оценки неизношенной части основных средств; б) распределения на готовую  продукцию единовременных затрат в  основные средства; в) накопления финансовых ресурсов для последующего замещения  выбывающих из производственного процесса основных средств или вложения в  новые производства.

По данным учета и отчетности рассчитываются следующие, приведённые  ниже показатели, характеризующие соответственно долю изношенности и долю вводной  в эксплуатацию части основных средств.

1) Коэффициент обновления  говорит об обновлении основных фондов в течение определенного периода времени (чаще всего за год):

 

, (3)

 

Где - поступление за год, тыс. руб.;

- наличие на конец года, тыс.  руб.

2) Коэффициент выбытия  указывает на выбытие основных фондов в общей их стоимости:

 

, (4)

 

где

- выбытие за год, тыс. руб.;

- наличие на начало года, тыс.  руб.

3) Коэффициент износа  (на начало и конец года соответственно) дает оценку изношенности основных фондов:

 

, (5)

 

где

А - сумма амортизации на начало и конец года соответственно, тыс. руб.;

- наличие на начало и конец  года соответственно, тыс. руб.

Показатели эффективности  использования основных средств:

1) Фондообеспеченность показывает, сколько основных фондов приходится  на 100 га сельхозугодий, тыс. руб.:

 

, (6)

 

где

ОПФ - среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс. руб.;

S - площадь сельхозугодий,  га.

2) Фондовооруженность дает  представление об обеспеченности  основными фондами на одного  работающего:

 

, (7)

 

где

Ч - среднесписочная численность  персонала, чел.

Важная задача анализа  и оценки - изучение обеспеченности предприятия основными производственными  фондами. Обеспеченность отдельными видами машин, механизмов, оборудования, помещениями  устанавливается сравнением фактического их наличия с плановой потребностью, необходимой для выполнения плана  по выпуску продукции.

 

Оценка состава, структуры  и динамики текущих активов.

Для предприятий отрасли  с таким длительным производственным циклом, как у сельского хозяйства, данный анализ очень важен. При обострении в последние годы проблемы дефицита оборотных средств у оппонентов нередко возникает вопрос, где  те средства, которые на отрасль  уже были выделены. В этом случае и возникает необходимость в  анализе оборачиваемости капитала.

Анализ структуры оборотных  активов проводится на основе данных таблицы, приведенной в практической части данной работы. По данным таблицы  проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной  и отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных  финансовых вложений, денежных средств  должна проводиться на основе сопоставления  с динамикой финансовых результатов. При различной эффективности  использования оборотных средств  рост запасов в одном случае может  быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.

Классификация текущих активов  по категориям риска:

минимальная степень риска: наличные денежные средства, реализуемые  краткосрочные ценные бумаги;

малая степень риска: дебиторская  задолженность предприятий с  устойчивым финансовым положением, запасы (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом;

средняя степень риска: малоценные, быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов;

высокая степень риска: дебиторская  задолженность предприятий находящихся  в тяжелом финансовом положении, запасы, готовая продукция вышедшая из употребления, залежалые запасы - неликвиды.

Оборотные активы предназначенные  для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную и наоборот) в течение одного операционного цикла. Длительность оборачиваемости средств, определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и т.д.). Отраслевая оборачиваемость на различных предприятиях различна. На предприятиях АПК оборачиваемость низкая, это обусловлено технологией производства продукции. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется рядом  взаимосвязанных показателей:

длительностью одного оборота  в днях;

количеством оборотов за определённый период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости);

суммой занятых на предприятии  оборотных средств на единицу  продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за год, или коэффициент оборачиваемости  оборотных средств ( ) исчисляется по формуле:

 

(8)

 

где

В - выручка за год;

О - среднегодовой остаток  оборотных средств.

Сопоставление коэффициентов  оборачиваемости в динамике по годам  позволяет выявить тенденции  изменения эффективности использования  оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остаётся стабильным, то предприятие работает ритмично и  рационально использует оборотные  средства. Снижение числа оборотов свидетельствует о падении темпов развития предприятия и его неблагополучном  финансовом состоянии.

Длительность одного оборота  оборотных средств в днях (Д) исчисляется по формуле:

 

(9)

 

где

365 - число дней в году;

- коэффициент оборачиваемости.

Оборачиваемость в днях позволяет  судить о том, в течении какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Чем выше оборачиваемость  в днях, тем меньше денежных средств  необходимо предприятию, тем экономнее  используются финансовые ресурсы. При очень высокой оборачиваемости возникает риск неплатежей и сбоев в поставках сырья, материалов, комплектующих изделий.

Коэффициент загрузки средств  в обороте ( ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

 

(10)

 

При ускорении оборачиваемости  оборотных средств из оборота  высвобождаются материальные ресурсы  и источники их образования, при  замедлении - в оборот вовлекаются  дополнительные средства.

Большое влияние на оборачиваемость  капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние  предприятия оказывает увеличение или уменьшение: запасов; готовой  продукции; незавершенного производства; дебиторской задолженности; остатков денежной наличности.

Управление денежными  средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской  задолженностью. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или  на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие  больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования  оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения  прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; инвестировать в доходные проекты других субъектов хозяйствования с целью получения выгодных процентов; уменьшать величину кредиторской задолженности  с целью сокращения расходов по обслуживанию долга; обновлять основные фонды, приобретать  новые технологии и т.д.

 

Оценка структуры  пассивов баланса.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность).

Собственный капитал предприятия  характеризует общую стоимость  средств предприятия, принадлежащих  ему на правах собственности и  используемых им для формирования чистых активов. Сформированный собственный  каптал представляет собой финансовую основу предприятия и включает различные  по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования  источники и формы функционирования.

Формы функционирования: уставный капитал; добавочный капитал; резервный  капитал; специальные финансовые фонды; нераспределенная прибыль; прочие.

Источники формирования собственных  средств: внешние (привлечение дополнительного паевого или акционерного капитала, получение предприятием безвозмездной помощи и др.); внутренние (чистая прибыль, амортизационные отчисления и др.).