Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия ООО "Амурский партизан"

Наиболее широкую известность  получила модель Альтмана:

 

, (37)

 

где

- собственный оборотный капитал  / сумма активов;

- нераспределённая прибыль / сумма  активов;

- прибыль до уплаты процентов  / сумма активов;

- балансовая стоимость собственного  капитала / заёмный капитал;

- объём продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения 1,23.

Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства; значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой вероятности банкротства.

Однако использование  такой модели требует больших  предосторожностей: она не в полной мере подходит для оценки риска банкротства  отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов, разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной  и информационной базе.

По модели Альтмана несостоятельные  предприятия, имеющие высокий уровень  четвёртого показателя (стоимость собственного капитала / заёмный капитал), получают очень высокую оценку, что не соответствует нашей действительности.

С помощью корреляционного  и многомерного факторного анализа  установлено, что в наибольшей степени  на изменение финансового положения  предприятий АПК влияют следующие  показатели:

- доля собственного оборотного  капитала в формировании оборотных  активов, коэффициент;

- отношение оборотного капитала  к основному;

- коэффициент оборачиваемости совокупного  капитала;

- рентабельность активов предприятия, %;

- коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в общей валюте баланса).

Данные показатели стали  основой разработанной отечественными экономистами дискриминантной факторной  модели диагностики риска банкротства  предприятий АПК:

 

, (38)

 

Константа сравнения 8.

Если величина Z-счёта > 8, то риск банкротства малый или отсутствует; если < 8, риск банкротства присутствует: от 8 до 5 - небольшой, от 5 до 3 - средний, ниже 3 - большой, ниже 1 - 100% -ная несостоятельность.

Проведём диагностику  риска банкротства ООО "Амурский партизан" по данной дискриминантной факторной модели.

Рассчитаем необходимые  показатели для проведения диагностики  по ООО "Амурский партизан", используя данные годовой отчётности за 2012-й год:

= 0,22;

= 0,71;

= 0,99;

= - 15,0;

= 0,44.

Подставим полученные коэффициенты в формулу (38), получим Z = 5,03

Сравним найденную Z с константой сравнения: 5,03 < 8, следовательно - риск банкротства ООО "Амурский партизан" существует, но небольшой.

Согласно Методологическому  положению по оценке финансового  состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (от 12.08.1994г. №31-р) отечественная оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основании трех показателей:

1. коэффициента текущей  ликвидности;

2. коэффициента обеспеченности  собственными средствами;

3. коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Согласно расчетам таблицы 2.15 и таблицы 2.19 значения первых двух показателей по итогам 2011-го года не выдерживают нормативы:

коэффициент текущей ликвидности (платёжеспособности) 1,23 < 1,5;

коэффициента обеспеченности собственными средствами (коэффициент автономии) 0,44 < 0,5.

Поэтому необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

 

(39)

 

где

 и  - соответственно фактическое значение коэффициента платёжеспособности (ликвидности) в конце и начале отчётного периода;

- нормативное значение коэффициента  текущей ликвидности;

6 - период восстановления  платёжеспособности, мес.;

Т - отчётный период, мес.

Если  > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платёжеспособность, и наоборот, если < 1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособности в ближайшее время.

Для ООО "Амурский партизан" коэффициент восстановления платежеспособности равен:

 

 

Рассчитанное значение меньше единицы, значит ООО "Амурский партизан" в результате своей финансово-хозяйственной деятельности без привлечения дополнительных финансовых средств в течении шести месяцев не в состоянии восстановить свою платёжеспособность.

3.2. Предложения по совершенствованию организации управления финансовым состоянием предприятия

 

В процессе проведенного исследования финансовой устойчивости ООО "Амурский партизан" было выявлено следующее:

финансовое положение  предприятия неустойчивое, но не кризисное;

динамика показателей  характеризующих финансовое состояние  предприятия в исследуемом периоде  отрицательная;

бухгалтерский баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным;

динамика относительных  показателей ликвидности баланса  предприятия в исследуемом периоде  также отрицательная;

предприятие само (без привлечения дополнительных средств) в течении шести месяцев не в состоянии восстановить свою платёжеспособность.

Отсюда вытекает задача увеличения рентабельности предприятия и улучшения  экономической эффективности используемых им средств и как следствие  улучшение его финансового состояния. Для решения этой задачи можно  порекомендовать предприятию осуществить  нижеследующие меры.

а) Повысить эффективность  использования оборотных средств. С этой целью обратить особое внимание на:

улучшение качества управления производственными запасами;

эффективное управление дебиторской  задолженностью.

Управление производственными  запасами представляет сложный комплекс мероприятий, в котором задачи финансового  менеджмента тесным образом переплетаются  с задачами производственного менеджмента  и маркетинга. Все эти задачи подчинены  единой цели - обеспечение бесперебойного процесса производства и реализации продукции при минимизации текущих  затрат по обслуживанию запасов.

Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов  материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путём установления чётких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков; налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению складского хозяйства, его организации.

Эффективное управление запасами позволяет снизить продолжительность  производственного и всего операционного  цикла, уменьшить текущие затраты  на их хранение, высвободить из текущего хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестируя их в другие активы.

Управление дебиторской  задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств  в расчётах. Большую роль играет отбор потенциальных покупателей, который осуществляется на основе неформальных критериев: соблюдение покупателями платёжной  дисциплины в прошлом; текущая платёжеспособность; финансовая устойчивость и экономическое  положение. Необходимая для анализа  информация может быть получена из публикуемой финансовой отчётности или из неформальных источников.

Управление дебиторской  задолженностью также включает в  себя её ранжирование по срокам возникновения.

Среди способов, побуждающих  дебиторов погасить задолженность, можно назвать: направление писем  и факсов, телефонные звонки, персональные визиты, обращение в судебные инстанции.

б) Предприятию необходимо уделять больше внимания страхованию  на случай чрезвычайных ситуаций. Эта  мера должны помочь предприятию сократить  риск от непредвиденных форс-мажорных ситуаций (плохие погодные условия и др.) в его производственной деятельности и частично компенсировать непредвиденные потери.

в) Постараться увеличить  собственный капитал предприятия, используя на эти цели капитал  учредителей.

г) Уделить повышенное внимание привлечению дополнительных долгосрочных заёмных финансовые средств в  структуру пассива предприятия. Для этого нужно участвовать  в государственных программах, чтобы  привлечь бюджетные средства. Либо, чтобы привлечь частный капитал - осуществлять поиск заинтересованных инвесторов.

д) Ускорить проведение реорганизации  в животноводческой отрасли предприятия, чтобы сделать её рентабельной.

е) Рассмотреть вопрос о  сдаче части сельскохозяйственных площадей в аренду частным фермерским хозяйствам на выгодных для предприятия  условиях.

ж) Активнее использовать новую  более экономичную технику с  целью сокращения потерь при сборе  урожая.

з) Осуществлять постоянный контроль за соблюдением технологического процесса при производстве продукции, чтобы предотвратить брак и хищения.

Все эти вышеуказанные  меры должны помочь ООО СХП "Подгорное" выправить и стабилизировать своё финансовое состояние, а также повысить ликвидность баланса предприятия.

 

Заключение

 

Общество с ограниченной ответственностью "Амурский партизан" создано путем преобразования колхоза «Амурский партизан» является его правопреемником, несет права и обязанности, возникшие у указанного предприятия .

ООО  «Амурский партизан»  создан на основе добровольного соглашения пайщиков для совместного производства сельскохозяйственной и другой продукции, ее переработки и реализации, а  также для выполнения иной не запрещенной  законом деятельности, основанной на материальных и иных потребностей членов колхоза.

По размерам производства ООО "Амурский партизан" является предприятием средних размеров, специализируется на производстве зерновых, технических и прочих сельскохозяйственных культур, а также на производстве мяса и молока на основе собственной кормовой базы.

За исследуемый период, несмотря на незначительное снижение площади сельскохозяйственных угодий на 0,75%, наблюдается также незначительное увеличение объемов производства: валовая продукция возросла на 22,36%, товарная продукция выросла на 44,9%. Увеличение объемов производства объясняется в основном ростом себестоимости произведённой продукции и ростом цен на реализованную продукцию, что в свою очередь объясняется ростом цен на топливо и другие горючесмазочные материалы. Численность работающих на предприятии сократилась на 55 человек. Наибольшую долю в составе прибыли предприятия занимает прибыль от реализации продукции.

Произошло это в основном за счёт отрасли растениеводства. По итогам хозяйственной деятельности за 2012-й год предприятие получило 8049 тыс. рублей прибыли. Низкие показатели объясняются резкими скачками цен на топливо, низкими ценами на зерно (главный продукт предприятия) и чрезвычайными погодными условиями, приведшими к гибели части урожая.

Отрасль животноводства на протяжении всего исследуемого периода была убыточной. Это связано с высокими ценами на корма для животных. Значения коэффициентов финансовой устойчивости указывают на то, что финансовое положение предприятия неустойчивое, но не кризисное.

Бухгалтерский баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным, так  как выдержаны не все соотношения  групп активов и пассивов. Значения показателей платежеспособности по итогам 2012-го года ниже теоретически достаточных, что подтверждает факт финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств в ООО "Амурский партизан" за исследуемый период остался практически неизменным 1,48-1,49, а длительность одного оборота колеблется в пределах 244-246 . Результаты расчетов диагностики банкротства свидетельствуют о том, что риск банкротства ООО "Амурский партизан" существует, но небольшой.

С целью повышения деловой  активности ООО "Амурский партизан", увеличения его доходности и выравнивания финансовой ситуации можно предложить следующие мероприятия:

Повысить эффективность  использования оборотных средств. С этой целью обратить особое внимание на улучшение качества управления производственными  запасами и эффективное управление дебиторской задолженностью.

Уделять больше внимания страхованию  на случай чрезвычайных ситуаций. Эта  мера должны помочь предприятию сократить  риск от непредвиденных форс-мажорных ситуаций в его производственной деятельности и частично компенсировать непредвиденные потери.

Уделить повышенное внимание привлечению дополнительных долгосрочных заёмных финансовые средств в  структуру пассива предприятия.

Ускорить проведение реорганизации  в животноводческой отрасли предприятия, чтобы сделать её рентабельной.

Активнее использовать новую  более экономичную технику с  целью сокращения потерь при сборе  урожая.

Осуществлять постоянный контроль за соблюдением технологического процесса при производстве продукции, чтобы предотвратить брак и хищения.

Рассмотреть вопрос о сдаче  части сельскохозяйственных площадей в аренду частным фермерским хозяйствам на выгодных для предприятия условиях.

Предложенные мероприятия  позволят предприятию повысить эффективность  его финансово-хозяйственной деятельности.

Нужно также отметить, что  специфика сельхозпредприятий такова, что их стабильная работа и финансовое положение находятся в сильной  зависимости от внешних факторов, таких как: аграрная политика государства, государственные закупочные цены на зерно, цены на топливо, погодные условия  и т.д. Поэтому для коренного улучшения ситуации в сельском хозяйстве предприятиям АПК нужно активнее лоббировать свои интересы в законодательных и исполнительных органах власти страны.

 

Список используемой литературы

 

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным  голосованием 12 декабря 1993 г. - М.: Юрист, 1997. - 31 с.
2. Гражданский кодекс РФ (принят ГД ФС РФ - ч. I от 21 октября 1994 г. (ред. от 23 декабря 2009 г.), ч. II от 26 января 1996 г. (ред. от 23 декабря 2009 г.)).
3. Налоговый кодекс РФ (части I и II): Официальный текст. - М., "Издательство ЭЛИТ", 2011. - 600 с.
4. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ (ред. от 30 июня 2009 г. с изм. и доп., вступил в силу с 1 января 2010 г.).
5. Федеральный закон № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" от 8 февраля 1998 г. (ред. от 21 марта 2002 г.).
6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34-н (в ред. Приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. № 31-н).
7. ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации" Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н.
8. ПБУ 6/01 "Учет основных средств" Утверждено приказом Минфина РФ от 30.03.2001 г. № 26н (ред. от 18 мая 2002 г.).
9. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др.: Под общей редакцией В.И. Стражева. - Мн.: Вышейшая школа, 2009.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-центр, 1999. - 592 с.
11. Большой экономический словарь / Под ред.А.Н. Азрилияна. - 3-е изд., стереотип. - М.: Институт новой экономики, 2009.
12. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ПБОЮЛ Гриненко Е.М., 2011.
13. Керимов В.Э., Керимов Э.Э. Функционально-стоимостной анализ затрат - эффективный метод управленческого учета // Я бухгалтер. 1999. № 10. С.153-157.
14. Ковалев A. M., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1997.
15. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник. - 6-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2011.
16. Кулина Г.В., Чирков АЛ. Анализ выполнения обязательств по поставкам продукции. - М.: Финансы и статистика, 1989.
17. Кутелев П.В., Мишурова И.В. Технология реинжиниринга бизнеса: Учеб. - практ. пособие. - М.: ИКЦ Март, 2011.
18. Лабынцев Н.Т., Михайленко Р.Г. Организация управленческого аудита в учетной системе современного предприятия // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2001. № 6. С.64.
19. Основы предпринимательского дела: Учебник: 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. Ю.М. Осипова, Е.Е. Смирновой. - М.: Издательство БЕК, 1996.
20. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009.
21. Петрищев Ф.А., Керимов Э.Э. Функционально-стоимостной анализ потребительских свойств // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4.С. 191-193.
22. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учеб. Пособие. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ИД ФБК - Пресс, 2011.
23. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 360 с.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2011.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. - Минск: ИП "Экоперспектива", 2009.
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. - 2-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2002. - 687 с.
27. Сопотова Л. Мы обязаны видеть перспективы // Питание и общество. 1999. № 2. С.6.
28. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред.Е.С. Стояновой (серия "Финансовый менеджмент для практиков"). - М.: Перспектива, 2010.
29. Стоянова Е. С, Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. - М.: Перспектива, 2009.
30. Тихомирова Л.В., Тихомиров М.Ю. Юридическая энциклопедия / Под ред.М.Ю. Тихомирова. - М.: ЮРИНФОРМЦЕНТР, 1997.
31. Тренев Н.Н. Бизнес-реинжиниринг. Методология стратегического управления предприятием на основе самоорганизации // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 4. С.97-190.
32. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей "Тандем". Издательство "ЭКМОС", 1997.
33. Устав ООО "Багира".
34. Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред.А.Д. Шеремета - М.: ФБК-ПРЕСС, 2001.
35. Чернов В.А. Анализ платежеспособности организации и оценка деловой активности // Финансовые и бухгалтерские консультации 2009. № 10. С.64-71.
36. Чернов В А. Анализ риска банкротства на основе интегральной оценки финансовой устойчивости и денежных потоков // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 3. С.119-126.
37. Чернов В А. Анализ финансового состояния организации // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 2. С.53-72.
38. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.
39. Чернов ВЛ. Учет неопределенности и риска в инвестиционных программах // Финансовые и бухгалтерские консультации. 2010. № 6. С.72-80.
40. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие / Под ред.М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.