Анализ оборотного капитала

Одной из особенностей деятельности предприятия является то, что приоритет  в приобретении сырья отдается осенне-зимнему  сырью. Сырьё консервируется и укладывается на хранение. В результате чего до конца года происходит постоянное увеличение материальных запасов. На приобретение сырья оформляются годовые кредиты в коммерческих банках. Гашение данных кредитов приходится на летний период. Следует также отметить, что реализация хромовых кож товаров имеет оттенок сезонности, так как выпускаемая кожа производится для верха обуви (в основном зимней). Потребление данного товара снижается с января по июль ежегодно, поэтому дебиторская задолженность на 01.07. возрастает, так как обувные фабрики не имеют возможности в полном объеме рассчитываться за приобретённый товар, поскольку реализация осенне-зимнего ассортимента также является сезонной. В результате всего вышеперечисленного, баланс предприятия практически всегда неликвиден, однако предприятие является рентабельным.

Платёжеспособность предприятия  имеет сезонный (циклический характер): при получении кредитов и закупке  сырья она снижается (осень), при  реализации продукции (сокращении дебиторской  задолженности) и возврате кредитов (лето) она стабилизируется.

Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме с применением элементов  автоматизации (программа СБИС ++).

В бухгалтерском учете в организации  обычно отражаются:

- процесс приобретения и заготовления  материальных запасов – по  фактической себестоимости их приобретения;

- израсходованные или выбывшие  материальные запасы (сырье, материалы  и пр.) – по средней себестоимости; 

- отгруженные товары - по себестоимости  единицы;

- оценка и выпуск готовой  продукции – по фактической  себестоимости;

- отгруженная готовая продукция  – по средней себестоимости.

 

 

 

 

Основные показатели деятельности предприятия

Таблица 3.

 

№ п.п	Показатель	Сумма в тыс. руб.
		2003 г.	2004 г.	2005 г.
1.	Выручка от продаж	95142	98666	96848
2.	Себестоимость	90121	93186	91239
3.	Прибыль от продаж	1376	1802	1762
5.	Бухгалтерская прибыль	941	828	315
6.	Чистая прибыль	743	536	-10

 

Уменьшение чистой прибыли (и даже превращении её в убыток) говорит  об снижающейся рентабельности предприятия, что связано с возрастающими расходами предприятия. Также следует отметить что выручка от продаж растёт и снижается пропорционально с себестоимостью (переменные затраты), что говорит о стабильности развития данного предприятия.

 

3.2. Анализ динамики  и структуры оборотных активов  с помощью приёма горизонтального и вертикального анализа.

 

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга, поэтому  используем стандартную аналитическую  таблицу, характеризующую как состав, так и структуру имущества, динамику его составляющих. Для расчёта изменений показателей оборотных активов составим таблицу:

Таблица 4.

Анализ состояния оборотных  активов на предприятии                 ООО “Краст” на 1 января 2003 года.

 

№ п.п	Виды оборотных активов	Сумма тыс.      рублей		Удельный вес в %		Изменения
		На начало года 2002 г.	На конец года 2002 г	На начало года 2002 г	На конец года 2002 г	Абсолютные	Темп прироста	Структурные
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	3921	7487	39,77	68,48	3566	90,95	28,71
1.1.	Материалы	3202	5385	32,48	49,18	2183	68,18	16,70
1.2.	Готовая продукция	719	2102	7,30	19,20	1383	192,35	11,90
2.	НДС по приобретённым  ценностям	-	1199	-	11,00	1199	-	11,00
3.	Краткосрочная дебиторская  задолженность	5911	1902	59,97	17,37	- 4009	- 67,82	- 42,60
3.1.	Покупатели и заказчики	5348	1796	54,25	16,40	- 3552	- 66,41	- 37,85
3.2.	Авансы выданные	344	53	3,49	0,48	- 291	- 84,60	- 3,01
3.3.	Прочие дебиторы	219	53	2,22	0,48	- 166	- 75,80	- 1,74
4.	Денежные средства	26	345	0,26	3,15	319	1226,92	2,89
4.1.	Касса	2	3	0,02	0,03	1	50,00	0,01
1	2	3	4	5	6	7	8	9
4.2.	Расчётные счета	24	342	0,24	3,12	318	1325,00	2,88
5.	Прочие оборотные активы	-	16	-	0,15	16	-	0,15
6.	Итого оборотных активов	9858	10949	100,00	100,00	1091	11,06	0

 

За данный отчётный период доля оборотных активов в общем  объёме имущества предприятия уменьшилась с 96.58 % до 87.35 % (на 9.23 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, увеличилась с 3.42 % до 12.65 % (на 9.23 % пункта), что говорит о замедлении общей оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде.

1. Запасы. За отчётный период запасы увеличились на 3566 т.р. (90.95% - почти в два раза), что произошло в основном за счёт увеличения запаса материалов на 2183 т.р. (68.18%) и готовой продукции на складах на 2183 т.р.(192.35% - более чем в два раза). Предприятие стремится к наращиванию производственной базы и это должно способствовать понижению оборачиваемости. Большое увеличение запасов готовой продукции, скорее всего, говорит о плохом спросе на продукцию, что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной дебиторской задолженности и резким уменьшением краткосрочной (на 4009 т.р.).

Доля запасов в структуре  оборотных активов за отчётный период возросла на 28.71 % пункта, что не является положительным изменением и говорит  о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости. В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения.

Увеличилась доля материалов и готовой продукции (на 16.70 и 11.90 % пунктов соответственно), что, скорее всего негативная тенденция: понижение оборачиваемости, ликвидности, плохая организация маркетинга и сбыта продукции. Но может быть, что предприятие просто закупает сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняет какой-то крупный заказ.

Такие статьи как незавершенное производство и товары отгруженные вообще отсутствуют в балансе, что, в общем, хорошо (незавершенное производство не участвует в хозяйственном обороте), но может означать и приостановку производства, и плохо налаженную работу с покупателями, в частности, по предоставлению коммерческого кредита.

2. Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она уменьшилась с 5911 т.р. до 1902 т.р. (на 42.60 % пункта). С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств в качестве долгосрочной дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, это может говорить об уменьшении спроса на продукцию и объёма её реализации.

В структуре краткосрочной  дебиторской задолженности за отчётный период произошли следующие изменения. Краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась с 5348 т.р. до 1796 т.р. (37.85 % пункта), авансы выданные уменьшились с 344 т.р. до 53 т.р., задолженность прочих дебиторов снизилась с 219 т.р. до 53 т.р.. Основная часть дебиторской задолженности – задолженность покупателей и заказчиков, которая сократилась на 3552 т.р., что привело к увеличению разрыва и потере сбалансированности между дебиторской и кредиторской задолженностью (которая увеличилась на 6244 т.р. – с 1423 до 7676 т.р.). Это явление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает её финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные  финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

4. Денежные  средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 319 т.р. (с 26 до 345 т.р.) – примерно на 2.89% по общей сумме оборотных средств, а темп прироста составил 1226.92 % - это более чем в 12 раз. Это изменение оценивается положительно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (2.89% - низкий показатель изменения денежных средств в общем объёме оборотных средств). Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Увеличение денежных средств произошло в основном за счёт расчётного счёта (с 24 до 342 т.р.) и незначительного повышения наличности в кассе (с 2 до 3 т.р.).

Таблица 5.

Анализ состояния оборотных  активов на предприятии                 ООО “Краст” на 1 января 2004 года.

 

№ п.п	Виды оборотных активов	Сумма тыс.      рублей		Удельный вес в %		Изменения
		На начало года 2003 г	На конец года 2003 г	На начало года 2003 г	На конец года 2003 г	Абсолютные	Темп прироста	Структурные
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.	Запасы	7489	6484	68,37	62,33	- 1005	- 13,42	- 6,04
1.1.	Материалы	5385	6103	49,17	58,67	718	13,33	9,5
1.2.	Готовая продукция	2102	320	19,19	3,08	- 1782	- 84,77	- 16,11
1.3.	Расходы будущих периодов	1	61	0,01	0,59	60	6000	0,58
2.	НДС по приобретённым  ценностям	1199	311	10,95	3,00	- 888	- 74,06	- 7,95
3.	Краткосрочная дебиторская  задолженность	1905	3593	17,39	34,54	1688	88,60	17,15
3.1.	Покупатели и заказчики	1733	2195	15,82	21,10	462	26,66	5,28
3.2.	Авансы выданные	119	459	1,08	4,41	340	285,71	3,33
3.3.	Прочие дебиторы	53	939	0,48	9,03	886	1671,70	8,55
4.	Денежные средства	345	14	3,15	0,13	- 331	- 0,96	- 3,02
4.1.	Касса	3	6	0,03	0,06	3	100	0,03
4.2.	Расчётные счета	342	8	3,12	0,07	- 334	- 97,66	- 3,05
6.	Прочие оборотные активы	16	-	0,15	-	- 16	-100	- 0,15
7.	Итого оборотных активов	10953	10402	100	100	- 551	- 5,03	0

 

За данный отчётный период доля оборотных активов в общем объёме имущества предприятия незначительно увеличилась с 87.35 % до 87.75% (на 0.40 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 12.65 % до 12.25 % (на 0.40 % пункта), что говорит о незначительном ускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде, но, в общем доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне конца прошлого отчетного периода (01.01.2002).

1. Материальные  запасы. За отчётный период запасы уменьшились на 1005 т.р., что произошло за счёт уменьшения запаса готовой продукции на складах на 1782 т.р. (с 2102 т.р. до 320 т.р.). Это свидетельствует о том, что спрос на продукцию есть, и предприятие периодически её реализует в больших количествах, скорее всего это связано с тем, что предприятие работает с постоянными клиентами и выполняет крупные заказы. Материальные запасы, напротив, ещё более увеличились (на 718 т.р.) и составили на конец отчётного периода 6103 т.р. Предприятие продолжает наращивание производственной базы и это должно негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

В запасах за данный период появилась статья расходы будущих  периодов (61 т.р. – на конец года). Это значит, что предприятие производит расходы, которые относятся к  будущим отчётным периодам. Например, расходы на освоение нового оборудования и производства новых видов продукции. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период сократилась на 6.04 % пункта, что является положительным изменением, и говорит о том, что оборотные активы начинают приобретать более ликвидную форму и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли  следующие изменения. Увеличилась  доля материалов (на 9.5 % пунктов) и уменьшилась  доля готовой продукции (на 16.11 % пунктов  соответственно). Если предприятие с каждым годом всё более наращивает производственную базу, значит это сознательная политика производства и здесь нельзя усматривать негативной тенденции. Значительное уменьшение готовой продукции на складе (почти полный её сбыт) в 4 раза больше чем увеличение дебиторской задолженности покупателей, это говорит о том что предприятие продает в кредит лишь ¼ часть своей продукции и она пользуется спросом. Незавершенное производство и товары отгруженные, как и в прошлом отчётном периоде, отсутствуют в балансе.

2. Дебиторская  задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлом отчётном периоде, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась с 1905 т.р. до 3593 т.р. (на 17.15% пункта). Скорее всего, рост дебиторской задолженности (на 1688 т.р.) связан с уменьшением запасов готовой продукции (на 1782 т.р.). Увеличение отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая практически полностью отпущена под коммерческий кредит.