Анализ оборотного капитала

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Октября 2012 в 21:26, дипломная работа

Краткое описание

“Анализ оборотного капитала предприятия и поиск направлений его оптимизации”

1. Актуальность.
Состояние и эффективность использования оборотного капитала — одно из главных условий успешной деятельности предпрития. Нестабильность рыночной экономики, высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров.
В системе мероприятий по повышению эффективности общественного производства важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств во всех сферах деятельности человека, особенно в промышленности. Проведение анализа оборотного каптала является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке.

2. Цель исследования
Целью дипломной работы является проведение анализа оборотных активов ООО “Краст” и выработка рекомендаций по их оптимизации, определение уровня эффективности использования предприятием оборотных активов, имеющихся в его распоряжении. В задачи дипломной работы входит:
Изучение теоретических и организационных основ анализа оборачиваемости оборотного капитала;
Изучение методологических основ и подходов к анализу оборачиваемости оборотного капитала;
Анализ оборотного капитала исследуемой организации (ООО “Краст”) с выводами о его результатах и рекомендациями по его оптимизации.

Характеристика предприятия
Объектом исследования является предприятие ООО “Краст”. Основной вид деятельности предприятия (99,3%) – согласно заключенного договора подряда с ЗАО «Хром» сдача на переработку сырья (шкуры КРС), получение из производства готовой продукции (хромовые кож товары) с дальнейшей их реализацией покупателям (юридическим лицам.

Теоретические и методологические предпосылки в работе
Теоретическими и методологическими предпосылками в дипломной работе стали учебники таких авторов как: Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф; Савицкая Г.В., Гиляровкая, Маркарьян Э.А., Н.П. Любушин.

Характеристика разделов работы.

В первой главе данной дипломной работы освещаются теоретические и организационные аспекты оборачиваемости оборотного капитала. Дано понятие оборотного капитала, его состав и классификация, назначение и роль в производстве. Рассмотрены понятия эффективности использования и оборачиваемости оборотного капитала определены факторы их повышающие. Отражены основная цель, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала.
Во второй главе освещаются методологические основы и подходы к анализу оборачиваемости оборотного капитала. Описаны методы анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации, методика факторного анализа показателей оборачиваемости оборотных средств. Приведены формулы расчета коэффициентов оборачиваемости, расчёта влияния факторов первого, второго и третьего порядка, их значимость для анализа оборотных активов, а также основные трактовки соотношения и изменения показателей.
В третьей главе проводится непосредственно анализ оборотного капитала ООО “Краст”. Он включает: горизонтальный, вертикальный анализ и анализ рентабельности оборотного капитала; анализ показателей оборачиваемости; факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.
1. Анализ динамики и структуры оборотных средств (см. табл. 1-4) позволили сделать следующие выводы:
С 2002 по 2005 год произошел рост доли запасов в общем объёме оборотных средств (с 39,77 % до 77,92 %) и уменьшение доли краткосрочной дебиторской задолженности (с 59,97 % до 6,77%).(см. рис. 6) Что связано со снижением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта. Величина материальных запасов выросла примерно в 4 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости. Одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской задолженности свидетельствует о падении производства готовой продукции и об ухудшении её сбыта. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.
2. Анализ оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала позволил сделать следующие выводы:
В целом за анализируемый период оборачиваемость оборотных активов снизилась почти в 2 раза (с 11 до 6 полных оборотов) (см. рис. 4), что в основном вызвано спадом производства и снижением выручки от продаж, увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, в частности материальных запасов, так и из-за снижения выручки. С 2002 по 2005 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось с 2114,26 до 3497,28 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и снижении рен

Скачать в ZIP архиве (160.50 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Диплом Анализ Оборотного Капитала 2006 (без ФМ).doc

— 725.00 Кб (Скачать файл)

ΔВВыр.р.( УР) = 7.1 * (3645) / -20294 = - 1.27;

 

За счёт результата от продаж:

ΔВВыр.р.( РП) = ΔВ(Выр.р.) * ΔРП / ΔВыр.р.;

ΔВВыр.р.( РП) = 7.1 * (1376 - 2692) / -20294 = 0.46;

 

Баланс отклонений сходится:

ΔВ(Выр.р.) = ΔВВыр.р.( ПЗ) + ΔВВыр.р.( КР) + ΔВВыр.р.( УР) + ΔВВыр.р.( РП) = 7.91 + 0.004 + (- 1.27) + 0.46 = 7.1;

Замедление оборачиваемости (увеличение периода одного оборота) связано с сокращением выручки от реализации. Наибольшее влияние (7.91) оказало снижение общей себестоимости произведённой продукции, то есть сокращение её производства. Коммерческие, управленческие расходы и результат от продаж оказали несущественное влияние на оборачиваемость (0.004, -1.27 и 0.46 соответственно). В результате расчёта получилось, что увеличение управленческих расходов положительно влияет на изменение периода оборота оборотных средств, т.е. уменьшает его. Сокращение коммерческих расходов и результата от продаж отрицательно повлияли на изменение периода оборота, что говорит о сокращении производства и сбыта продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Состояние и эффективность использования  оборотных средств — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Ограниченность ресурсов, нестабильность рыночной экономики, инфляция, неплатежи, и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования, их оптимальных размеров.

В первой главе данной дипломной работы освещаются теоретические  и организационные аспекты оборачиваемости  оборотного капитала. Дано понятие  оборотного капитала, его состав и  классификация, назначение и роль в  производстве. Обозначены факторы, повышающие эффективность использования и оборачиваемости оборотного капитала. Определены основная цель, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала.

Основные тезисы первой главы: 1)Оборотные средства постоянно совершают кругооборот в процессе хозяйственной деятельности, изменяя свою форму с денежной на товарную и наоборот. Таким образом, они формируют основную часть себестоимости продукции. С другой стороны, они являются гарантом ликвидности предприятия, то есть его способности заплатить по своим обязательствам. 2)Основными составными частями оборотных средств являются: запасы (материалы и готовая продукция), дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. 3)Финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, эффективности и рациональности их использования и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности. 4)Управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. 5) Основная цель анализа оборотного капитала – своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. 6)Основными информационными источниками анализа оборотных активов являются бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2), утвержденные приказом Министерства финансов РФ от 22.07.2003 №67н.

Во второй главе отражены методологические основы и подходы  к анализу оборачиваемости оборотного капитала. Описаны методы анализа  уровня динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа оборачиваемости  и рентабельности оборотного капитала организации,  методика факторного анализа показателей оборачиваемости оборотных средств. Приведены формулы расчета коэффициентов оборачиваемости, расчёта влияния факторов первого, второго и третьего порядка, их значимость для анализа оборотных активов, а также основные трактовки соотношения и изменения показателей.

В третьей главе проводится непосредственно анализ оборотного капитала ООО “Краст”. Он включает: горизонтальный и вертикальный анализ, анализ показателей оборачиваемости, факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

В ходе анализа  сделан следующий вывод:

С 2002 по 2005 год произошел  рост доли запасов в общем объёме оборотных средств (с 39,77 % до 77,92 %) и  уменьшение доли краткосрочной дебиторской  задолженности (с 59,97 % до 6,77%). Что связано со снижением деловой активности предприятия и объёмов производства и сбыта. Величина материальных запасов выросла примерно в 4 раза, а их доля - почти в 2,5 раза. Это говорит о том, что оборотные активы приобретают всё более неликвидную форму и это влечёт за собой замедление их оборачиваемости. Одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской задолженности свидетельствует о падении производства готовой продукции и ухудшении её сбыта. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня и  пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

В целом за анализируемый  период оборачиваемость оборотных  активов снизилась почти в 2 раза (с 11 до 6 полных оборотов), что в основном вызвано спадом производства и снижением выручки от продаж, увеличением общей массы оборотных активов и в частности нерациональной хозяйственной стратегией в части закупки материалов и сбыта готовой продукции. Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов и общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, в частности материальных запасов, так и из-за снижения выручки. С 2002 по 2005 год дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось с 2114,26 до 3497,28 т.р., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и снижении рентабельности производства. Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

С 2002 по 2005 год рентабельность оборотного капитала продолжала неуклонно  сокращаться (с 15 % до 2 %), что является негативной тенденцией и говорит  о снижении общей эффективности  его функционирования, снижении отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации).

Размер оборотных средств  на оборачиваемость оборотных активов повлиял незначительно (0,85), оборачиваемость замедлилась за счёт снижения выручки от продаж (7,1), которая повлияла на неё в 8 раз сильнее чем величина средних оборотных средств, что говорит о снижении объёма производства и сбыта, а также о нерациональном и неэффективном использовании оборотного капитала (чем больше оборотов совершат за год оборотные активы, тем больше будет и выручка). Наибольшее влияние (7.91) оказало снижение общей себестоимости произведённой продукции, то есть сокращение её производства. Увеличение материальных запасов отрицательно повлияло на оборачиваемость, что почти полностью компенсировалось за счёт уменьшения дебиторской задолженности (соответственно 3.98 и -3.59). Это говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы (из года в год, наращивая материальные запасы). Сосредоточение оборотного капитала в наименее ликвидной форме замедляет оборачиваемость, из-за чего падает объём производства и уменьшается прибыль от реализации. Сокращение средней дебиторской задолженности положительно повлияло на оборачиваемость и почти полностью погасило негативное влияние увеличения материальных запасов.

Для повышения оборачиваемости  оборотных средств предприятию  необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции и др. Предприятию рекомендуется снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

 

 

Список литературы

 

  1. Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий: “Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности”. – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006 г.
  2. Маркарьян Э.А. “”Экономический анализ хозяйственной деятельности” Изд.2 исправленное и дополненное - Ростов н/Д, Феникс, 2005 г.,
  3. Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф., “Финансовый анализ. Управление финансами”: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2003.
  4. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г. “Ананлиз финансово-экономической деятельности предприятия”: Учебное пособие для вузов – М.: Юнити –Дана, 2003.
  5. Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина “Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений” - СПб.: «Издательский дом Герда», 2001 г.
  6. И.М. Лоханина, “Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчётности”: Учёбное пособие; 2-е издание, переработанное и дополненное. ЯрГУ, Ярославль, 2000 г.
  7. Жданов С.А. “Основы теории экономического управления предприятием”, 2000 г.,
  8. О.В. Ефимова, Финансовый анализ”: 3-е издание, переработанное и дополненное, Москва: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 1999 г.
  9. М.С. Абрютина, А.В. Грачёв “Анализ финансово-экономической деятельности предприятия”, Учебно-практическое пособие, Москва: Издательство “Дело и сервис”, 1998 г.
  10. Карлин Т.Р., Макмин А.Р. “Анализ финансовых отчётов”, Москва: ИНФРА-М, 1998 г
  11. А.К. Шишкин, С.С. Вартанен, В.А. Микрюков «Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях», Москва, 1996 г.
  12. А.И. Каплан «Анализ баланса промышленного предприятия», Москва, 1993 г.
  13. С.Д. Головкин "Оценка результатов хозяйственной деятельности промышленных предприятий", Москва, 1994 г.
  14. В.В. Патров, В.В. Ковалев "Как читать баланс", Москва, 1994 г.
  15. В.П. Балануца, П.И. Иваненко «100 вопросов и ответов по анализу хозяйственной деятельности промышленных предприятий», Москва, 1996 г.
  16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997, стр. 268
  17. Л.А. Бернстайн «Анализ финансовой отчетности», Москва, 1996г.
  18. А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин “Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности промышленного предприятия (объединения)” – Москва: Экономика, 1980 г.
  19. Л.Е. Басовский “Теория экономического анализа” М.: ИНФРА-М. – 2001 г.
  20. И. А. Бланк “Основы финансового менеджмента” М. – 1999 г.
  21. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Дело и сервис, 2003.
  22. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Гиляровского Л.Т. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001
  23. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2000.
  24. Теория анализа хозяйственной деятельности / Под ред. Осмоловского В.В..- Минск: Новое Знание, 2001.
  25. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2001.
  26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. -  М.: Инфра-М, 2002
  27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива» , 1998.
  28. Пястолов С.М. Экономический анализ  деятельности предприятий. – М.: Академический проект, 2002.
  29. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
  30. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2003.
  31. Барнгольц С.Б. Экономический анализ на современном этапе развития. – М.: Финансы и статистика, 1984.
  32. Артеменко А.В. Финансовый анализ. – Новосибирск: Дело и сервис, 1999
  33. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. Ермолович. – Минск: Интерпрессервис, 2001
  34. Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Белобородовой. – М.: Финансы и статистика, 1988.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложения

1 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1997, стр. 268

2 Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий: “Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности”. – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006 г., стр.225.

3 Карлин Т.Р., Макмин А.Р. “Анализ финансовых отчётов”, Москва: ИНФРА-М, 1998 г. стр. 145-156.

4 О.В. Ефимова, Финансовый анализ”: 3-е издание, переработанное и дополненное, Москва: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 1999 г. стр.50.

5 И.М. Лоханина, “Финансовый анализ на основе бухгалтерской отчётности”: Учёбное пособие; 2-е издание, переработанное и дополненное. ЯрГУ, Ярославль, 2000 г., стр. 15.

6 Жданов С.А. “Основы теории экономического управления предприятием”, 2000 г., стр.57.

7 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2000., с.98

8 Селезнёва Н.Н., Ионова А.Ф., “Финансовый анализ. Управление финансами”: Учебное пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2003., стр. 242.

9 http://www.gaap.ru/biblio/btk/financial/wcap/01.htm

10 Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г. “Ананлиз финансово-экономической деятельности предприятия”: Учебное пособие для вузов – М.: Юнити –Дана, 2003, стр.201

11 Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий: “Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности”. – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2006 г., стр.230.

12 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива» , 1998  г., стр. 174.

13 Маркарьян Э.А. “”Экономический анализ хозяйственной деятельности” Изд.2 исправленное и дополненное - Ростов н/Д, Феникс, 2005 г., стр. 419.




Информация о работе Анализ оборотного капитала