Инвестиции в экономике

^{Аналогичная по смыслу формулировка содержится и в  Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1998 г. № 39-ФЗ (в редакции от 2 января 2000 г. №22-ФЗ), с принятием которого утратил силу прежний законодательный акт. Инвестиции определяются в нём как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.}

    ^{В новом законодательном документе, имеющего в отличии от прежнего более конкретную направленность (сфера капитальных вложений), уточнено понятие не только инвестиций, представляющая собой инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно – изыскательские работы и другие затраты.}

    ^{В целом инвестиции  определяются как  процесс, в ходе  которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учётом целевых установок инвесторов – получение дохода (эффекта).}

    ^{Обобщая все вышеизложенное, можно дать следующие   определение инвестиций  с этих позиций.} 

    ^{1Инвестиции – это динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Инвестиции – это вложения как в денежный, так и реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.}

    ^{С понятием инвестиции  тесно связанно понятие инвестиционная деятельность. Термину «инвестиционная деятельность» можно дать широкое и узкое определение. В широком смысле «инвестиционная деятельность» - это деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). Подобная трактовка содержится в Законе «Об инвестиционной деятельности Российской Федерации, осуществляемый в сфере капитальных вложений», в соответствии с которым под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и практические действия в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. В узком смысле «инвестиционная деятельность», или собственно инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.}

^{Движение  инвестиций включает две основные стадии. Содержание первой стадии – «инвестиционные ресурсы – вложение средств» - является собственно инвестиционная деятельность. Инвестиционные ресурсы – это все производственные средства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично – заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю. Вторая стадия – «вложение средств – результат инвестирования» - предполагает окупаемость осуществлённых затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.}

    ^{С одной стороны  инвестиционная деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложения инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.}

    ^{Инвестиционная деятельность  – необходимое  условие индивидуального  кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная и производственная деятельность, тем не менее, представляют собой важнейшие взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.}

    ^{Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.}

    ^{С позиции структурного анализа инвестиционную деятельность как объект исследования можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов, объектов и собственно экономических отношений.}

    ^{В соответствии  с Законом «Об  инвестиционной деятельности  Российской Федерации, осуществляемый в сфере капитальных вложений» субъектами инвестиционной деятельности могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово – кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные и юридические лица, государства и международные организации. Субъекты инвестиционной деятельности можно классифицировать по нескольким признакам, основные из которых приведены в табл. 1.1.}

^{Классификация субъектов инвестиционной деятельности} 

^{Таблица 1.1.} 

    ^{Главный субъект инвестиционной деятельности – это инвестор.}

^{Инвесторами могут быть вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.}

    ^{Инвестор, осуществляет  самостоятельный  выбор объектов  инвестирования, определяет направления, объёмы и эффективность инвестиций, контролирует их целевое использование, является собственником созданного объекта инвестиционной деятельности. Характерная особенность инвестора заключается в отказе от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения своих потребностей в будущем на новом, более высоком уровне. При этом сам инвестиционной объект решающего значения для инвестора не имеет. Он представляет интерес только в той мере, в какой обеспечивает удовлетворение целей инвестора, которые заведомо не совпадают с удовлетворением потребности потребителей в продукции, производимой с помощью инвестиционного объекта. Можно сказать, что инвестиционный объект для инвестора имеет промежуточный характер и продаётся или ликвидируется, как только перестаёт удовлетворять его целям.}

    ^{Пользователи объектов  инвестиционной деятельности – это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные организации, непосредственно использующие объекты инвестиционной деятельности. Пользователь объектов инвестиционной деятельности обычно совмещает роль заказчика (его также называют предприятие – проектоустроитель или предприятие - реципиент). Он определяет основные требования и масштабы предстоящих инвестиций, обеспечивает их финансирование, заключает контракты с различными исполнителями, организует взаимодействие между ними, несет ответственность за осуществление деятельности в целом.}

    ^{Фактически можно  сказать, что инвестиции  представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.} 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

^{1.2. Виды и источники  инвестиций.} 

    ^{Инвестиции осуществляются  в различных формах. С целью систематизации  анализа и планирования  инвестиций они  могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам. Классификация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу.}

     ^{Базисным типологическим  признаком при  классификации инвестиций  выступает объект  вложения средств.  В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на реальные и финансовые.}

    ^{Инвестиции в реальный  капитал ведут  к воспроизводству  и обновлению основного  капитала. Реальные  инвестиции –  это вложения в  отрасли экономики  и виды экономической  деятельности. В эту  группу входят инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов, инвестиции на нематериальные активы ( лицензии, патенты и т.д.), на прирост запасов материальных оборотных средств.}

^{Инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря и т.д.).}

^{Нематериальные  активы – это патенты, лицензии, права пользования  земельными участками, объектами природопользования, авторские права, торговые марки, ноу-хау  и т.д.}

    ^{Капитальный ремонт  основных фондов  подразделяется на  капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений.}

    ^{Инвестиции на  прирост запасов  материальных оборотных  средств – это  затраты, которые  слагаются из поступлений  оборотных средств  в запасы и их  выбытия и определяются  как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них.}

^{Финансовые  инвестиции представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей  в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации  государственных  и местных займов, в уставные капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.}

    ^{Такие вложения  сами по себе  не дают приращения  реального вещественного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спекулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи. Часть финансовых инвестиций превратится в реальный капитал сразу, другая – позже, а третья вообще в него не превратится.}

    ^{Говоря иначе,  финансовые инвестиции  – это средства  для будущего вложения  в реальный капитал  страны, часть из  которых в таковой  превращается не  всегда.}

    ^{По цели инвестирования  выделяют прямые  и портфельные инвестиции.}

^{Прямые  инвестиции выступают  как вложения в  уставные капиталы предприятий  с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы  влияния, обеспечение  будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.}

    ^{Портфельные инвестиции  представляют собой  средства, вложенные  в экономические  активы с целью  извлечения дохода  и диверсификации  рисков. Как правило,  портфельные инвестиции  являются вложениями  в приобретение  принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.}    

    ^{Достаточно часто  реальные и финансовые  инвестиции рассматриваются  как соответственно  прямые и портфельные.  При этом в одних  случаях под прямыми  инвестициями понимают  непосредственное  вложение средств в производство, а под портфельными – приобретение ценных бумаг.}

    ^{Инвестиции также  могут быть классифицированы  по срокам, по формам  собственности на  инвестиционные ресурсы,  регионам, отраслям, рискам и другим  признакам (таблица  1.2.).}

^{Классификация инвестиций:}

^{Таблица 1.2.}