Инвестиции в экономике

    ^{Для инициирования  стабильного инвестиционного  подъёма необходима  благоприятная среда  инвестиционной деятельности, разработка методов  и форм экономического  регулирования, которые  учитывают реальную инвестиционную ситуацию.}

    ^{Основная задача  государства –  это создание благоприятных  условий для роста  частных инвестиций  при ограничении  своей функции  непосредственного  инвестора. Переходная  экономическая система,  выведенная из  строя, требует более активного участия государства. Это показывает российская экономическая практика истёкшего десятилетия.}

    ^{Участие государства  осуществляется не  только в создании  правовой основы  деятельности частных  инвесторов, но и  в прямом инвестировании  для достижения необходимых структурных сдвигов. Невозможно переоценить особую роль государственных инвестиций. Это важнейший рычаг модернизации структуры народного хозяйства, преодоления определённых диспропорций.} 

^{2.2. Внутренние и внешние  инвестиции в российскую экономику.}

    ^{Динамика российской  экономики в последние  7 лет характеризовалась  ростом ВВП и  совокупной факторной  производительности (СФП).}

    ^{Повышение эффективности  инвестиционной политики  России при всей  её уникальности  возможно путём принятия ряда мер, которые принялись и применяются в некоторых развитых странах, несмотря на то, что текущая ситуация в стране, состояние и уровень развития её экономики значительно отличаются и от промышленно развитых, и от развивающихся государств. Так, в ФРГ и Финляндии действует стимулирующий инвестиционный налог. В странах Западной Европы внедрена система инвестиционных льгот (льготы по налогу на прибыль, используемые как инвестиции).}

    ^{Широко используется  в мировой практике  инвестиционный налоговый кредит, представляющий собой отсрочку установленных законом платежей для реализации утверждённых правительством инвестиционных программ и проектов.2 Экономическая эффективность налогового инвестиционного кредита прямо пропорционально темпам инфляции и срокам прохождения денежных средств в федеральный бюджет и обратно на финансирование программ.}

    ^{Динамика инвестиций  в России после  1995 г. может быть  разделён на два  периода. Первый, 1996-1999гг., когда инвестиции  сокращались в  реальном исчислении. Второй, 2000-2006 гг., когда они росли, хотя и не всегда стабильными темпами.}

    ^{Решая проблемы  повышения жизненного  уровня населения,  нельзя обойтись  без достижения  устойчивых темпов  экономического роста  ВВП до уровня  мировых стандартов. В свою очередь, данная задача может быть решена при помощи инвестиционного процесса вызванного, с одной стороны, постоянными инновационными процессами, а с другой – изменяющимися структурными сдвигами в хозяйстве.}

    ^{Поставленная Президентом  РФ В. Путиным  задача удвоить за 10 лет ВВП России предусматривает существенную реструктизацию инвестиционного процесса. Этому должно предшествовать решение ряда проблем, а именно:}

• ^{Государство должно создать благоприятные инвестиционные условия для менее капиталоёмкой сферы;}
• ^{Увеличить долю частного сектора ВПК  и довести его к 2010 г. до 50% с 25%;}
• ^{Разработать инвестиционные программы для государства и конкретно в бизнесе по реализации совместных амбициозных проектов;}
• ^{Разработать механизм сокращения инвестиций в добывающую промышленность  и увеличить их поступления в высокоинновационную обрабатывающую промышленность;}
• ^{Сделать Россию инновационно активной страной с увеличением инвестиций в промышленность и машиностроение;}
• ^{Решить на уровне президента страны проблему механизма аккумулирования и использования сверхприбыли;}
• ^{Создать нормативно – правовой акт, регулирующий использование амортизации и фонд накопления из прибыли на инвестиционную деятельность субъекта;}
• ^{Всем участникам экономического процесса выявить инвестиционные потребности на возмещение устаревшего и морального изношенного оборудования;}
• ^{Увеличить инвестиции в модернизированные машины и оборудования;}
• ^{Разработать экономически обоснованную инвестиционную программу на уровне государства по закупке оборудования на отечественном и зарубежном рынках;}
• ^{Разработать механизм использования вторичного рынка оборудования через совместные предприятия и лизинг;}
• ^{Изменить концепцию оценки эффективности инвестиционного процесса на макроуровне через показатели роста объёма производства и сопутствующих им показателей.}

    ^{В инвестиционном  процессе рекомендуется  обратить внимание  на то, что для  крупнейших корпораций, принимающих участие  в установлении  котировок акций  на фондовом рынке,  всё большее значение  приобретает показатель  капитализации, а  также производственности труда.}

    ^{3Инвестиционный процесс в российской металлургии направлен на экспорт продукции из – за резкого падения внутреннего рынка, что приводит к дополнительным затратам, обусловленных консолидацией активов и концентрацией мощностей ведущих предприятий, привлекая для этой цели иностранный капитал, т.е. неся дополнительные затраты на интеграцию отрасли.}

    ^{Следует отметить, что при некотором  несовершенстве законов  РФ о банкротстве,  о холдингах, об  акционерных обществах  и других корпоративная реорганизация российской металлургии в основном соответствует мировым тенденциям.}

    ^{В малом бизнесе  инвестиционный процесс  затруднён доступом  к внешним источникам  финансирования. Важнейшими  факторами инвестиционного  процесса в малом  бизнесе в РФ являются:}

^{административные  барьеры;}

^{отсутствие  доступа к пригодным  для размещения площадям;}

^{ограниченность  платежеспособного  спроса;}

^{коррупция.}

    ^{В 2006 г., по сравнению  с 2004 г., число малых  предприятий составило  993 тыс., или увеличилось  на 49 тыс.}

    ^{Малые предприятия,  как правило, привлекают  инвестиции теневого  характера, или  «серого» кредита, а также денежные средства родных и близких, т.е. частный капитал.}

    ^{Помещение инвестиций  в малые предприятия  более выгодно,  так как стоимость  рабочего места  ниже, чем в крупных  предприятиях.}

    ^{Прогнозируя прирост  продукции в РФ  до 10% в год, требуется привлечение дополнительных инвестиций на создание 2 млн. рабочих мест дополнительно с инвестициями в 200 млрд. долларов. Это нереальная задача – ни по сути, ни по содержанию, если делать ставку на крупные предприятия. В этой связи упор должен быть на создании малых предприятий, которые создают дешевые рабочие места, требуя гораздо меньших размеров инвестиций.}

    ^{Следующим направлением  внутренних инвестиций  является более  активная приватизация  государственных  монополий, а именно:}

• ^{автомобильных дорог;}
• ^{железных дорог;}
• ^{трубопроводного транспорта;}
• ^{морских и речных портов;}
• ^{аэропортов;}
• ^{жилищно – коммунального хозяйства;.}

    ^{Данный комплекс  хозяйства занимает 25-30% в ВВП.}

    ^{Приватизация предполагает  наличие всех прав  частного сектора  на собственность.  Противоречие государственного сектора заключается в том, что государство является собственником инвестиционных ресурсов, а собственник инвестиций не является собственником инфраструктурных монополий.}

    ^{Данные противоречия  легко устранить,  используя мировой опыт институализации партнёрства и частного сектора (ПЧГС).}

    ^{Опыт такого партнёрства  имеется в Великобритании, где создана программа  «Private Finance Initiative».}

    ^{Соответствующий  опыт хорошо прослеживается  в межгосударственных  долгосрочных программах. Например, в Европе создана программа создания долгосрочных сетей транспорта, телекоммуникаций и энергетических инфраструктур. Данная программа рассчитана до 2020 года. с общим объёмом финансирования в 400 млрд. евро с участием ПЧГС. В программе принимает участие и Россия в транспортной и энергетической инфраструктуре. Подобный подход инвестирования наблюдается в развивающихся странах, а в целом более чем в 100 странах мира.}

    ^{В инвестиционной  деятельности РФ  важная роль принадлежит  секторам экономики внедрения инвестиций. В последнее время наблюдается тенденция перелива капитала в сферу услуг более быстрыми темпами, чем в производственную сферу. Это обусловлено тем, что в РФ происходили структурные преобразования в экономике, развивался сектор торговли, общественного питания, частный бизнес, происходил процесс самоорганизации, появился класс эффективных собственников.}

    ^{При существенном  подъёме инвестиционной  деятельности в  частном секторе  услуг бюджетное  финансирование данного  сегмента незначительно. Инвестиции в бюджетную сферу услуг составляют всего 1% в федеральном бюджете. Такое положение сказывается на качестве предоставляемых услуг и ведёт к их сокращению.}

    ^{4Инвестиции в лесопромышленный комплекс также недостаточны, хотя экономический потенциал в стратегическом значении очень велик. На недостаточное привлечение внутреннего инвестиционного капитала в лесопромышленный комплекс охватывает ряд факторов, такие как:}

• ^{неразвитость транспортной инфраструктуры;}
• ^{недостаточность энергетических ресурсов;}
• ^{отсутствие квалифицированных менеджеров;}
• ^{труднодоступность мест заготовки и переработки;}
• ^{отсутствие четкой государственной политики в области лесного хозяйства;}
• ^{зависимость лесопромышленных комплексов от импортного оборудования и техники;}
• ^{отсутствие нового строительства лесопромышленных коплексов;}
• ^{неразвитость отечественного машиностроения для лесной промышленности.}

    ^{Положительным моментов  является повышенный  интерес российских  финансово – промышленных  групп, таких как  «Альфа - групп», «Базовый  элемент», «Северсталь» и др.}

    ^{К недостатку развития  ЛПК (лесопромышленного  комплекса) следует  отнести желание  решить все проблемы  с помощью собственных  средств (прибыли  и амортизации)  при недостаточной  поддержке финансирования  из бюджета. С  другой стороны,  недостаточность капитала не позволяет поглощать другие хозяйства, идти на укрупнение с целью внедрения современных технологий. Иностранные инвестиции в ЛПК в 2006 году составили всего 2% от общих иностранных инвестиций.}

    ^{Далее рассмотрим  инвестиции в химическую промышленность, в которой также прослеживается государственная поддержка.}

    ^{Отрасль перспективная  и развивающаяся.  В ней задействовано  8% внеоборотных активов, 9% обеспечивает промышленное  производство, 7% налоговых  сборов в бюджет  и 6% общероссийского объёма валовой выручки. В то же время отрасль испытывает большие затруднения с инвестициями. При потребности в 4 млрд. долларов в год в 2006 году капитальные вложения составили всего 1,6 млрд. долларов. Стратегические инвесторы не вкладывают денежные средства или свой капитал в данную отрасль из – за систематического снижения внутреннего рынка, низкой конкурентоспособности, высокого роста цен на ресурсы, несбалансированности рынков сбыта с источниками сырья и материалов.}

    ^{Иностранный капитал  в среднем в год составляет 200-250 млн. долларов, или 1,7% иностранных капиталовложений в промышленность в целом.}

    ^{Учитывая сложившиеся  положение инвестиционного  климата в отрасли,  целесообразным представляется  рассмотреть опыт  привлечения инвестиций  без риска на основе выпуска корпоративных облигаций в формировании данного рынка. Опыт указанного рынка можно заимствовать в «Нижнекамскнефтехиме», «Невиномысском азоте».}

    ^{Особое место в  инвестиционной деятельности  занимает телекоммуникации  в РФ, в то время  как на Западе эта отрасль имеет перепроизводство рынка и интерес у инвесторов отсутствует. Поэтому западные инвесторы обращают серьёзное внимание на российский рынок. По сведениям отдельных экономистов, объём инвестиций в отечественную связь в 2007 году составил 6,3 млрд. долларов. а общий объём информационных услуг оценивается за последние два года в 300 млрд. долларов и имеет тенденцию к росту.}