Предприятия

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

БАЛТИЙСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. ИММАНУИЛА КАНТА

 

 

Кафедра экономики и финансов.

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ: "ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ"

(по дисциплине «Экономический анализ»)

 

 

 

 

 

 

Студентки 4 курса

очной формы обучения

направления

"Экономика" (бакалавриат)

Глиосайте В.Р.

Научный руководитель:

Доцент, к.э.н., Чунина А.Е.

 

 

 

 

 

 

Калининград

2013

СОДЕРДЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Наиболее важной задачей экономического анализа является выявление и измерение степени влияния некоторых факторов на изменение результативных показателей хозяйственно финансовой деятельности предприятия.

Рентабельность – важнейший  показатель эффективности деятельности организации, обобщающий показатель, характеризующий его качество работы, так как при всем значении массы получаемой прибыли наиболее полную качественную оценку производственно-хозяйственной деятельности предприятия дает величина рентабельности и ее изменение. Он представляет собой отношение прибыли к производственным фондам или к себестоимости продукции. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

Совокупность производственно-хозяйственных факторов влияют на уровень и динамику показателей рентабельности. Это такие факторы, как уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления их использования.

Целью курсовой работы является – исследование проблем и разработка мероприятий для повышения уровня рентабельности предприятия.

Задачи курсовой работы следующие:

1)определить экономическую сущность и содержание понятия «рентабельность»;

2)классифицировать факторы, влияющие на повышение рентабельности;

3)ознакомится с принципами факторного анализа рентабельности, изучить основные направления повышения уровня рентабельности на примере предприятия ООО «Макдоналдс».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность факторного анализа рентабельности предприятия 

1.1. Определение и показатели рентабельности

Если предприятие получает прибыль от своей хозяйственно финансовой деятельности, то оно считается рентабельным. Рентабельность предприятия определяют как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. В широком смысле слова понятие рентабельности, означает доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Показатели рентабельности – основные характеристики эффективности деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, которые получены предприятием за отчетный период. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.

Показатели:

1. Балансовая рентабельность:

РБ = балансовая прибыль / сумма среднегодовой стоимости ОПФ и нормируемой части оборотных средств.

2. Рентабельность продаж:

Р = прибыль от реализации / выручка от реализации.

3. Рентабельность активов (Ра):

Ра = Пч / А.,

где А - средняя величина активов (валюта баланса);

Пч - чистая прибыль

4. Рентабельность продукции:

R= прибыль от реализации / полная себестоимость *100%

Показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- показатели, рассчитанные на основе прибыли;

- показатели, рассчитанные на основе производственных  активов;

- показатели, рассчитанные на основе потоков  денежной наличности;

-показатели, рассчитанные на основе рентабельности  отдельных видов продукции.

Показатели рентабельности активов рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия.

В качестве показателя прибыли используются валовая прибыль, прибыль от продаж, бухгалтерская прибыль (прибыль до налогообложения), чистая прибыль.

В качестве показателей активов используются величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, чистых активов, отдельных компонентов внеоборотных и оборотных активов. Именно эти показатели характеризуют эффективность функционирования активов предприятия с точки зрения получения прибыли.

Рентабельность всех активов показывает эффективность их использования в отчетном периоде. Снижение показателя свидетельствует либо о снижении эффективности использования активов предприятия, либо о накоплении излишних активов. Рост показателя, отражающий повышение эффективности использования активов, оценивается положительно как наиболее точное свидетельство успешного развития, поскольку рентабельность активов - это один из основных критериальных показателей финансового благополучия.

По методу исчисления в народном хозяйстве существует рентабельность предприятия и рентабельность продукции. Рентабельность предприятия определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.

Р пр. =(П / Ф оп + Ф об )*100%.

Рентабельность продукции выражается отношением балансовой прибыли к себестоимости готовой продукции:

Р прод = П / С * 100%

Методы определения рентабельности показывают, что уровень рентабельности и его изменение связаны с ценами на промышленную продукцию. Следовательно, объективная система ценообразования является важной предпосылкой определения уровня рентабельности, который также может оказывать влияние на изменение уровня цен на продукцию. Обоснованные методы установления и планирования рентабельности находятся в тесной взаимосвязи с системой ценообразования. Величина прибыли и уровень рентабельности, прежде всего зависят от изменения цен на продукцию и ее себестоимость.

Основные показатели рентабельности, применяемые на уровне предприятия, можно объединить в три группы:

1.Показатели  рентабельности продукции;

2.Показатели  рентабельности капитала;

3.Показатели, рассчитанные на основе потоков денежных средств.

Показатели рентабельности продукции формируются на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия.

Балансовая прибыль / объем продаж > прибыль от реализации / объем продаж > налогооблагаемая прибыль / объем продаж > чистая прибыль / объем продаж.

Показатели рентабельности капитала формируются на основе расчета рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств: все активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный капитал:

чистая прибыль /все активы > чистая прибыль / инвестиционный капитал > чистая прибыль /акционерный (собственный) капитал.

Несовпадение уровней рентабельности по данным показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Эти показатели весьма практичны. Они отвечают интересам всех участников. Каждый из данных показателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую зависимость:

чистая прибыль / все активы = чистая прибыль/ объем продаж * чистая прибыль / все активы

Данная формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов (или производственных активов), рентабельностью реализации и фондоотдачей (показателей оборота производственных фондов). Экономическая связь заключается в следующем: формула прямо указывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

Рассмотрим следующую факторную модель рентабельности.

чистая прибыль / акционерный капитал > чистая прибыль / объем продаж > объем продаж / совокупный капитал > совокупный капитал / акционерный капитал

Рентабельность совокупного (акционерного) капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия. Из данной зависимости следует, что при прочих равных условиях отдачи капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.

Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств, формируются на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям рентабельности продукции и показателям рентабельности капитала (активов), но вместо прибыли в расчет применяется поток денежных средств.

чистый приток денежных средств / объем продаж > чистый приток денежных средств / совокупный капитал > чистый приток денежных средств /собственный капитал > и т.д.

Эти показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить кредиторов, заемщиков и акционеров наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося у него потенциала. Концепция рентабельности, которая исчисляется на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, так как операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного типа производства, признаком «здоровья» экономики и финансового состояния производства.

1.2. Типы и задачи факторного анализа

Функционирование любого предприятия происходит в условиях сложного взаимодействия комплекса внутренних и внешних факторов.

Факторный анализ заключается в выявлении взаимосвязи между показателями: в измерении количественного влияния отдельных показателей на изменение другого, совокупного показателя.

Задачи факторного анализа:

1. Отбор факторов, которые  определяют исследуемые результативные показатели.

2. Классификация и систематизация  факторов с целью обеспечения  комплексного и системного подхода  к исследованию их влияния  на результаты хозяйственной  деятельности.

3. Определение формы зависимости  между факторами и результативными  показателями.

4. Моделирование взаимосвязей между  факторами и результативными  показателями.

5. Расчет влияния факторов и  оценка роли каждого из них  в изменении результативного  показателя.

6. Работа с факторной моделью. Методика  факторного анализа.

Типы факторного анализа.

В экономическом анализе различают два основных вида факторного анализа - детерминированный и стохастический.

Детерминированный факторный анализ – это методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, т. е. когда результативный показатель факторной модели представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов.

Такой вид факторного анализа наиболее распространен, потому что будучи простым в применении (по сравнению со другим анализом), позволяет осознать логику действия основных факторов развития предприятия, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно изменить для повышения эффективности производства.

Стохастический анализ – это методика исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной. Если при полной зависимости с изменением аргумента всегда происходит изменение функции, то при корреляционной связи изменение аргумента может дать несколько значений прироста функции в зависимости от сочетания других факторов, определяющих этот показатель.

Стохастическое моделирование – это дополнение и углубление детерминированного факторного анализа. В факторном анализе эти модели используются по нескольким основным причинам:

·  необходимо изучить влияние факторов, по которым невозможно построить жестко детерминированную факторную модель;

·  необходимо изучить влияние сложных факторов, неподдающихся объединению в одной и той же жестко детерминированной модели;

·  необходимо изучить влияние сложных факторов, которые не выражаются одним количественным показателем.

 
1.3.  Методика факторного анализа показателей рентабельности организации

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (Ц) и себестоимости (С) единицы продукции:

Ri = (Цi – Сi) / Сi = Цi / Ci – 1

Также нужно детально изучить причины, вызывающие изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности.

Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменялась себестоимость единицы продукции и таким же образом определить их влияние на уровень рентабельности. Данные расчеты делаются по видам продукции, что позволяет точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Аналогично проводится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель данного показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид: