Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

- структурный;

- коэффициентный анализ;

- графический метод.

При этом, рассматривая различные методики проведения анализа финансового состояния, каждый из авторов привносит определенные дополнительные элементы анализа, которые позволяют провести анализ в той или иной направленностью, в зависимости от целей проводимого анализа.

Итак, рассмотрим наиболее распространенные методики проведения анализа финансового состояния предприятия, разработанные такими отечественными учеными как Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Савицкая Г.В., Ковалев В.В.

По методике анализа финансового состояния предприятия, предлагаемой Г.В. Савицкой, финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть:

- устойчивым;

- неустойчивым (предкризисным);

- кризисным.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства. Отсюда следует, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности [19].

Анализ финансового состояния предприятия, по методике А.Д. Шеремет, выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- структурный анализ активов  и пассивов;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности и  платежеспособности; анализ необходимого  прироста собственного капитала.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта, по разработанной методике Савицкой Г.В., это характеристика финансовой конкурентоспособности этого субъекта (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости [20].

По мнению В.В. Ковалева, в настоящее время анализ финансового состояния предприятия имеет унифицированный характер и проводится по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает знание и понимание следующего:

- места, занимаемого бухгалтерской  отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия;

- нормативных документов, регулирующих составление и представление бухгалтерской отчетности;

- состава и содержания  отчетности;

- методики ее чтения  и анализа.

Проведение анализа финансового состояния предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющий получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение; ликвидность и платежеспособность; финансовая устойчивость; деловая активность; прибыль и рентабельность; рыночная активность. Кроме того, предполагается проведение горизонтального и вертикального анализа.

Рассматривая методику анализа финансового состояния Шеремет А.Д., следует отметить, что целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств предприятия и источников из формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Источником информации также выступает бухгалтерская отчетность предприятия.

По данным бухгалтерского баланса сравнивается движение основных средств, оборотных средств и других активов за анализируемый период, а также движение источников средств, приведенных в пассиве баланса. Источники финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные.

Рост доли собственных средств положительно характеризует работу хозяйствующего субъекта. Доля их в общей сумме источников, равная 60 % и более, свидетельствует о финансовой независимости субъекта. Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем сравнения величины этих средств на начало и конец анализируемого периода. Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены нормативы, сравниваются с этими нормативами, и делается вывод о недостатке или излишке нормируемых средств предприятия.

Особое внимание уделяют состоянию кредиторской и дебиторской задолженности. Эти задолженности могут быть нормальными и неоправданными. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам.

Неоправданная дебиторская задолженность предприятия охватывает задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др.

Неоправданная задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Важно установить сроки возникновения задолженности, чтобы осуществлять контроль за их ликвидацией вовремя [21].

В целом, рассматривая различные методики можно отметить, что характеристика финансового состояния предприятия включает в себя анализ проводимый с целью анализа следующих элементов:

- состава и размещения  активов хозяйствующего субъекта;

- динамики и структуры  источников финансовых ресурсов;

- наличия собственных  оборотных средств;

- кредиторской задолженности;

- наличия и структуры  оборотных средств;

- дебиторской задолженности;

- платежеспособности.

Наиболее широко используемым способом характеристики финансового состояния предприятия является анализ ликвидности. Савицкая Г.В. предлагает рассматривать ликвидность следующим образом.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков [22].

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства какого-либо актива, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие группы:

- А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства предприятия (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (цепные бумаги);

- А2 – быстро реализуемые активы, включающие дебиторскую задолженность и прочие активы;

- А3 – медленно реализуемые  активы. Сюда входят статьи раздела II актива "Запасы и затраты" за исключением "Расходов будущих  периодов", а также сюда включаются  статьи "Долгосрочные финансовые  вложения", "Расчеты с учредителями" из раздела I актива;

- А4 – трудно реализуемые активы. Это основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- П1 – наиболее срочные пассивы. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие пассивы;

- П2 – краткосрочные пассивы охватывают краткосрочные кредиты, а также и заемные средства;

- П3 – долгосрочные пассивы, включают долгосрочные кредиты  и кроме этого заемные средства;

- П4 – постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела I пассива "Источники собственных средств".

Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму статьи "Расходы будущих периодов".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если А, ≥ П1, А, ≥ П2, А, ≥ П3, А ≤ П4 [23].

Проведение анализа включает в себя три основных этапа:

- подготовительный;

- аналитический;

- заключительный.

Подготовительный этап заключается в составлении программы исследований и подготовки материалов для анализа. Программа определяется целью, задачами анализа и направлением практического использования результата. Разработанная программа анализа детализируется в календарном графике и составе участников. Отбор, проверку и подготовку материалов проводят в зависимости от поставленной цели и программы анализа.

Аналитический этап заключается в определении направлений и причин отклонений, выявлении влияния отдельных факторов на результирующие показатели, установлении взаимосвязей и взаимозависимостей между отдельными факторами, оценке результатов и выявлении резервов. На этом этапе используются различные методы и приемы экономического анализа, современный математический аппарат, электронно-вычислительная техника.

На заключительном этапе анализа проводят глубокое обобщение результатов, разрабатывают предложения по устранению выявленных недостатков, составляют план мероприятий по повышению эффективности производства. Результаты анализа оформляют в виде всевозможных таблиц и графиков и сопровождают пояснительной запиской.

В пояснительной записке также дают расчет экономического эффекта предлагаемых мероприятий и их влияния на отдельные и итоговые показатели работы предприятия. Для обсуждения результатов анализа широко используются производственные собрания, а также печать. Непременным условием заключительного этапа является контроль за выполнением намеченных мероприятий на предприятии.

Для анализа финансового состояния предприятия используются данные полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах.

Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

Отдельной строкой агрегированного баланса показывается мобильный капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность.

Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения произошли [24].

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных  оборотных средств.

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов предприятия.

3. Общая величина основных  источников формирования запасов.

Для оценки ликвидности используют следующие показатели:

а) коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов;

б) коэффициент промежуточной ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции на складе предприятия;

в) коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,3.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия на практике используются следующие показатели.

1. Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы, показывает способность покрыть все обязательства предприятия всеми его активами.

Предприятие считается финансово устойчивым, если > 0,5.

Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансово устойчивого предприятия должна быть больше единицы.

2. Коэффициент маневренности  показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции.