Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

Активы за анализируемый период уменьшились на 21 546 тысяч рублей (c 99 262 до 77 716 тыс. р.), или 21,71 %. Снижение активов произошло за счет падения оборотных активов на 22 897 тыс. р. или на 45,64 % при одновременном увеличении внеоборотных активов на 1 351 тыс. р. или на 2,75 %.

На рисунке 2.1 изображена динамика активов, которая характеризует активы ОАО "КЭМП" за 2010 – 2012 гг.

В целом, уменьшение имущества свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Основную часть в структуре имущества занимали на начало анализируемого периода – оборотные активы (50,54 %), а на конец анализируемого периода – внеоборотные активы (64,91 %).

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 14,33 %. Таким образом, предприятие имеет "легкую" структуру имущества, что отражает мобильность его активов. Как правило, это свидетельствует о незначительных накладных расходах и низкой чувствительности прибыли предприятия к изменениям выручки.

Рисунок 2.1 – Динамика активов предприятия

На рисунке 2.2 представлена структура активов предприятия ОАО " Комсомольское электромонтажное предприятие" за 2010 – 2012 гг. и состав внеоборотных активов за 2010 – 2012 гг. на рисунке 2.3.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая увеличилась с 49,46 % до 64,91 %.

Внеоборотные активы ОАО "КЭМП" за анализируемый период практически не изменились, составив на конец периода 50 444 тыс. р.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на вложения во внеоборотные активы (77,92 %).

Динамику основных средств предприятия за 2010 – 2012 гг. можно проследить на рисунке 2.4.

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к росту (с 18,48 % до 22,07 %), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к снижению (с 81,50 % до 77,92 %).

Рисунок 2.2 – Структура активов предприятия

В анализируемом периоде ОАО "КЭМП" не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы.

Рисунок 2.3 – Состав внеоборотных активов

На конец анализируемого периода структура имущества предприятия характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая снизилась с 50,54 % до 35,09 %.

Рисунок 2.4 – Динамика основных средств предприятия

Оборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились с 50 169 до 27 272 тыс. р. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:

- запасов;

- дебиторской задолженности;

- денежных средств;

- прочих оборотных активов.

Структура оборотных средств предприятия представлена на рисунке 2.5.

Структура оборотных активов за анализируемый период существенно изменилась. На начало анализируемого периода основная часть оборотных активов приходилась на денежные средства (43,48 %).

На конец анализируемого периода все больший удельный вес стал приходиться на дебиторскую задолженность (32,30 %).

Удельный вес запасов в оборотных активах предприятия ОАО "КЭМП" снизился с 23,96 % до 19,24 %.

Стоимость запасов предприятия за анализируемый период уменьшилась на 6 771 тыс. р. (с 12 019 до 5 248 тыс. р.).

Такое резкое уменьшение запасов может быть вызвано сокращением объемов деятельности предприятия.

Рисунок 2.5 – Структура оборотных средств предприятия

В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают производственные запасы (4 887 тысяч рублей), доля которых снизилась с 93,91 % до 93,12 %. Второе место в структуре запасов занимают готовая продукция и товары (271 тысяч рублей), доля которых увеличилась с 3,12 % до 5,16 %.

Динамика дебиторской задолженности представлена на рисунке 2.7.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 19,99 % до 32,30 %.

За анализируемый период объемы дебиторской задолженности снизились на 1 223 тыс. р. (с 10 031 до 8 808 тысяч рублей), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов.

Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность снизилась на 1 223 тыс. р. и составила 8 808 тыс. р., а её доля в оборотных активах увеличилась с 19,99 % до 32,3 %.

Отрицательным моментом является увеличение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности предприятия на 11 дней по сравнению с началом периода.

Рисунок 2.6 – Состав запасов предприятия

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей представлено на рисунке 2.8.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что ОАО "КЭМП" на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 23 445 тыс. р. на начало и на 6 694 тыс. р. на конец анализируемого периода.

Таким образом, предприятие ОАО "КЭМП" финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства. Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 21 811 тыс. р. до 8 638 тыс. р.

Рисунок 2.7 – Динамика дебиторской задолженности

В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности краткосрочные финансовые вложения.

Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок.

Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала.

Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования и т. д. [27].

Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

В составе собственного капитала предприятия могут быть выделены две основные составляющие:

- инвестированный капитал  предприятия, т. е. капитал, вложенный  собственниками в предприятие;

- и накопленный капитал, т. е. созданный на предприятии  сверх того, что было первоначально  авансировано собственниками [28].

Рисунок 2.8 – Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской

задолженностей

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал.

Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая – добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

Анализ пассивов предприятия за 2010 – 2012 гг. представлен в таблице 2.2.

Основным источником формирования имущества предприятия в анализируемом периоде являются собственные средства, доля которых в балансе увеличилась с 66,28 % до 80 %.

Структура капитала предприятия представлена на рисунке 2.9, и структура собственного капитала предприятия на рисунке 2.10.

Таблица 2.2 – Анализ пассивов предприятия за 2010 – 2012 гг.

Наименование показателя	2010 г.		2012 г.		Отклонение
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%
I. Собственный капитал	65 786	66,28	62 174	80,00	-3 612	13,72
Уставный капитал	10	0,01	10	0,01	0	0,00
Добавочный капитал	1 255	1,26	1 255	1,61	0	0,35
Целевое финансирование	31 046	31,28	31 921	41,07	875	9,79
Резервы, фонды, нераспределенная  прибыль	33 475	33,72	28 988	37,30	-4 487	3,58
II. Долгосрочные обязательства	0	0,00	40	0,05	40	0,05
Долгосрочная кредиторская задолженность	0	0,00	40	0,05	40	0,05
III. Краткосрочные обязательства	33 476	33,72	15 502	19,95	-17 974	-13,77
Краткосрочная кредиторская задолженность	33 476	33,72	15 502	19,95	-17 974	-13,77
в том числе
перед поставщиками и подрядчиками	14 891	15,00	11 857	15,26	-3 034	0,26
перед персоналом организации	2 394	2,41	1 538	1,98	-856	-0,43
перед внебюджетными фондами	313	0,32	43	0,06	-270	- 0,26
перед бюджетом	133	0,13	1 317	1,69	1 184	1,56
перед прочими кредиторами	15 745	15,86	751	0,97	-14 994	-14,89
Пассивы всего	99 262	100,00	77 716	100,00	-21 546	0,00

Собственный капитал на начало анализируемого периода составил 65 786 тыс. р., а на конец периода был равен 62 174 тыс. р.

Собственный капитал ОАО "КЭМП" с 2010 – 2012 гг. уменьшился. Снижение собственного капитала произошло за счет уменьшения резервов, фондов и нераспределенной прибыли на 4 487 тыс. р. (с 33 475 до 28 988 тысяч рублей) или 13,40 % при одновременном росте целевого финансирования на 875 тыс. р. (с 31 046 до 31 921 тысяч рублей) или 2,82 %.

В анализируемом периоде остались на прежнем уровне следующие показатели: уставный капитал (10 тыс. р.), добавочный капитал (1 255 тыс. р.).

Рост целевого финансирования может свидетельствовать о заинтересованности инвесторов (в частности, государства) в деятельности предприятия.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли свидетельствует о падении деловой активности ОАО "КЭМП" (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств предприятия.

Рисунок 2.9 – Структура капитала ОАО "КЭМП"

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с 50,88 % до 46,62 %), доля целевого финансирования имела тенденцию к росту (с 47,19 % до 51,34 %). Предприятие на протяжении анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства на конец периода составляли 40 тыс. р. (доля находилась на уровне 0,26 %), а на начало периода отсутствовали.

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали. К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.

Краткосрочные обязательства ОАО "КЭМП" за анализируемый период снизились на 17 974 тыс. р. Их доля в структуре заемного капитала сократилась с 100 % до 99,74 %. К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены только коммерческими обязательствами.

Рисунок 2.10 – Структура собственного капитала предприятия

Динамика кредиторской задолженности предприятия ОАО "КЭМП" за 2010 – 2012 гг. представлена на рисунках 2.11, 2.12.

Рисунок 2.11 – Динамика кредиторской задолженности

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде отсутствовали. Кредиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 17 974 тыс. р. (с 33 476 до 15 502 тыс. р.).

Рисунок 2.12 – Структура кредиторской задолженности предприятия

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (11 857 тыс. р.), составляющие 76,49 %. Вторыми по величине являются обязательства перед персоналом организации (1 538 тыс. р.), составляющие 9,92 %.

В анализируемом периоде отсутствовала задолженность по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным.

За анализируемый период краткосрочные обязательства предприятия изменились следующим образом:

- перед бюджетом возросли  на 1 184 тыс. р. (с 133 до 1 317 тысяч рублей);

- перед поставщиками и  подрядчиками снизились на 3 034 тысячи  рублей (с 14 891 до 11 857 тысяч рублей);

- перед персоналом организации  снизились на 856 тысяч рублей (с 2 394 до 1 538 тысяч рублей);

- перед внебюджетными  фондами снизились на 270 тысяч  рублей (с 313 до 43 тысяч рублей);

- перед прочими кредиторами  снизились на 14 994 тысячи рублей (с 15 745 до 751 тысячи рублей).

2.3 Оценка финансовой  устойчивости и ликвидности

Для определения финансовой устойчивости (типа финансовой ситуации) составим и рассмотрим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 – Расчет показателей для определения финансовой устойчивости

Показатель	Значение, тыс. р.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1 Источники собственных средств (капитал и резервы)	65 786	71 385	62 174
2 Внеоборотные активы	49 093	53 390	50 444
3 Наличие собственных оборотных  средств                 (стр. 1 – стр. 2)	16 693	17 995	11 730
4 Долгосрочные заемные средства	0	119	40
5 Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4)	16 693	18 114	11 770
6 Краткосрочные заемные средства	33 476	26 558	15 502
7 Общая величина источников формирования  запасов (стр. 5 + стр. 6)	50 169	44 672	27 272
8 Запасы и НДС	16 518	13 030	9 722
9 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)	175	4 965	2 008
10 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных средств (стр. 5 – стр. 8)	175	5 084	2 048
11 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов    (собственные, долгосрочные  и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 – стр. 8)	33 651	31 642	17 550
12 Тип финансовой устойчивости	А	А	А