Управление денежным потоком предприятия

Таким образом, все эти  меры позволят высвободить значительные суммы, и увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения работы были сделаны следующие выводы:

Оборотные средства наряду с основными и рабочей силой  являются важнейшим элементом (фактором) производства. Недостаточная обеспеченность предприятия оборотными средствами парализует его деятельность и приводит к ухудшению финансового положения.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Финансовое положение  предприятия находится в зависимости  от того, сколь скоро средства, вложенные  в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т. д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Формирование оборотных  средств происходит в момент организации  предприятия, при создании его уставного фонда. Источником образования в этом случае служат инвестируемые средства учредителей предприятия. В дальнейшем минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается из собственных источников. За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности. Если у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, то финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников. Оптимальное соотношение собственных,  заемных и привлеченных  источников оборотных средств способствует укреплению финансового состояния предприятия.

Для определения доли участия собственных средств  в формировании оборотных активов предприятия рассчитываются: коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Динамика  величины чистого оборотного капитала и его состав в решающей степени определяют текущее финансовое состояние организации, его способность отвечать по обязательствам перед партнерами, государством, учредителями, своими работниками; способность обеспечивать стабильность производства и поставок. Признаками неблагополучия состояния чистого оборотного капитала являются задержки в оплате поставщиков и выплате заработной платы; штрафные санкции и ухудшение условий поставок; рост краткосрочных банковских кредитов и увеличение зависимости от банка.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства, поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется нуждами производства и обращения.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  двумя показателями – временем оборота оборотных средств и количеством оборота оборотных средств. Чем меньше время оборота, тем эффективнее используются  оборотные  средства.   Большая   продолжительность   оборота  текущих  активов является свидетельством слабой деловой активности и отрицательно влияет на прибыль. Следствием этого является необходимость привлечения дополнительных средств для хозяйственной деятельности предприятия прежде всего за счет прибыли. Скорость оборота характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотного капитала; длительность одного оборота оборотного капитала; коэффициент закрепления оборотных средств; высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота; высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота; прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств; приращение прибыли в результате роста оборачиваемости оборотного капитала. Кроме того, определяются также частные показатели оборачиваемости.

Ухудшение состояния  расчетов с покупателями и рост неоправданной  задолженности подтверждается удлинением среднего срока инкассирования дебиторской задолженности. В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженности по срокам образования, необходимо проанализировать кредитную политику предприятия. Увеличение доли сомнительной дебиторской задолженности ухудшает качество такой политики.

При анализе эффективности  использования оборотного капитала оцениваются все составляющие операционного цикла и финансового цикла, выявляются резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств. Основным финансовым критерием эффективности использования оборотных средств является их рентабельность, которая характеризует величину прибыли, приходящейся на рубль функционирующих оборотных средств.

На практике повышение уровня финансовой эффективности использования оборотных средств выступает важным резервом роста финансовой устойчивости предприятий и корпораций.

     СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2010. – 624 с.
2. Бланк И.А Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009. – 656 с.
3. Коноплев С.П. Экономика организаций (предприятий): учеб. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 160 с.
4. Стоянова Е.С., Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом: учеб. – М.: Перспектива, 2011. – 128 с.
5. Басовский Л.Е  Финансовый менеджмент: учеб. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 240 с.
6. Сергеев И.В. Экономика организаций (предприятий): Учеб. пособие  – М.: Финансы и статистика,  2010. – 298 с.
7. Анисимов Ю. П. Организация производства на предприятии: Учеб. – М.: Издательский центр "МарТ", 2005. – 464 с.
8. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 224 с.
9. Грибов В.М.. Экономика организации (предприятия): Учеб. – М.: КноРус ЗАО, 2008. – 407 с.
10. Филатов О. К. Экономика предприятий: учеб. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 512 с.  
11. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организации: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 576 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Форма бухгалтерского баланса