Управление финансовыми ресурсами страховой компании

 

Таблица 2

Основные показатели деятельности ЗАО «МАКС»

 

Показатель баланса	тыс. руб.			%			Изменения
	2009	2010	2011	2009	2010	2011	тыс. руб.		%
							2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
АКТИВ
1. Нематериальные активы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
2. Инвестиции	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
3. Доля перестраховщиков в резерве  незаработанной премии	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4.Доля перестраховщиков в резервах  убытков	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
5. Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования	15,46	0,00	0,01	0,00	0,00	0,00	-15,46	0,01	0,00	0,00
6. Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение  12 месяцев после отчетной даты	3,05	0,00	26,47	0,00	0,00	0,00	-3,05	26,47	0,00	0,00
7. Основные средства	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
8.Запасы	0,25	36,88	30,08	0,00	0,00	0,00	36,63	-6,80	0,00	0,00
9.Денежные средства	746,21	3900,70	1878,95	0,07	0,15	0,06	3154,48	-2021,75	0,08	-0,09
10. Внутрихозяйственные расчеты  сч.79	9912,79	21302,38	28844,5	0,93	0,84	0,94	11389,6	7542,12	-0,08	0,09
БАЛАНС	10677,77	25239,96	30780,01	1,00	1,00	1,00	14562,19	5540,05	0,00	0,00
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
ПАССИВ
10.Нераспределеная прибыль (непокрытый  убыток)	9912,79	21302,38	28844,50	0,93	0,84	0,94	11389,59	7542,12	-0,08	0,09
11.Страховые резервы	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
12.Обязательства	764,98	3937,58	1935,51	0,07	0,16	0,06	3172,60	-2002,07	0,08	-0,09
БАЛАНС	10677,77	25239,96	30780,01	1,00	1,00	1,00	14562,19	5540,05	0,00	0,00

 

Темпы прироста оборотных  активов выше, чем темпы прироста внеоборотных;

- Собственный капитал  организации больше, чем 50%, а темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

- Темпы прироста дебиторской  и кредиторской задолженности примерно одинаковы [27, c. 56].

Таким образом, после  проведенного сравнительного анализа  баланса ЗАО «МАКС» можно сделать  вывод: 2009-2011 гг. год характеризуются выполнением основных признаков удовлетворительного баланса.

Рассмотрим основные показатели деятельности компании ЗАО «МАКС» (см. табл. 3). В качестве информационной базы будут использованы данные, представленные в бухгалтерском балансе (см. Приложение 1, 3, 5) и отчете о прибылях и убытках (см. Приложение 2, 4, 6) за 2009-2011 гг. [4, 5].

Таблица 3

Показатель баланса	тыс.руб.					Темп роста				Изменения
	2009		2010		2011	2010/ 2009		2011/ 2010		тыс.руб.				Темп роста
										2010/ 2009		2011/ 2010
1	2		3		4	5		6		7		8		9
АКТИВ
Дебиторская задолженность  по операциям страхования, сострахования	15,46		0,00		0,01	0,00		0,00		-15,46		0,01		0,00
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты	3,05		0,00		26,47	0,00		0,00		-3,05		26,47		0,00
Запасы	0,25		36,88		30,08	14631,32		81,57		36,63		-6,80		14549,75
Денежные средства	746,21		3900,70		1878,95	522,73		48,17		3154,48		-2021,75		-474,56
Внутрихозяйственные расчеты  сч.79	9912,79		21302,38		28844,50	214,90		135,41		11389,59		7542,12		-79,49
БАЛАНС	10677,77		5239,96		0780,01	236,38		121,95		14562,19		540,05		-114,43
Продолжение таблицы 3
1		2		3	4	5	6		7		8		9
ПАССИВ
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		9912,79		21302,38	28844,50	0,93	0,84		11389,59		7542,12		-0,08
Страховые резервы		0,00		0,00	0,00	0,00	0,00		0,00		0,00		0,00
Обязательства		764,98		3937,58	1935,51	0,07	0,16		3172,60		-2002,07		0,08
БАЛАНС		10677,77		25239,96	30780,01	1,00	1,00		14562,19		5540,05		0,00

 

Проведем общую оценку динамики активов предприятия, получаемую путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (см. табл. 4).

Таблица 4

Сравнение динамики активов и финансовых результатов ЗАО «МАКС»,

тыс.руб.

Показатель	2009	2010	2011	Изменение 2010 г. к 2009г.	Изменение 2011г. к 2010г.
				Темп прироста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
Средняя за период величина активов компании	5608,1	17958,9	28010,0	220,2	56,0
Результат от операций страхования	13757,5	26936,2	31192,0	95,8	15,8
Чистая прибыль за период	9930,6	21302,4	28844,5	114,5	35,4

 

На протяжении всего  рассматриваемого периода темпы  прироста прибыли и выручки ниже темпов прироста активов, что свидетельствует  о том, что использование активов предприятия было более неэффективным.

Таким образом, сопоставление  темпов прироста активов и темпов прироста финансовых результатов показывают, что наблюдается снижение эффективности деятельности предприятия [26, c.115].

При внутреннем анализе  финансового состояния изучим динамику и структуру собственного и заемного капитала ЗАО «МАКС», выясним причины изменения отдельных слагаемых и дадим оценку этим изменениям за анализируемый период с 2009 г. по 2011 г. (см. табл. 5)

Таблица 5

Динамика и структура собственного и заемного капитала ЗАО «МАКС»

Пассив	2009г.		2010г.		2011г.		Сравнение 2010г. с 2009г.		Сравнение 2011г. с 2010г.
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	к итогу	тыс. руб.	% к итогу	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	темп роста, %	Абсолют. отклонение, тыс. руб.	темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Источники имущества, всего	10677,77	100,0	25239,96	100,0	30780,01	100,0	14562,2	236,4	5540,1	121,9
Собственный капитал	9912,79	92,8	21302,38	84,4	28844,50	93,7	11389,6	214,9	7542,1	135,4
Заемный капитал	764,98	7,2	3937,58	15,6	1935,51	6,3	3172,6	514,7	-2002,1	49,2

 

Доля собственного капитала в общих активах страховой компании считается нормальной при ее значении 20% и выше. В рамках ЕС принята концепция, согласно которой платежеспособность страховых организаций обеспечивается до начала страховой деятельности за чет собственных средств (оплаченной части уставного капитала, фондом на организационные расходы), а в ходе деятельности  - за счет собственных средств страховых резервов. Оценка достаточности покрытия собственными средствами представлена в таблице 6 [25, с. 34].

Таблица 6

Качественная оценка достаточности покрытия собственными средствами

Уровень достаточности покрытия собственными средствами (CAR)	Оценка покрытия
1	2
Продолжение таблицы 6
1	2
<0	Недостаточное
от 0 до 25%	Нормальное
от 26 до 50%	Хорошее
От 51 до 75%	Надежное
>75	Отличное

 

Таким образом, при значении данного коэффициента 92,8; 84,4 и 93,7 в 2009, 2010 и 2011 годах соответственном можно сделать вывод, что финансовая структура страховой организации обеспечивает отличное покрытие активов страховщика собственным капиталом.

Заемный капитал представлен  кредиторской задолженностью. Из таблицы 4 следует, что в качестве положительной  динамики стоит отметить увеличение собственного капитала. Если в 2009 г. он составлял 9912,8 тыс. руб., то в 2011 г. его величина достигла 30780 тыс. руб.

Совокупная величина обязательств организации в 2009 г. составила 765 тыс. руб. В 2010 г. она увеличилась на 3173 тыс. руб. или до 3938 тыс. руб. В 2011 г. она снизилась на 2002 тыс.руб. по отношению к уровню 2010 г.

Рассмотрим структуру  кредиторской задолженности, представленную в таблице 7.

Таблица 7

Структура кредиторской задолженности  ЗАО «МАКС»

Показатель	тыс. руб.			Структура, %
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7
Прочая кредиторская задолженность, в том числе	764,98	3937,58	1935,51	100,00	100,00	100,00
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5	6	7
задолженность перед  персоналом организации	179,85			23,51
задолженность перед  внебюджетными фондами	52,88			6,91
задолженность по налогам  и сборам	3,24			0,42
внутрихозяйственные расчеты	509,32	3885,54	1935,28	66,58	98,68	99,99
прочие кредиторы	19,68	52,04	0,23	2,57	1,32	0,01

 

Источником информации анализа формирования финансовых результатов служит «Отчет о прибылях и убытках». На основании данной формы отчетности ЗАО «МАКС» проанализируем основные показатели прибыли и рентабельности за 2009-2011 гг. (см. табл. 8) [4].

 

Таблица 8

Анализ динамики финансовых результатов деятельности ЗАО «МАКС» 2009-2011гг.,

Показатель	2009	2010	2011	Изменение 2010г. к 2009г.		Изменение 2011г. к 2010г.
				тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	6	4	5	7	8
Результат от операций по страхованию  жизни	0	0	0	-	-	-	-
Результат от операций страхования  иного, чем страхование жизни	13757,55	26936,16	31192,01	13178,61	195,79	4255,86	115,80
Прочие доходы	17,84	63,94	14,88	46,10	358,39	-49,06	23,27
Прочие расходы	3844,75	5697,71	2362,39	1852,96	148,19	-3335,32	41,46
Прибыль (убыток) до налогообложения	9930,63	21302,38	28844,50	11371,75	214,51	7542,12	135,41
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	9930,63	21302,38	28844,50	11371,75	214,51	7542,12	135,41

 

Из таблицы 7 видно, что  в 2010 г. по сравнению с 2009 г. Уфимский филиал ЗАО «МАКС» значительно расширил свою деятельность, что оказало существенное влияние на его финансовые результаты. Результат от операций страхования увеличился на 13178,61 тыс.руб. (195,79%), а чистая прибыль возросла на 11371,75 тыс. руб. (214,51%) и составила 21302,38 тыс. руб. В 2011 году наблюдается такая же тенденция роста финансовых результатов несколько замедляются, Результат от операций страхования увеличился (на 15,8%) и составил 31192,01 тыс. руб. против 26936,16 тыс.руб. в 2010 году. Темп роста чистый прибыли составил 35,41%.

Поскольку темп роста  прочих расходов ниже темп роста результата от операций страхования, то это нашло  отражение на величине прибыли до налогообложения, которая возросла с 9930,63 тыс. руб. в 2009 г. до 28844,50 тыс. руб. в 2011 г. [29, c. 319]

Также стоит выделить, что при анализе данных показателей  деятельности ЗАО «МАКС» за рассматриваемый период отмечается превышение прочих расходов над прочими доходами.