Управление финансовыми ресурсами страховой компании

Проведем анализ собственного капитала страховщика (см. табл. 9).

Таблица 9

Показатель	Значение
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент отношения собственного капитала и обязательств	12,96	5,41	14,90
Коэффициент общей оборачиваемости собственного каптала	3,06	3,74	3,92
Коэффициент рентабельности собственного капитала, %	100,18	136,49	115,04

 

Коэффициент отношения  собственного капитала и обязательств страховой организации характеризует  степень платежеспособности страховщика. Нормативное значение данного показателя >1, соответственно на протяжении всего рассматриваемого периода данный показатель выше нормативного, что говорит о высокой платежеспособности организации [25, c. 403].

Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала значительно возрос в 2010 г. относительно уровня 2009 г. и составил 3,74, а к концу 2011 года возрос до 3,92.

Коэффициент рентабельности собственного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода  остается на относительно высоком уровне, 100%, 136,5 и 115% соответственно в 2009 г., 2010 г. и 2011 гг.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которое обеспечивает развитие предприятие на основе роста  прибыли и капитала, сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Под финансовой устойчивостью страховой  организации следует понимать ее имущественное и финансовое состояние, при котором величина и структура собственных и приравненных к ним средств, ликвидных активов, являющееся следствием степени совершенства организации страхования, развития его новых видов, а также массовости проведения эффективных страховых операций и режима экономии, обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.

При проведении оценки финансовой устойчивости страховой организации  следует исходить из того, что понятие  финансовая устойчивость - комплексное, вбирающее в себя вопросы достаточности  собственного капитала, обеспеченности страховыми резервами, а также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и рентабельности [21, c. 15-16].

Финансовая устойчивость страховой организации – это  способность страховщика выполнять  свои обязательства перед другими  субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем. Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, это величина собственных средств и обязательств, с другой  - показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие [31].

Законодательно определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав ее с анализом структуры обязательств и средств страховой организации.

Финансовую устойчивость страховой организации можно  определить через коэффициент финансового  потенциала (Кфп), исчисляемый как  отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии (см. формулу 1) [22, c.49]:

 

 (1)

 

где СК – собственный  капитал (стр. 490, ф.1-страховщик);

СР – страховые  резервы (стр. 590, ф.1-страховщик);

СПн - нетто-премии (стр. 010+стр.080, ф.2-страховщик).

Рекомендуемое за рубежом  значение этого коэффициента должно быть больше пяти. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность. Следовательно, под финансовой устойчивостью страховщика следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Значит, финансовая устойчивость страховой организации – это нормативное равновесие между объемом принятых обязательств и размером собственного капитала страховщика. Для каждого предприятия необходимо рассчитывать не только точку безубыточности, но и следует определять точку финансового равновесия. Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед сотрудниками, кредиторами, бюджетами и т.д. при этом устанавливается необходимое соотношение между активами и обязательствами. В связи с этим страховщики должны соблюдать ограничения размеров ответственности по отдельному риску. Страховые организации, которые приняли обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств. [18, c. 45].

Расчет коэффициента финансового потенциала уфимского  филиала ЗАО «МАКС» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Показатель	2009	2010	2011
Собственный капитал	9912,79	21302,38	28844,50
Страховые резервы	0,00	0,00	0,00
Нетто-премии	30331,44	58435,86	98261,73
Коэффициент финансового потенциала	0,33	0,36	0,29

 

К собственным средствам  относятся уставный капитал, добавочный и резервный капиталы и нераспределенная прибыль. Собственные средства должны быть относительно свободны от каких-либо внешних обязательств и ограничений. Наряду с системой перестраховочной защиты наличие достаточного собственного капитала и обоснованных страховых резервов обеспечивают, гарантию финансовой устойчивости страховой организации. Размер уставного капитала – это индикатор финансовой устойчивости, определяющий возможности страховщика принимать на страхование риски той или иной величины, причем не только в настоящем, но и в будущем. Следовательно, можно говорить о финансовой устойчивости страховой организации во времени, где внешним ее проявлением является платежеспособность [37, c.327].

Источником информации о финансовом положении (финансовой устойчивости) страховой организации  является составляемая ей и представляемая в установленном порядке учредителям и контрольным органам бухгалтерская и иная финансовая отчетность. Бухгалтерская отчетность страховщика включает в себя два основных документа: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках страховой организации. Баланс содержит информацию об имущественном положении и обязательствах страховщика в данный момент времени, отчет о финансовых результатах - сведения о размерах и структуре доходов, расходов за определенный период и источниках образования прибыли (убытка).

В бухгалтерском балансе довольно много показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации. В нем четко выделяются три основные части, оказывающие решающее влияние на финансовую устойчивость страховщика: активы (раздел I актива баланса), собственный капитал (раздел II пассива баланса) и обязательства, т.е. заемный капитал (разделы III - IV пассива баланса). С учетом этого схематично структуру баланса можно изобразить следующим образом (см. табл.11) [6].

Таблица 11

Схема структуры бухгалтерского баланса страховой организации

АКТИВ	ПАССИВ
I. Активы (имущество)	II. Капитал и резервы  (собственный капитал)
	III. Страховые резервы (заемный капитал)

 

Финансовая устойчивость страховой организации определяется  соотношением этих трех величин. Так, большая величина активов говорит, в первую очередь, о наличии значительного по стоимости имущества в распоряжении страховщика и в целом свидетельствует о степени его надежности.

В зависимости от того, в какой мере это имущество  сформировано за счет собственного капитала, а в какой - за счет заемных средств, можно говорить о финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. Именно поэтому, кроме страховых резервов для гарантий по страховым выплатам, страховая организация должна иметь свободные собственные средства [39, c.366].

Средства страховой  организации состоят из собственных  средств (собственного капитала), которые  в целом аналогичны средствам  любого предприятия и заемного капитала в виде страховых резервов (страховых премий).

В мировой практике для обозначения собственных средств страховщика (с 1995 г. и в России) используется понятие собственный капитал, включающий в себя: оплаченный уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, а также нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного периода [16, c.652].

Порядок формирования уставного  капитала регулируется законодательством  и учредительными документами. Оплаченный в денежной форме уставный капитал  и иные собственные денежные средства должны обеспечить проведение планируемых  видов страховой деятельности и выполнение принимаемых страховщиком обязательств по договорам страхования [1,5].

Согласно статьи 25 Закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» страховщики  должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, минимальный размер которого установлен: для осуществления имущественного страхования и страхования здоровья - 30 млн. руб.; для осуществления страхования жизни – 60 млн. руб.; для осуществления перестрахования, а также страхования в сочетании с перестрахованием – 120 млн. руб.[3]

Уставный капитал    предназначен для обеспечения  уставной деятельности страховой организации и может быть использован для покрытия расходов по страховым выплатам при недостатке средств страховых резервов и текущих поступлений страховых взносов.

Одним из главных критериев  оценки финансовой устойчивости страховщиков является соответствие размеров их собственных  капиталов объему принятых обязательств. Отсюда, под финансовой устойчивостью  страховой организации следует  понимать ее финансовое состояние, при котором величина и структура собственных средств обеспечивают в любой момент времени определенный уровень платежеспособности.

Успешная деятельность страховой  организации в решающей мере зависит  от правильного установления страховых тарифов, сочетания их гибкости и стабильности. Страховщики разрабатывают и проводят определенную тарифную политику, стремясь к ее оптимизации.

У страховщика существует много  возможностей нарушить устойчивое положение: к этому ведут ошибки в использовании тарифов, например, занижение тарифа в условиях роста убыточности вида страхования или неверный выбор структуры страхового портфеля для данного рынка при прочих равных условиях могут привести к снижению или потере финансовой устойчивости. К такому же результату можно прийти путем завышения тарифов из-за оттока клиентов в другую страховую организацию через снижение сбора страховой премии [12, c.232].

Таким образом, тарифная политика является значимым фактором финансовой устойчивости страховщика.

Подведем итог всему вышесказанному в данной главе. Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой деятельности страховщика. Она определяет конкурентоспособность, потенциал страховщика в деловом сотрудничестве.

Страховая организация будет финансово  устойчивой только при выполнении определенных условий. К данным условиям обеспечения финансовой устойчивости можно отнести: достаточный размер собственных средств, необходимый размер страховых резервов, использование экономически обоснованных тарифов, а также систему перестрахования. Таким образом, финансовые ресурсы страховщика являются основой формирования финансовой устойчивости.

Зарубежные и российские экономисты и специалисты в области  страхования разработали множество  методик оценки финансовой устойчивости страховой организации, в основе которых используются как только один, так и целая группа показателей.  Одной из таких методик является система показателей, разработанная экономистами Дюжиковым Е. и Сплетуховым Ю. Для более углубленной оценки рассчитаем основные коэффициенты финансовой устойчивости (см. табл. 12) [20, c.159].

Таблица 12

Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Значение показателя			Условно-нормативное  значение
	2009	2010	2011
1	2	3	4	5
Показатели достаточности собственных средств
Отношение нетто-премии к собственным средствам	305,98	274,32	340,66	Менее 300%
Отношение собственных  средств к  нетто-премии	32,68	36,45	29,35	Более 20%
Показатели ликвидности
Отношение обязательств к ликвидным активам (К5)	102,51%	100,95%	103,01%	Менее 105%
1	2	3	4	5
Отношение дебиторской  задолженности к собственным  средствам (К6)	0,19%	0,00%	0,09%	Менее 40%
Отношение кредиторской задолженности к активам	7,16%	15,60%	6,29%	Менее 40%
Показатель динамики изменения объема страховых взносов		92,66%	68,15%	+33%
Показатели, характеризующие  общие финансовые результаты проведения страховых операций
Отношение страховых  взносов к прибыли	305,43%	274,32%	340,66%	Менее 300 %