Финансовая устойчивость предприятия ООО «НЭТА-Сибирь»

 

Анализ  активов по степени ликвидности  баланса ООО «НЭТА-Сибирь» представлен  в таблицах 2.4 – 2.5.

Таблица 2.4

Динамика активов по степени  ликвидности баланса  за 2004 г., тыс.руб.

Актив	На 1 января 2004	На 1 января 2005	Пассив	На 1 января 2004	На 1 января 2005	Платежный недостаток или излишек
						1.01.04	1.01.05
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	1846,2	5867,5	П1	5405,6	6447	-3559,4	-579,5
А2	912,7	3647,7	П2	0	0	912,7	3647,7
				Продолжение таблицы 2.4
1	2	3	4	5	6	7	8
А3	5889,1	9242,4	П3	0	0	5889,1	9242,4
А4	1269	1639,2	П4	4511,4	13949,8	-3242,4	-12310,6
Итого	9917	20396,8	итого	9917	20396,8	Х	Х

 

Таблица 2.5

Динамика  активов по степени ликвидности баланса ООО «НЭТА-Сибирь» за 2005 г. тыс.руб.

Актив	На 1 января 2005	На 1 января 2006	Пассив	На 1 января 2005	На 1 января 2006	Платежный недостаток или излишек
						1.01.05	1.01.06
А1	5867,5	3232,2	П1	6447	3994,5	-579,5	-762,3
А2	3647,7	3600,3	П2	0	0	3647,7	3600,3
А3	9242,4	19687	П3	0	0	9242,4	19687
А4	1639,2	2188,9	П4	13949,8	24713,9	-12310,6	-22525
Итого	20396,8	28708,4	итого	20396,8	28708,4	Х	Х

 

Как видно из таблиц, ликвидность  баланса ООО «НЭТА-Сибирь» в 2004 г. и в 2005 г. не является абсолютной и  считается не полной, ограниченной, так как не соблюдаются два  первых условия платежеспособности.

В отчетном периоде наблюдается  недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств: на 1 января 2004 г. – 3559,4 тыс. руб., на 1 января 2005 г. – 579,5 тыс. руб. и на 1 января 2006 г. – 762,3 тыс. руб. к соответствующей величине самых срочных обязательств, т.е. наблюдается увеличение платежного недостатка по наиболее ликвидным активам.

Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности ООО «НЭТА-Сибирь» следует рассчитать и относительные показатели ликвидности, такие как коэффициент текущей  ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (покрытия).

Таблица 2.6

Динамика основных показателей  ликвидности

на примере ООО «НЭТА-Сибирь»  за 2004 г. тыс.руб.

Показатели	Алгоритм  расчета	На 1 января 2004	На 1 января 2005	Измене-ния  за год (+;-)	Рекомен- дуемые  значения
1. Коэффициент  текущей ликвидности - Кп		1,60	2,91	+1,31	2-2,5
2. Коэффициент  быстрой ликвидности - Кбл		0,51	1,48	+0,97	0,7-0,8
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности -Кал		0,34	0,91	+0,57	0,2-0,25

 

Таблица 2.7

Динамика основных показателей  ликвидности

на примере ООО «НЭТА-Сибирь»  за 2005г. тыс.руб.

Показатели	Алгоритм  расчета	На 1 января 2005	На 1 января 2006	Измене-ния  за год (+;-)	Рекомен- дуемые  значения
1. Коэффициент  текущей ликвидности - Кп		2,91	6,64	+3,73	2-2,5
2. Коэффициент  быстрой ликвидности - Кбл		1,48	1,71	+0,23	0,7-0,8
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности -Кал		0,91	0,81	-0,1	0,2-0,25

 

Проанализировав относительные показатели ликвидности можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО  «НЭТА-Сибирь» имеет положительную  тенденцию роста. Все основные показатели ликвидности ООО «НЭТА-Сибирь»  увеличиваются, и находятся в  больших размерах, чем их рекомендуемые  значения. Но нужно сказать, что рекомендуемые  нормативные значения показателей  ликвидности, как показал отечественный  опыт их применения за последние годы, не являются достаточно совершенными и обоснованными. По этому к ним следует относиться взвешенно.

Предлагаемые оптимальные уровни показателе ликвидности носят, как  правило, излишне универсальный  характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление  с ними фактических значений ликвидности  не дает ожидаемой объективной оценки текущей платежеспособности, делает финансовый анализ формальным и нерезультативным.

Для повышения точности оценок ликвидности, ее прогноза и управления необходимы внутренние нормативы этих важнейших  финансовых характеристик, разработанные  экспертными или расчетным путем  с учетом всех принципиальных особенностей деятельности предприятия.

После определения  общей характеристики финансового  состояния и его изменения  за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового  состояния является исследование показателей  финансовой устойчивости организации.

 

2.3 Методика  расчета абсолютных показателей  финансовой устойчивости организации

 

    Для  достижения финансовой устойчивости  необходим вполне конкретный  размер собственного капитала, допустимое  соотношение собственного и заемного  капитала, финансовых и нефинансовых  активов. Финансовую устойчивость  можно охарактеризовать как постоянный  поиск рационального сочетания  между собственным и заемным  капиталом, активами в денежной  и неденежной форме [6, с. 73].

Предполагается, что в стабильных условиях долгосрочные заемные средства направляются в  основном на приобретение основных средств  и на капитальные вложения, а денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и дебиторская задолженность способны покрыть краткосрочную задолженность организации. Из балансового равенства вытекает, что при этом собственные средства и кредиты (займы) должны примерно соответствовать величине запасов и затрат. Степень такого соответствия и покажет уровень или тип финансовой устойчивостью.

Наиболее  обобщающим (по мнению многих экономистов) показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый как  разница между величиной источников и величиной запасов и затрат [11, с. 64].

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для полного  отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат  используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса+строка640+строка650 баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

 

СОС=IIIрП+стр.640+стр.650—IрА                       (2.1)

 

где IIIрП — III раздел пассива баланса;

IрА — I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО) (IV раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО                  (2.2)

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) (строка 610 баланса):

 

ОИ = СД + КЗС         (2.3)

       

Существуют  различные мнения о том, как определять величину запасов и затрат при  оценке финансовой устойчивости. В  общем виде она равна стр.210 баланса  «Запасы», но некоторые авторы в  своих методиках  к стр. 210 добавляют  стр. 220 «Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям».

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (  D СОС):

 

D СОС = СОС – 3             (2.4)

 

где 3 - запасы (стр.210+стр.220 актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (D СД):

D СД=СД – 3            (2.5)

 

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ):

 

D ОИ = ОИ – 3              (2.6)

 

С помощью таких  показателей может установить тип  финансовой устойчивости организации  или конкретной финансовой ситуации.

При определении  типа финасовой устойчивости следует  использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

 

`S = {S₁(x₁);  S₂  (x₂ );  S₃ (x₃  )} ,  (2.7)

 

где x₁  =D СОС  ; x₂ =D СД ; x₃ = D ОИ.

Функция S(х) определяется следующим образом:

 

S(х) = {1, если х ³ 0}; { 0, если х < 0}.

 

Выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 2.8):

Таблица 2.8

Типы  финансовой устойчивости  предприятия

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1	2	3	4
1.Абсолютная финансовая устойчивость	`S = (1,1,1)	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие  не зависит от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость	`S = (0,1,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективное  использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности
		Продолжение таблицы 2.8
3. Неустойчивое финансовое состояние	`S = (0,0,1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты  и займы	Нарушение платежеспособности; необходимость  привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние	`S = (0,0,0)	------	Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства

 

При этом по степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций [19, с. 87].

1)  Абсолютная устойчивость финансового  состояния.